Kaj je absolutna vrnitev?
Absolutni donos je donos, ki ga sredstvo doseže v določenem časovnem obdobju. Ta ukrep obravnava apreciacijo ali amortizacijo, izraženo v odstotkih, ki jo sredstvo, na primer delnica ali vzajemni sklad, doseže v določenem časovnem obdobju. Absolutni donos se razlikuje od relativnega donosa, ker se nanaša na donos določenega sredstva in ga ne primerja z nobenim drugim ukrepom ali referenčnim kazalcem.
Absolutna vrnitev
Kako deluje absolutna vrnitev
Absolutni donos se nanaša na znesek sredstev, ki jih je naložba zaslužila. Absolutni donos, ki ga imenujemo tudi skupni donos, meri dobiček ali izgubo sredstva ali portfelja, neodvisno od merila uspešnosti ali drugega standarda. Vračila so lahko pozitivna ali negativna in se lahko štejejo za nepovezano z drugimi tržnimi dejavnostmi.
Ključni odvzemi
- Absolutna donosnost je donos, ki ga sredstvo doseže v določenem časovnem obdobju. Absolutni donos upošteva apreciacijo ali amortizacijo sredstva, na primer delnice ali vzajemnega sklada, izraženo v odstotkih.
Relativna in absolutna vrnitev
Na splošno si vzajemni sklad prizadeva ustvariti donos, ki bi bil boljši od vrstnikov, kategorije skladov in trga kot celote. Ta vrsta upravljanja skladov se imenuje relativni pristop donosa pri naložbah v sklade. Uspeh sredstva pogosto temelji na primerjavi izbranega merila, industrijskega standarda ali splošne tržne uspešnosti.
Kot naložbeni mehanizem poskuša sklad z absolutnim donosom doseči pozitivne donose z uporabo tehnik upravljanja naložb, ki se razlikujejo od tradicionalnih vzajemnih skladov. Absolutne tehnike vračanja naložb vključujejo uporabo kratke prodaje, terminskih pogodb, opcij, izvedenih finančnih instrumentov, arbitraže, finančnega vzvoda in nekonvencionalnih sredstev. Absolutni donosi se pregledujejo ločeno od vseh drugih ukrepov uspešnosti, zato se upoštevajo le dobički ali izgube iz zadevne naložbe.
Zgodovina sklada za absolutno vračilo
Alfred Winslow Jones je zaslužen za ustanovitev prvega sklada za absolutno donosnost v New Yorku leta 1949. V zadnjih letih je ta tako imenovani pristop absolutne donosnosti naložb v sredstva postal eden najhitreje rastočih naložbenih produktov na svetu in ga pogosteje omenjajo kot hedge sklad.
Hedge skladi
Hedge sklad ni posebna oblika naložbe; gre za naložbo v strukturi skladov in ustanovljeno kot družba z omejeno odgovornostjo ali družba z omejeno odgovornostjo (LLC). Upravljavec hedge skladov zbira sredstva s sodelovanjem z zunanjimi vlagatelji. Upravljavec sredstva porabi za naložbe na podlagi deklarirane strategije, ki vključuje samo nakup dolgih delnic, kot so navadne delnice.
Skladi za varovanje pred tveganji se lahko specializirajo na določenih področjih, kot so nepremičnine ali patenti, lahko pa se ukvarjajo tudi z dejavnostmi zasebnega kapitala. Medtem ko lahko kdo vlaga v hedge sklad, so udeleženci tradicionalno akreditirani in izpopolnjeni vlagatelji.
Primer absolutne vrnitve
Delnice vlagateljev indeksnih skladov Vanguard 500 ETF (VFINX) so v desetletnem obdobju dosegle absolutni donos v višini 150, 15%, ki se konča 31. decembra 2017. To se razlikuje od 10-letne letne donosnosti v višini 8, 37% v istem obdobju. Ker je indeks S&P 500 v istem obdobju imel absolutno donosnost 153, 07%, se je absolutna donosnost razlikovala od relativne donosnosti, ki je znašala -2, 92%.
