Kaj je operativna učinkovitost?
Operativna učinkovitost je predvsem meritev, ki meri učinkovitost dobička, ki je odvisen od operativnih stroškov. Večja kot je operativna učinkovitost, podjetje ali naložba je bolj donosna. To je zato, ker lahko podjetje ustvari večji dohodek ali donos za enake ali nižje stroške kot alternativa. Na finančnih trgih se operativna učinkovitost pojavi, ko se zmanjšajo transakcijski stroški in pristojbine.
Ključni odvzemi
- Operativna učinkovitost je merilo stroškov, ki nastanejo v določeni gospodarski ali finančni dejavnosti, kjer so nižji stroški večji učinkovitosti. Za vlagatelje in trgovce trgi kažejo operativno učinkovitost, kadar so transakcijski stroški nizki. Ponudnikom trgovcev je na voljo večji popust ali brezplačne provizije. en način za povečanje operativne učinkovitosti naložbenih trgov.
Razumevanje operativne učinkovitosti
Operativna učinkovitost na naložbenih trgih je običajno osredotočena na transakcijske stroške, povezane z naložbami. Operativno učinkovitost na naložbenih trgih lahko primerjamo s splošnimi poslovnimi praksami za operativno učinkovitost proizvodnje. Operativno učinkovite transakcije so tiste, ki se izmenjujejo z najvišjo maržo, kar pomeni, da vlagatelj plača najnižjo provizijo za največji dobiček. Podobno si podjetja prizadevajo, da bi s proizvodnjo blaga z najnižjimi stroški zaslužila največji bruto dobiček iz svojih izdelkov. V skoraj vseh primerih se lahko operativna učinkovitost izboljša z ekonomijo obsega. Na naložbenih trgih to lahko pomeni nakup več delnic naložbe po fiksnih stroških trgovanja, da se zmanjša provizija na delnico.
Trg naj bi bil operativno učinkovit, kadar obstajajo pogoji, ki udeležencem omogočajo izvajanje transakcij in prejemanje storitev po ceni, ki je pošteno enaka dejanskim stroškom, potrebnim za njihovo zagotavljanje. Operativno učinkoviti trgi so običajno stranski produkt konkurence, ki je pomemben dejavnik za izboljšanje operativne učinkovitosti udeležencev. Na operativno učinkovite trge lahko vpliva tudi ureditev, ki deluje na omejitvi pristojbin, da bi zaščitila vlagatelje pred čezmernimi stroški. Operativno učinkovit trg je lahko znan tudi kot "interno učinkovit trg."
Operativna učinkovitost in operativno učinkoviti trgi lahko pomagajo izboljšati splošno učinkovitost naložbenih portfeljev. Večja operativna učinkovitost na naložbenih trgih pomeni, da se kapital lahko dodeli brez pretiranih stroškov trenja, ki zmanjšujejo profil tveganja / nagrade naložbenega portfelja.
Naložbene sklade analizira tudi njihova celovita operativna učinkovitost. Koeficient odhodkov sklada je ena meritev za določanje operativne učinkovitosti. Na delež stroškov sklada vplivajo številni dejavniki: transakcijski stroški, provizije za upravljanje in administrativni stroški. Za primerjavo se sredstva z nižjim razmerjem odhodkov na splošno štejejo za bolj operativno učinkovite.
Produktivnost v primerjavi z učinkovitostjo
Produktivnost služi kot meritev proizvodnje, ponavadi izražena kot nekaj enot na čas (na primer 100 enot na uro). Učinkovitost proizvodnje se najpogosteje nanaša na stroške na enoto proizvodnje, ne le na število proizvedenih enot. Produktivnost v primerjavi z učinkovitostjo lahko vključuje tudi analizo ekonomije obsega. Subjekti si prizadevajo za optimizacijo ravni proizvodnje, da bi dosegli učinkovite ekonomije obsega, kar nato pomaga znižati stroške na enoto in povečati donos na enoto.
Primeri naložbenega trga
Sredstva z večjimi sredstvi v upravljanju lahko dosežejo večjo operativno učinkovitost zaradi večjega števila delnic na posamezno trgovino. Običajno je znano, da imajo pasivni naložbeni skladi večjo operativno učinkovitost kot aktivni skladi na podlagi njihovih količnikov. Pasivni skladi ponujajo ciljno izpostavljenost na trgu s podvajanjem indeksa. Velika sredstva imajo v prednosti pri ekonomiji obsega. Pri pasivnih skladih ima sledenje imetniku indeksa tudi nižje transakcijske stroške.
Na drugih področjih trga lahko nekatere strukturne ali regulativne spremembe izboljšajo udeležbo na operativni ravni. Leta 2000 je Komisija za trgovanje z robnimi terminskimi pogodbami (CFTC) sprejela resolucijo, ki je omogočila, da se sredstva denarnega trga štejejo za upravičene zahteve po kritju. (Pred tem je bila upravičena le gotovina.) Ta manjša sprememba je zmanjšala nepotrebne stroške trgovanja s sredstvi denarnega trga in zunaj njega ter tako naredila terminske trge bolj operativno učinkovite.
Finančni regulatorji so tudi za provizije vzajemnih skladov naložili 8, 5-odstotno zgornjo mejo stroškov prodaje. Ta zgornja meja pomaga izboljšati operativno učinkovitost trgovanja in naložbene dobičke za posamezne vlagatelje.
