Kaj je pasivni tržni popust?
Obračunani tržni popust je dobiček v vrednosti diskontne obveznice, ki jo pričakujemo od njenega zadrževanja v času trajanja do zapadlosti. Ker se diskontne obveznice prodajajo pod nominalno vrednostjo, se pričakuje, da bodo postopno dvigovale tržno ceno do dospelosti.
Razumevanje natečenih tržnih popustov
Obveznico je mogoče kupiti po ceni, s premijo ali s popustom. Ne glede na nakupno ceno obveznice pa vse obveznice zapadejo po nominalni vrednosti. Vrednost je znesek denarja, ki ga bo vlagatelj obveznic poplačal ob zapadlosti. Obveznica, ki se kupi po premiji, ima vrednost nad par. Ko se obveznica približa zapadlosti, se vrednost obveznice zmanjšuje, dokler ni enaka datumu zapadlosti. Zmanjšanje vrednosti sčasoma imenujemo amortizacija premije.
Obveznica, ki se izda s popustom, ima vrednost, ki je manjša od nominalne vrednosti. Ko se bo obveznica približala datumu odkupa, se bo povečala v vrednosti, dokler se ob zapadlosti ne konvergira z nominalno vrednostjo. To postopno povečanje vrednosti sčasoma imenujemo obračunani tržni popust. Na primer, 3-letna obveznica z nominalno vrednostjo 1000 USD se izda pri 935 USD. Med izdajo in ročnostjo bo vrednost obveznice naraščala, dokler ne doseže svoje polne nominalne vrednosti v višini 1.000 ameriških dolarjev, to je znesek, ki bo ob zapadlosti izplačan imetniku obveznic. Razlika med diskontirano ceno, za katero se obveznica prodaja, in njeno nominalno vrednostjo ob zapadlosti (1.000 do 935 dolarjev = 65 dolarjev) je obračunani tržni popust in predstavlja donosnost naložbe imetniku obveznice.
Natečeni tržni popust je del vsakega dviga cen, ki ga povzroča stalno povečanje vrednosti obveznic. Ta dvig cene je drugačen od tistega, ki se pojavlja pri navadnih kuponskih obveznicah zaradi znižanja obrestnih mer. Obračunani tržni popust je lahko obdavčen na zvezni, državni in / ali lokalni ravni. Vlagatelj, ki se odloči za tržni popust v obdobju, v katerem je lastnik obveznice, bi vključeval znesek, ki se vsako leto obračuna kot prihodki od obresti. Zbiranje tržnega popusta za davčne namene vključuje vsako leto povečanje stroškovne osnove za znesek tržnega popusta, ki je vključen kot dohodek.
Vlagatelj ima tudi možnost, da za obdobje, v katerem je imel obveznico, ne bo obračunal tržnega popusta. V tem primeru, če se obveznica drži do zapadlosti, se razlika med odkupno ceno in osnovo stroškov doda prihodku imetnika obveznice. Če se obveznica proda pred zapadlostjo, se vsak dobiček, pridobljen iz povečanja vrednosti obveznice, obravnava kot prihodek od obresti. Povedano drugače, mora biti dobiček, realiziran z dispozicijo tržne diskontne obveznice, pripoznan kot prihodek od obresti v višini obračunanega tržnega popusta, preostali dobiček pa bo kapital, če je obveznica kapitalsko sredstvo v rokah držalo.
Davčni zavezanec se lahko odloči za obračunani tržni popust po metodi računskega obračunavanja ali po metodi stalnega donosa. Metoda s stalnim donosom je metoda, ki jo zahteva Služba notranjega prihodka (IRS) za izračun prilagojene osnove stroškov od zneska nakupa do pričakovanega zneska odkupa. To razširi dobiček v preostali dobi obveznice, namesto da se pripozna dobiček v letu odkupa obveznice.
