Kazalo
- Impresivno nadaljevanje
- 1. Zmanjšani kapital banke
- 2. naraščajoči zasebni dolg
- 3. Zvezni primanjkljaj na kroglah
- 4. Študentski dolg
- Reformacija za študentska posojila
- »Previdnost« v primerjavi s »Kratkoročnim«
- Bitcoin in cyber tveganje
- Kontrastna točka
Sheila Bair, ki je v temnih dneh finančne krize 2008 vodila FDIC, je pred kratkim v dolgotrajnem intervjuju z Barronovom razpravljala o trenutnih nevarnostih za finančni sistem. Bair je opozoril na bližajoči se hipotekarni hipotek, ki je glavni predhodnik krize leta 2008, ko se drugi vidni osebnosti, na primer nekdanji predsednik zveznih rezerv Alan Greenspan, niso strinjali, da obstaja ameriški stanovanjski mehurček. "Spomini in lekcije, kaj je povzročilo krizo, so popolnoma prezrti, " je povedala Barronovi.
Barurova štiri glavna področja zaskrbljenosti, o katerih smo govorili z Barronovimi: zmanjšane kapitalske zahteve bank, naraščajoči zasebni dolg, baloten zvezni proračunski primanjkljaj in velik dolg študentskega posojila. Prav tako je delila mnenja o kitajskem dolgu, bitkoinu in kibernetskem tveganju.
Impresivno nadaljevanje
Odkar je leta 2011 zapustil FDIC, je bil Bair do leta 2017 predsednik Washingtonskega koledža v Marylandu in je bil svetovalec različnih institucij, kot je regulativna komisija Kitajske banke. Je vodja sveta za sistemska tveganja skupine dobrodelnih organizacij Pew, ki spodbuja finančno stabilnost. Med korporativnimi odbori, na katerih je sodelovala, so tudi kitajska državna industrijska in komercialna banka Kitajske ter blockchain startup Paxos, ki upravlja z borzo bitcoin.
Ključni odvzemi
- Sheila Bair, nekdanja predsednica FDIC, ki je agencijo videla skozi finančno krizo leta 2008, je zaskrbljena zaradi še ene krize na obzorju. Bairsova štiri velika vprašanja, o katerih so govorili z Barronovimi: znižane kapitalske zahteve bank, naraščajoči zasebni dolg, balon zvezni proračun primanjkljaj in velik dolg študentskega posojila. Drugi diskontirajo pomisleke Baira in ponujajo bolj optimistične napovedi za kratkoročno do srednjeročno obdobje.
1. Zmanjšani kapital banke
Bair nima težav z neko deregulacijo bank, "na primer z olajšanjem nepotrebne nadzorne infrastrukture za regionalne banke in banke".
Kljub temu, "kar zadeva" velike, zapletene finančne institucije, ki so povzročile krizo, "je zatrdila Barronovim:" Zdaj, da se kapital sprosti, je prav noro. Ko bomo prišli do nazadovanja, banke ne bodo imele blazine za prevzem izgub. Brez blazine bomo imeli spet 2008 in 2009."
Neodvisna raziskovalna skupina ameriškega ministrstva za finance je ugotovila, da bo finančni sistem še vedno v veliki nevarnosti, če ena ali več velikih bank ne bo uspelo, kljub reformam, uvedenim po krizi leta 2008. Podobno profesor ekonomije Kenneth Rogoff z univerze Harvard meni, da se vodilne centralne banke po svetu niso pripravljene spoprijeti z novo bančno krizo.
2. naraščajoči zasebni dolg
Na vprašanje, kaj lahko sproži naslednjo finančno krizo, je Bair opozoril na naraščajoči zasebni dolg. Omenila je dolg na kreditnih karticah, posojila za predplačila za avtomobile, posojila, ki financirajo odkupe, ki jih prinašajo podjetja, in splošni dolg podjetja. "Vsaka vrsta zavarovanih posojil, podprtih s premoženjem, ki je precenjeno, bi morala biti zaskrbljujoča, " je navedla in dodala: "To se je zgodilo s stanovanjem."
3. Zvezni primanjkljaj na kroglah
"Če bomo še naprej metali plin na plamen s porabo primanjkljaja, me skrbi, kako huda bo naslednja upada - in ali bomo imeli dovolj nabojev, " je menil Bair. "Skrbi me tudi, ko se dvomi o statusu državnih zakladnic, " je dodala.
Bair je nadaljeval: "Mislim, da Kongres nima pojma, da je razlog, da so se jim uspeli umakniti s to razvpitostjo, ta, da smo v tovarni lepila najprimernejši konj. Vendar smo v tovarni lepila. situacija ni dobra."
4. Študentski dolg
Barir's je zaskrbljen tudi zaradi študentskega dolga, kar je vrtoglavih 1, 3 bilijona dolarjev, pravi Barronova. "Obstajajo vzporednice z letom 2008: Za ljudi, ki jih ne morejo odplačevati, so na voljo ogromno neprimernih posojil, lahka razpoložljivost teh posojil pa vodi k inflaciji sredstev, " je opazila.
Kot je dejal Bair, je velik del študentskega posojila izobraževanje, da izobraževalne ustanove nekaznovano dvigujejo šolnino, ker "nimajo kože v igri, kot v hipotekarni krizi." To pomeni, da zvezna vlada, ne koledži, nosi tveganje neplačila.
Oglejte si, kako milijoni bralcev Investopedije po vsem svetu čutijo trge z vrednostnimi papirji, merjeno z indeksom anksioznosti Investopedia (IAI).
Reformacija za študentska posojila
Bair podpira sistem, v katerem fakultete in vlada razdelijo stroške študentskih posojil 50/50, odplačilo pa je drsno, kot odstotek prihodnjega dohodka. Verjame, da bi tudi filantropije morale priti "v mešanico". Razlog je dejala: "Srednješolske učitelje matematike potrebujemo tako kot potrebujemo upravljavce hedge skladov, vendar imamo plačilni sistem v eni velikosti, ne glede na to, ali zaslužite 36.000 ali 360.000 dolarjev."
Bair še zaskrbi: "Študentski dolg prav tako zavira ustanavljanje malih podjetij. Otroci, ki bi začeli podjetje v garaži svojih staršev, tega zdaj ne morejo storiti, ker so dolžni 50.000 dolarjev."
»Previdnost« v primerjavi s »Kratkoročnim«
Banke in regulatorji na Kitajskem so vse bolj zaskrbljeni zaradi obvladovanja tveganj, kreditne kakovosti in neizpolnjenih posojil, pravi Bair, pri čemer je poudaril, da "previdnost" in "trajnostna rast" postajata ključni besedi.
Dodaja: "Preseneti me razlika v tonu političnega vodstva - Xi govori o razdolževanju, omejevanju mehurčkov premoženja in sprejemanju kratkoročnih kompromisov za rast za dolgoročno stabilnost. V nasprotju s tem za ZDA, kjer se premaknemo k deregulaciji in večjemu zadolževanju. Žalosti me, da smo kratkoročni plen."
Bitcoin in cyber tveganje
Bair je povedal Barronovi, da bitcoin nima nobene notranje vrednosti, pa tudi papirnega denarja, ki ga je izdala vlada, ni povedal. Po njenem mnenju bi moral trg določiti njegovo vrednost, vlada pa se mora osredotočiti na razkritje, izobraževanje, preprečevanje goljufij in zajezitev njegove uporabe za podporo kriminalnim dejavnostim. Ljudem svetuje, naj vanj ne vlagajo, če si ne morejo privoščiti popolne izgube.
Glede na vse druge pomisleke po krizi je Bair povedal Barronovi, da so regulatorji zaostali pri ukvarjanju s sistemskim kibernetskim tveganjem. Trenutno pa je vesela, ko vidi, da so se zelo osredotočili na to.
Kontrastna točka
V nasprotju z zaskrbljenostjo Sheile Bair je bil bikološki analitik Dick Bove ponudil bikovit pogled na bančni sektor. Verjame, da ameriške banke vstopajo v novo desetletje zlato dobo naraščajoče dobičkonosnosti. Medtem se je indeks KBW Nasdaq Bank (BKX) 6. marca 2009 do konca marca 2009 dvignil za 530% v primerjavi z najnižjim dnevnim dnom, s čimer je prehitel 304-odstotni dobiček za indeks S&P 500 (SPX).
