Ko pogodba Qualcomm Inc. (QCOM) za nakup NXP Semiconductors NV (NXPI) pade ob strani in proizvajalec čipov napoveduje nov program za odkup delnic v višini 30 milijard dolarjev, ena ekipa bikov na ulici ponovno preiskuje svojo tezo.
Analitiki pri Cowen & Co. so nadgradili delnice Qualcomma s trga na boljše rezultate, zato so delnice poimenovali "prepričljiv nakup" zaradi različnih dejavnikov, vključno s poravnavo bodisi z Apple Inc. (AAPL) bodisi s Huawei, izvedbo odkupa, vleka s sosednjimi izdelki v nemobilne vertikale in "potencialno vlivanje novih idej v upravljanje."
Apple-ov vpliv na Qualcomm je zdaj "minimalen"
"Več potencialnih katalizatorjev bi lahko sprostilo pomembno vrednost znotraj franšize Qualcomm, " je v ponedeljek v svojem sporočilu strankam zapisal Matthew Ramsay, Cowen, o čemer poroča CNBC. Navedel je izboljšan profil tveganj / nagrad, zato je 12-mesečni ciljni cilj povečal na 80 dolarjev s 64 dolarjev, kar je odraz 22% navzgor od torka zjutraj. Trgovanje z 0, 5% na 65, 40 dolarja je QCOM zaloga pridobila 2, 2% v primerjavi s preteklim letom (YTD) v primerjavi s 7% večjo rastjo S&P 500 v istem obdobju.
"Qualcomm je v ugodnem pogajalskem položaju", ko se poda proti sodnim datumom z Apple-om pred Mednarodno komisijo za trgovino (ITC), je zapisal analitik, ki pričakuje, da bo prišlo do poravnave z Apple ali kitajsko Huawei Technologies v teku pravd. "Apple-ov vpliv na poslovanje Qualcomma je zdaj minimalen, " je zapisal Ramsay. "Verjamemo, da je tveganje / nagrada v nestandardni patentni primer ITC proti družbi Qualcomm za Apple neugodno."
Cowen je svoj znesek zaslužka za delnico v letu 2019 (EPS) zvišal za 20% na 5, 93 dolarja, da je predstavljal "milijardo dolarjev načrtovanih zmanjšanj porabe, odviranje povišanih pravnih stroškov in potencialne rešitve sporov za licenčnine Apple in Huawei za nižji štetje sprednjih delnic." Ramsay je nakazal, da lahko proizvajalec čipov doseže hitrost EPS do leta 2020 v višini približno 8 dolarjev, v celoti razveljavi fiskalni katalizator 2019 in celo v primeru medvedjega scenarija 50-odstotno poravnavo popustov pri Apple-u, kot je poročal Benziga.
