Kaj je pododvisnik vzajemnega sklada?
Podzavetnik vzajemnih skladov je zunanji upravljavec denarja, ki ga družba za vzajemne sklade najame za upravljanje naložbenega portfelja. Podzavetnike običajno iščejo upravljavske investicijske družbe zaradi njihovega strokovnega znanja pri upravljanju posebne strategije.
Uvod v vzajemne sklade
Ključni odvzemi
- Podzavetnik vzajemnih skladov je upravljavec skladov tretjih oseb, ki ga podjetje najame za upravljanje določenega naložbenega portfelja. Običajno bi družba za vzajemne sklade privabila zunanjega upravljavca zaradi strokovnega znanja tega upravljavca za upravljanje določenega področja trga ali posebne strategije. Na drugi strani sklade, ki niso svetovani, pogosto upravljajo strokovnjaki v določeni strategiji, kar omogoča skladu, da hitro in konkurenčno trži novo strategijo za trženje. V nasprotnem primeru za vlagatelje sredstva, ki so pod svetovanjem, ponavadi prinašajo višje pristojbine zaradi plačati tako pododvisnika kot celotne družbe za upravljanje.
Kako deluje pododvisnik vzajemnega sklada
Nadzorniki vzajemnih skladov so povezani z upravljanjem skladov, ki jim je svetoval. Investicijske družbe za upravljanje sodelujejo s podvisnimi svetovalci vzajemnih skladov, da bi ponudili vzajemne sklade, ki so usmerjeni v posebne cilje. Naložbena družba za upravljanje lahko poskuša sodelovati s pododvisnikom za izboljšanje uspešnosti določene strategije ali ponuditi novo strategijo.
Pogosto bodo investicijske družbe iskale pododvisnika, ki bo ponudil novo strategijo, in sicer zaradi učinkovitosti, ki je povezan s pogodbami upravljavca in stavb od znotraj.
Dogovori in učinkovitost
Ker so podporočna razmerja tretja partnerstva, ki vključujejo družbo za upravljanje in pododvetnika, zahtevajo obsežno pravno dokumentacijo. Pododborni sporazumi vključujejo podrobnosti o nalogah pododvisnika, upravljanju odhodkov sklada, podporočnih pristojbinah, trajanju sporazuma in kakršnem koli sodelovanju med strankami pri trženju in distribuciji sklada.
Tretji pododvisniki imajo strokovno znanje o določeni naložbeni strategiji. Uporabljajo se za ponujanje sredstev vlagateljem, ki jim je uspelo doseči določen naložbeni cilj. Medtem ko so pravni dogovori in pogoji lahko obsežni, bodo mnoga investicijska podjetja ugotovila, da lahko z razvojem podporočnega razmerja ponudijo določeno strategijo z nižjimi stroški in boljšo operativno obdelavo.
Prednosti in omejitve
Skladi, ki so pod svetovanjem, pogosto upravljajo najboljši upravljavci v določeni strategiji. Ti upravljavci imajo strokovno znanje iz vseh vidikov upravljanja sklada, vključno z naložbenimi odločitvami, strategijami trgovanja in operativno učinkovitostjo.
Podporočni odnos lahko družbi skladov omogoči, da na trg razmeroma hitro predstavi novo strategijo. Investicijska družba lahko sodeluje z enim pododvisnikom pri razvoju novega izdelka po meri ali več pododvisnikov za različne izdelke. Lahko se tudi odločijo za partnerstvo z enim pododvisnikom, da sestavi raznoliko skupino novih izdelkov.
Eden od dejavnikov, ki potencialno omejuje zanimanje vlagateljev za sredstva, ki niso svetovani, so pristojbine. Nadomestila za sklade, ki niso svetovani, so na splošno višji, ker zahtevajo nadomestilo tako pododborniku kot družbi za upravljanje. Vlagatelji bi morali natančno razmisliti o pristojbinah pod svetovalnih skladov glede na druge možnosti skladov. Visoke pristojbine lahko zmanjšajo celoten donos sklada in dobijo vrednost naložbe delničarja.
Čeprav obstajajo pozitivne in negativne ocene, lahko skupni svetovalci močno pomagajo družbi skladov, da privabi nove stranke in razširi svoje možnosti za vlagatelje.
Vodilni podvisniki in skladi
V letu 2018 je bilo na trgu več kot 300 upravljavcev, ki so bili pod svetovanjem, z več kot 4 bilijoni dolarjev podrejenih sredstev, ki se jih upravlja celovito. Poročilo organizacije Pensions & Investments predstavlja podjetje Wellington Management kot vodilni pododvetnik v panogi s premoženjem z več kot 400 milijardami dolarjev podrejenih sredstev v upravljanju. Od leta 2018 je Wellington glavni pododvisnik vzajemnih skladov Hartford, ki predstavlja pomemben del njegovih pod svetovalnih sredstev v upravljanju.
