Letni vlagatelji delnic, ki se želijo varovati pred divjimi nihanji na trgu - sredi trajajoče trgovinske vojne, negotovosti glede obrestnih mer in možnosti recesije in medvedjih trgov - bi morda želeli razmisliti o petih skladih z nizko volatilnostjo, s katerimi se trguje na borzi (ETF), katerih deleži ponujajo močne izplačila dividend. Barronovi skladi, sestavljeni iz delnic visokokakovostnih velikih kapitalskih podjetij v obrambnih sektorjih ali z zgodovino povečevanja dividend, vlagateljem ponujajo način, da izolirajo svoje portfelje pred napačnimi vzponi in padci nestanovitnih trgov.
Vključujejo Invesco S&P 500 z nizko volatilnostjo ETF (SPLV), indeks za zaščito pred dividendami FlexShares ETF (QDEF), iShares Core High Dividend ETF (HDV), iShares Edge MSCI Min Vol EAFE ETF (EFAV) in iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV).
Kaj pomeni za vlagatelje
Dva glavna dejavnika naredijo te ETF varnejše stave na nestanovitnih trgih: komponento dohodka in obrambno komponento. Ko trgi napredujejo naprej in nazaj brez pravega močnega naraščajočega trenda, delnice podjetij z zgodovino izplačevanja konsistentnih dividend ponujajo vlagateljem način, da nadaljujejo s prihodki brez kapitalskih dobičkov, obrambne neciklične delnice pa ponavadi ne bodo uspešnejše z bolj prožnimi, čeprav počasnejša kratkoročna rast.
Zavarovanje pred nestanovitnostjo postaja vse bolj pomembno v trenutnem gospodarskem okolju, saj se bodo razhajala stališča o naslednjih potezah Zveznih rezerv, potem ko se bodo v sredo odločili za stabilne obrestne mere. Pred to odločitvijo je skupina CME dejala, da bodo terminske pogodbe o vplačanih sredstvih pokazale 85-odstotno možnost znižanja obrestne mere julija, poroča The Wall Street Journal.
Čeprav je to napovedovanje v skladu s pričakovanji ekonomistov Morgana Stanleya, JPMorgan in Bank of America sta skeptična, da se bo znižanje stopenj zgodilo že tako zgodaj. Goldman Sachs meni, da se Fed v letu 2019 sploh ne bo znižal. UBS, ki pravi, da se trgi do konca leta 2020 v celoti znižajo za obrestne mere, meni, da je to "stopnja popuščanja, ki bi jo upravičila le recesijo, ki se nam zdi malo verjetna."
Če trgi že znižujejo cene, se tudi v primeru, da bo Fed izpolnil ta pričakovanja, nekoliko bolj dvignil. Dejansko lahko znižanje stopenj celo negativno vpliva na to, da vlagateljem sporočajo, da je gospodarstvo resnično v toliko težavah, kot se jih boji. Če Fed ne bo zmanjšal in razočaral pričakovanj, bi lahko zaloge močno popravile navzdol, saj vlagatelji revidirajo svoja pričakovanja. Zdi se, da je tveganje nagnjeno navzdol.
IShares Edge MSCI Min Vol USA ETF ponuja potencialno varno zavetje navzdol. Kot je povedal direktor raziskave pasivnih strategij Morningstar, Alex Bryan, je sklad skladno z vidika potrošniških zalog, javnih služb in REIT-ov manjši zaradi manjšega tržnega zmanjšanja, hkrati pa zagotavlja med 20% in 30% nižjo volatilnost kot trg. "To so vrste skladov, ki jih lahko zadržite in razmislite, " je Bryan povedal Barronovi.
IShares Core High Dividend ETF je razpršen po sektorjih in ima v lasti delnice podjetij z zgodovino povečanja izplačil dividend, vključno z Exxon Mobil in Procter & Gamble. Prav tako je poceni s pristojbinami, manjšimi od 0, 1%.
Pogled naprej
Medtem ko je uporaba ETF z nizko volatilnostjo in dohodkovno plačilo pameten način za varovanje na nestanovitnih trgih, bi morali vlagatelji upoštevati, da velik del nestanovitnosti povzročajo globalna makro in geopolitična tveganja. Če se ta tveganja razblinijo, se bodo razblinili tudi številni pomisleki glede prihodnje gospodarske rasti in medvedjih trgov, kar bi lahko okrepilo trg bikov. V tem primeru ti ETF investitorjem verjetno ne bodo ponudili velikega dobička.
