Odkupni znesek (LBO) je transakcija, v kateri si kupec izposodi pomemben del potrebnih sredstev za nakup določenega sredstva od prodajalca. LBO pogosto izvajajo skupine zasebnega kapitala. Ko želi obstoječe lastništvo podjetja izstopiti, med zasebnimi lastniškimi podjetji pogosto najde voljne kupce.
Poleg lastniškega kapitala, ki ga zagotavlja sponzor zasebnega kapitala, kupci pogosto uporabijo izposojena sredstva za sestavo skupne kupnine pri izvedbi odkupa. Ključna značilnost LBO je, da se zadolževanje izvaja na ravni podjetja, ne pri lastniškem sponzorju. Družba, ki jo odkupi zasebni sponzor lastniškega kapitala, si v bistvu izposodi denar za izplačilo nekdanjega lastnika.
Financiranje bank
Sponzor zasebnega kapitala pogosto uporablja izposojena sredstva banke ali skupine bank, imenovane sindikat. Banka dolg (revolving, časovni dolg ali oboje) strukturira v različnih tranšah in posoja denar podjetju za obratna sredstva in za izplačilo izstopajočega lastništva.
Obveznice ali zasebne umestitve
Obveznice in zasebni zapisi so lahko vir financiranja LBO. Banka ali trgovec z obveznicami deluje kot organizator na trgu obveznic v imenu družbe, ki se prodaja, in pomaga podjetju pri dvigu dolga na javnem trgu obveznic.
Mezanin, mladinski ali podrejeni dolg
Podrejeni dolg (imenovan tudi mezaninski dolg ali mlajši dolg) je običajna metoda zadolževanja med LBO. Pogosto poteka v povezavi z višjim dolgom (bančno financiranje ali obveznice, kot je opisano zgoraj) in ima lastnosti, ki so tako lastniške kot dolžniške.
Financiranje prodajalca
Financiranje prodajalcev je še eno sredstvo financiranja LBO. Obstoječe lastništvo v bistvu posoja denar podjetju, ki ga prodaja. Prodajalec prevzame z zamudo plačilo (ali serijo plačil), kar ustvarja dolžniško obveznost za podjetje, ki posledično zagotavlja financiranje odkupa.
