Kljub predpisom, ki jih je za številne regionalne banke olajšal predpis Zveznih rezerv, je ETF za regionalno bančništvo SPDR (KRE) - pooblaščenec za skupino - v letošnjem letu slabše porabil finančni sektor in indeks S&P 500 za 1, 9% oziroma 3, 52%. (YTD) v letu 2019.
Vlagatelji so se zaradi strahu pred zmanjšanjem neto obrestnih marž (NIM) umaknili od regionalnih bank. Zniževanje znižanja obrestnih mer pomeni, da se bo tisto, kar banke zaslužijo s svojimi sredstvi, na primer posojila, hitreje zmanjšalo kot tisto, kar plačujejo za svoje obveznosti - zlasti vloge. To zlasti velja za regionalne banke, ki imajo visoko koncentracijo komercialno naravnanih posojil z variabilnimi obrestnimi merami, meni John Pancari, analitik bančnega sektorja pri Evercore ISI, za Barronovo.
Spodaj opisane regionalne banke imajo nižji odstotek posojil s spremenljivo obrestno mero v primerjavi s svojimi konkurenti, zaradi česar imajo prednost pred vremenskimi obdobji nižjih obrestnih mer. Oglejmo si podrobneje, kako ima vsako podjetje zaščiteno NIM-je in deluje na več možnih trgovalnih igrah, ko Fed ohranja svoje stališče do politike.
KeyCorp (KLJUČ)
KeyCorp (KEY) ponuja različne storitve na drobno in komercialno bančništvo v 16 državah, največji trgi pa sta Ohio in New York. Regionalna banka s sedežem v Clevelandu uporablja kombinacijo strategij varovanja pred tveganjem, kot so zamenjave obrestnih mer in nadstropja, ki ščitijo pred znižanjem obrestnih mer pod določeno raven. Wedbushov analitik Peter Winter verjame, da čeprav strategija upravljanja tveganj nekoliko vpliva na prihodke, koristi tudi banki, ko obrestne mere padejo. "KeyCorp se je bil pripravljen odreči nekaj prihodkov, vendar jim to v današnjem okolju res koristi, " je dejal Winter na isti Barronov članek. Zaloga KeyCorp ima tržno kapitalizacijo 17, 60 milijarde ameriških dolarjev, izdaja privlačen 4, 27-odstotni dividendni donos in trguje z 20, 37-odstotnim letnim obdobjem, s čimer je v enakem obdobju kot 22. julija 2019 presegla povprečje industrijskih bank za 4, 05%.
Delnice KeyCorp-a so v zadnjih 12 mesecih oblikovale obratni vzorec glave in ramen - formacija od spodaj - kar kaže na to, da biki načrtujejo, da bodo zaloge dvignili višje. Nedavni povratek na dekolte vzorca in 200-dnevno preprosto drseče povprečje (SMA) zagotavlja visoko verjetnostno vstopno točko za trgovce z nihanji. Tisti, ki zavzamejo dolgo pozicijo, bi morali oddati naročilo za zaustavitev izgube nekoliko pod 50-dnevnim SMA in si prizadevati rezervirati dobiček blizu 21 dolarjev, kjer cena najde pomemben odpor zaradi nihanja avgusta 2018.
Banka podpisov (SBNY)
Podjetje Signature Bank (SBNY), ki je bila ustanovljena leta 2000, ponuja vrsto poslovnih in osebnih bančnih produktov in storitev prek svojih dveh poslovnih segmentov: komercialno bančništvo in posebna financa. Posojilna knjiga newyorške banke obsega veliko financiranja iz več družin - posojila za nepremičnine, ki običajno uporabljajo vmesne obrestne mere. Analitični analitik JPMorgan Steven Alexopoulos pričakuje, da bo NIM banke videl olajšanje leta 2020, če bo Fed znižal obrestne mere, saj bodo visoki stroški depozitov upadli veliko vzletno-pristajalno stezo, kot poročajo Barronovi. Investicijska banka ima previsoko oceno na delnicah banke Signature, skupaj z 12-mesečnim ciljnim cenovnim zneskom 150 dolarjev - kar odraža 21% več kot v petek 123, 87 končne cene. Banka podpisnikov s tržno vrednostjo 6, 83 milijarde ameriških dolarjev ponuja 1, 79-odstotni dividendni donos in 22. julija 2019 je njen delež delnic poskočil za 21, 57 odstotka.
Delnice regionalne banke so se med koncem decembra in začetkom marca zvišale za 41%, od takrat pa niso dosegle novih najvišjih vrednosti. Cena se je v začetku julija presegla nad območjem šesttedenske konsolidacije, kar kaže, da bo delnica morda želela preizkusiti svoj 52-tedenski maksimum v višini 137, 35 USD, določenega 5. marca. Pretekli teden pa je bil za temeljno podporo 120 USD dobil trgovce s primerno stopnjo. Pomislite na zaščito pred tveganjem od spodaj, tako da odložite zaporo tik pod psihološko okroglo številko 120 USD.
Ameriški bancorp (USB)
Ameriški Bancorp (USB) je s tržno omejitvijo v višini 87, 56 milijarde dolarjev peta največja banka v državi, ki ponuja različne raznovrstne finančne storitve, kot so bančništvo na drobno, komercialno bančništvo, storitve bogastva, kreditne kartice in hipoteke. Pancari pričakuje, da bo banka, ki temelji na Minneapolisu, impresivna sposobnost ustvarjanja provizij, da jo zaščiti pred padanjem obrestnih mer. Kljub temu, da je ameriški Bancorpov NIM padel tri bazične točke iz prejšnjega četrtletja, ostaja 3, 13% - enako kot pred 12 meseci. Z 22. julijem 2019 ameriške delnice Bancorp trgujejo z 12, 3-kratnim terminskim dobičkom, pod dolgoletnim povprečjem za približno 14-krat, in so se v letu dni vrnile za 21, 97%. Vlagatelji prejemajo 2, 68% dividendni donos.
Na lestvici delnic se je med marcem in julijem oblikoval naraščajoči trikotnik, ki označuje nadaljevanje navzgor. V povezavi s tem bikovskim vzorcem je 50-dnevni SMA v začetku junija prestopil nad 200-dnevno SMA, da je ustvaril "zlati križ" - kar je znak za nastanek novega upada. Glede na to, da indeks relativne trdnosti (RSI) kaže na pogoje pretiranega odkupa, je morda smiselno počakati na povratek na raven 54 dolarjev - območje, kjer se cena srečuje s podporo 12-mesečne vodoravne črte, ki tvori tudi vrh vzpona trikotnika trendline. Tisti, ki kupujejo tukaj, bi morali razmisliti o uporabi krajšega drsnega povprečja, na primer 10-dnevnega SMA, kot zapornega postanka. Izstopite iz dolgih pozicij, če zaloga pade pod najnižjo vrednost tega meseca na 52, 63 dolarja, ker to razveljavi trgovino.
StockCharts.com
