Analitiki vsako leto krepko napovedujejo skorajšnji upad ali popravke na trgih. Če vlagatelji verjamejo, da je trg res dolžan za velik padec, lahko svoj portfelj razpršijo z naložbami, ki povečajo vrednost, ko se zaloge zmanjšajo. V zvezi s tem nekateri skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF), omogočajo vlagateljem, da namesto posameznih delnic skrijejo trg, ti ETF pa lahko med padci na trgu prinesejo čist dobiček.
Kratka prodaja vključuje izposojo delnic pri borznem posredniku, v upanju, da se cena delnice zniža, odkup delnic po nižji ceni in nato vrnitev delnic posredniku, da pokrije dobiček. Ko je uspešen, se prodajalec na kratko proda visoko, nizko. Nasprotno ETF je sklad, zasnovan za zagotavljanje kratke izpostavljenosti celotnemu trgu ali segmentu trga.
Ključni odvzemi
- Skrajšanje trga je stavilo, da bo borza padla. Investitorji lahko kupijo delnice obratnih ETF-jev, da dobijo kratko izpostavljenost celotnemu trgu ali tržnim segmentom. UltraShort S&P 500 Inverse ETF je primer podprtega izdelka, ki bo povečal vrednost na dnevi, ko se borza giblje nižje. Tveganje za prodajalce na kratko in obratno ETF je, da se trg premakne višje kot nižje.
Vlagatelji lahko kupijo delnice obratnih ETF-jev, ko je trg zrel za padec, in jih prodajo pozneje, v najboljšem primeru po višji ceni, kot so plačali zanj. Postopek poteka prek posrednika in je enak nakupu delnic ali katerega koli drugega sklada, s katerim se trguje na borzi. Z drugimi besedami, vlagatelj ne prodaja kratkih delnic obratnih ETF, da bi stavil na padec trga. Raje kupujejo delnice.
Inverzni ETF-ji so lahko spremenljivi in nosijo tveganje. Na primer, če se razprodaja obrne in trg se dvigne višje, lahko kratki prodajalci odhitijo, da odvijejo svoje kratke pozicije (z nakupom zalog so skrajšali) in s tem poslabšajo premik bika višje, saj nakup začne več kupovati.
Poleg tega je veliko povratnih skladov, ki povečujejo potencialne dobičke in izgube. Če sklad na primer pravi, da je 2X medvedji sklad, je zasnovan tako, da se dvakrat premakne obratno od tržnega ali borznega indeksa. Spodaj so primeri ETF, ki dobivajo od medvedjih potez na trgu, ki ga pokrivajo.
1. ProShares Trust Short S&P 500 (SH)
S&P 500 je indeks in merilo uspešnosti ameriške borze. Sklad ProShares Trust Short S&P 500 ima kratke pozicije, ki so zasnovane tako, da se gibljejo nasproti indeksa, zaradi česar je široko zastavljen način za skrajšanje ameriške borze.
- Povpr. Obseg: 3.700.000Netno premoženje: 1, 75 milijarde ameriških dolarjevDonos: 1, 76% Odhodkovni količnik (neto): 0, 89% Začetni datum: 19. junij 2006
2. ProShares UltraShort S&P 500 (SDS)
Cilj tega agresivnega sklada je zaslužiti dvakrat več od tistega, kar izgubi S&P 500. Tako kot zgoraj omenjeni ProShares Short ETF je tudi UltraShort medvedja igra na S&P 500 indeksu. Vendar je bolj nestanovitna zaradi dejstva, da je finančni vzvod s finančnim vzvodom.
- Povpr. Obseg: 4, 841, 685Netno premoženje: 1, 02 milijarde ameriških dolarjevRazvitost: 1, 84% Odhodkovni količnik (neto): 0, 90% Začetni datum: 11. julij 2006
3. Direxion Daily CSI 300 Kitajska A Share Bear 1X ETF (CHAD)
- Povpr. Obseg: 13.719Netno premoženje: 17, 83 milijona dolarjevDokret: 3, 53% Odnosni odhodki (neto): 0, 85% Začetni datum: 17. junij 2015
4. Direxion Daily Total Obvezni trg obveznic 1X ETF (SAGG)
Višje obrestne mere ponavadi škodijo cenam obveznic. Direxion Daily Total Obvezni trg obveznic 1X ETF je zasnovan tako, da se giblje nazaj v ameriškem indeksu skupnih obveznic Barclays Capital. Upoštevajte pa, da je obseg izjemno majhen pri manj kot 200 delnicah na dan in ETF zaradi pomanjkanja likvidnosti verjetno ni idealen za kratkoročno vlaganje.
- Povpr. Obseg: 167Netno premoženje: 2, 97 milijona dolarjev Prinos: 1, 8% Odnosni količnik (neto): 0, 49% Začetni datum: 23. marec 2011
Spodnja črta
Prodaja kratkih posameznih zalog je lahko bolj tvegana kot nakup ETF-jev, ki imajo na kratko trg. Z ETF, ki skrajša trg, imajo vlagatelji diverzifikacijo, da bodo zmanjšali več delnic namesto samo ene delnice. Rezultat tega je dobiček vezan na usodo celotnega trga in ne le enega podjetja. Če pa se trg izboljša in kupci pohitijo, delnice kratkega ETF izgubijo vrednost in rezultat je izguba.
