Kazalo
- 1. Trgi se vrnejo na srednjo vrednost
- 2. Nasproti presežek
- 3. Presežki niso nikoli stalni
- 4. Popravki ne gredo vstran
- 5. Nakupujte več na vrhu, manj pa na dnu
- 6. Strah in pohlep sta močnejša
- 7. Trgi: najmočnejši proti najšibkejšim
- 8. Medvedji trgi imajo tri stopnje
- 9. Misli strokovnjaki in napovedi
- 10. Bikovi trgi so bolj zabavni
- Spodnja črta
Bob Farrell je desetletja preživel kot vodja raziskav v Merrill Lynch in se uveljavil kot eden vodilnih tržnih analitikov na Wall Streetu. Njegova spoznanja o tehnični analizi in splošnih tržnih nagnjenjih so kanonizirala kot "10 tržnih pravil, ki si jih moramo zapomniti", in od takrat so bila široko razširjena. Tukaj pregledamo te brezčasne aksiome in kako vam lahko pomagajo doseči boljše donose.
Ključni odvzemi
- Vlagatelji morajo imeti v mislih, da cene nikoli ne ostanejo enake in popravki so neizogibni. Presežki niso nikoli stalni in poskusite uporabiti postanke, da bi čustva odstranili iz trgovanja. Ne pojdite s čredo, ampak zapomnite si, da je treba za strah in pohlep zasesti zadnjo sedež. Razmislite o alternativnih indeksih, s katerimi boste spremljali zdravje na trgu. Nasvetujte se strokovnjakov in napovedujte z zrnom soli.
1. Trgi se sčasoma vrnejo na srednjo vrednost
Ne glede na to, ali se soočajo s skrajnim optimizmom ali pesimizmom, se trgi sčasoma vrnejo na varnejše, dolgoročne ravni vrednotenja. Po tej teoriji se bodo donosi in cene vrnili tja, od koder so prišli - reverzija na splošno vrne trg v prejšnje stanje. Torej, ko gre za posamezne vlagatelje, je lekcija jasna: Naredite načrt in se ga držite. Poskusite pretehtati pomen vsega, kar se dogaja okoli vas, in uporabite svojo najboljšo presojo. Naj vas vsakodnevno kramljanje in nemir na trgu ne vrneta.
2. Presežek vodi v nasprotni presežek
Tako kot vrteči se avtomobil, ki ga poganja neizkušena mladina, lahko pričakujemo preobremenitev, ko se trgi prekrivajo. Ne pozabite, da popravek predstavlja premik za več kot 10% najvišje cene sredstva, zato lahko preobremenitev pomeni večje premike. V času trka na trgu se vlagateljem ponudijo res velike možnosti nakupa. Vendar so ponavadi v pravilni smeri v obeh smereh - navzgor ali navzdol - in trgovanje se lahko zgodi na neverjetnih ravneh. Uveljavljeni vlagatelji bodo pozorni na to in imeli bodo potrpljenje in znanje, kako ukrepati, da zaščitijo svoj kapital.
3. Presežki niso nikoli stalni
Tendenca celo najuspešnejših vlagateljev je verjeti, da je dobiček neomejen, ko se stvari premikajo v njihovo korist. To preprosto ni res in nič ne traja večno - zlasti v finančnem svetu. Ne glede na to, ali se vozite na najnižjih tržnih trgih, ki predstavljajo nakupne priložnosti, ali pa se zelo dobro kosate, da bi lahko zaslužili s prodajo, ne štejte svojih piščancev, preden so se vse izvalile. Konec koncev se boste morda morali na neki točki premakniti, saj se, kot kažeta prva dva pravila, trgi vrnejo na srednjo vrednost.
Trgi so vedno obrnjeni na srednjo vrednost.
4. Popravki trga ne gredo vstran
Trgi, ki se hitro gibljejo, se ponavadi močno popravijo, kar lahko vlagateljem prepreči, da bi razmišljali o naslednjem koraku v miru. Tukaj je lekcija, ki bo odločilna pri trgovanju s hitro rastočimi trgi in ustaviti svoje posle, da se izognete čustvenim odzivom.
Prekinitev naročil pomaga trgovcem na dva načina, ko se cene premoženja presežejo določeno točko. Z določitvijo določene vstopne ali izstopne točke lahko pomagajo vlagateljem, da omejijo znesek izgubljenega denarja ali pa jim pomagajo do dobička, ko cene nihajo v katero koli smer.
5. Javni kupi največ na vrhu in najmanj na dnu
Tipični vlagatelj na svojem mobilnem telefonu bere zadnje novice, gleda tržne programe in verjame, kaj mu je povedal. Na žalost je čas, ko se finančni tisk nabere za poročanje o določenem gibanju cen, ta premik že končan in navadno že poteka reverzija. Prav to je trenutek, ko se John Q odloči za nakup na vrhu ali prodajo na dnu.
To pravilo poudarja potrebo po nasprotju. Neodvisno razmišljanje vedno presega miselnost črede.
6. Strah in pohlep: močnejši od dolgoročnega reševanja
Osnovno človeško čustvo je morda največji sovražnik uspešnega vlaganja. Ne glede na to, ali ste dolgoročni vlagatelj ali trgovec z dnevi, je discipliniran pristop k trgovanju ključen za dobiček. Z vsako trgovino morate imeti načrt trgovanja. Natančno morate vedeti, na kateri ravni ste prodajalec zalog - navzgor in navzdol.
Vedeti, kdaj je treba izstopiti iz trgovine, je veliko težje kot vedeti, kdaj se je treba vključiti. Vedez, kdaj je treba vzeti dobiček ali zmanjšati izgubo, je zelo enostavno razbrati izvleček, ko pa imate varščino, ki je hitra gib, strah in pohlep delujejo hitro, da vas ločijo od resničnosti in vašega denarja.
7. Trgi: močni, ko so široki, šibki, ko so ozki
Čeprav se lahko veliko osredotočimo na priljubljenost povprečnih indeksov, moč tržnega premika določa osnovna moč trga kot celote. Tako širša povprečja ponujajo boljši izkoristek tržne moči. Zato se lahko izplača slediti različnim indeksom - vsaj tistim, ki presegajo običajne osumljence, kot je S&P 500.
Razmislite o ogledu indeksa Wilshire 5000 ali nekaterih Russellovih indeksov, če želite bolje oceniti zdravje katerega koli tržnega premika. Indeks Wilshire 5000 sestavlja približno 6.800 ameriških podjetij, s katerimi se trguje na ameriški borzi in katerih cene so na voljo javnosti. Indeksi Russell, kot sta Russell 1000 in Russell 3000, se tehtajo s tržno kapico in vlagateljem izpostavljajo tudi ameriško borzo.
8. Medvedji trgi imajo tri stopnje
Tržni tehniki najdejo skupne vzorce tako na trgu bikov kot medvedov. Tipični vzorec medveda, kot je opisano tukaj, najprej vključuje močno prodajo. Med medvedjim trgom cene navadno padejo 20% ali več. V večini primerov medvedji trgi vključujejo celotne indekse. Tovrstni trg na splošno povzročajo šibke ali upočasnjene gospodarske dejavnosti.
Sledi tako imenovani miting sesalcev. Vlagatelje lahko na trg potegnejo cene, ki hitro poskočijo, preden spet ostro popravijo na stran. Ti shodi, ki so lahko posledica špekulacij in prekarnosti, ne trajajo zelo dolgo. Toda kdo so dojilje? Investitorji, seveda. Imenujejo jih sesalci, ker lahko kupujejo na začasnih vrhuncih, vendar na koncu izgubijo denar, ko cene sredstev padejo.
Končna faza medvedjega trga je trpinčenje do ravni, kjer so vrednotenja bolj razumna in splošno splošno stanje depresije prevladuje glede naložb na splošno.
9. Bodite pozorni na strokovnjake in napovedi
To ni magija. Ko so vsi, ki bi radi kupovali, kupcev ni več. V tem trenutku se mora trg znižati. Podobno ko vsi, ki želijo prodati, ne ostane več prodajalcev. Ko vam tržni strokovnjaki in napovedi pravijo, da morate prodati, prodati, prodati - ali kupovati, kupovati, kupovati -, se prepričajte, da vsi skačejo na ta pas, toliko, da vam ni preostalo drugega, kot da bi prodali ali kupili. Do trenutka, ko skočite noter, se bo verjetno zgodilo še kaj.
10. Bikovi trgi so bolj zabavni kot trgi medveda
To velja za večino vlagateljev, saj cene v teh obdobjih še naprej naraščajo. Kdo ne ljubi, da se njihov dobiček povečuje? No, razen če ste kratek prodajalec. Kratka prodaja je, ko prodajate sredstvo, ki ga sami nimate. Trgovci, ki uporabljajo to strategijo, prodajo izposojene vrednostne papirje v upanju, da se bo cena znižala. Prodajalec mora nato v prihodnosti vrniti enak znesek delnic.
Spodnja črta
Nihče ni rekel, da je vlaganje enostavno. Veliko je na kocki in toliko je treba vzeti. Ne glede na to, ali ste trgovec z novicami ali nekdo, ki že veliko časa opazuje trge, se je enostavno ujeti v nihanje tržnih novic, čustev in brezplačno za vse na trgu. Če pa sledite časovno preizkušenim skrivnostim Bob Ferrella, boste na koncu morda le dobili zmagovalca.
