Donos v primerjavi s celotnim donosom: pregled
Tisti, ki so se v zadnjem desetletju borili za rast svojega denarja v okolju z nizkimi obrestnimi merami, so bili v glavnem upokojenci in drugi, ki vlagajo za dohodek. Zanimanje za denarni trg še vedno ni in donosnost drugih tradicionalnih dohodkovnih vozil, kot so CD-ji, ostaja nizka.
Ker ti vlagatelji iščejo načine, kako zadovoljiti svoje dohodkovne potrebe, jim je koristno razumeti koncepte donosa in skupnega donosa.
- Donos je opredeljen kot donosnost naložbe, ki je prejeta obresti ali dividende, izražena letno v odstotkih na podlagi stroškov naložbe, njene trenutne tržne vrednosti ali njene nominalne vrednosti. Skupni donos se nanaša na obresti, kapitalski dobiček, dividende in distribucije, realizirane v določenem časovnem obdobju.
Dobitek
Donos je opredeljen kot donosnost naložbe. To se nanaša na obresti ali dividende, prejete od vrednostnega papirja in so običajno izražene letno v odstotkih na podlagi stroškov naložbe, njene trenutne tržne vrednosti ali njene nominalne vrednosti.
Po tej definiciji bi bil donos večinoma gotovina, ki jo naložba zavrže brez vdora glavnice. V nekaterih primerih to morda ne drži. Primer: nekateri skladi zaprtega tipa (CEF) bodo dejansko uporabili donos glavnice vlagatelja, da bodo njihove razdelitve ohranili na želeni ravni. Vlagatelji v CEF-e bi se morali zavedati, ali se njihov sklad ukvarja s to prakso in kakšne so možne posledice.
Vlagatelji, ki se osredotočajo izključno na donos, običajno iščejo ohranitev glavnice in omogočajo, da ta glavnica ustvari dohodek. Rast je pogosto drugotnega pomena za naložbe. To še posebej velja za vozila s fiksnim dohodkom, kot so CD-ji, obveznice in depozitarni računi.
Delnice za izplačilo dividend so postale priljubljeno sredstvo za njihov donos od dobička podjetij, ki je v mnogih primerih višji od običajne naložbe s fiksnim dohodkom.
Skupna donosnost
Skupni donos vključuje obresti, kapitalski dobiček, dividende in razdelitve, realizirane v določenem časovnem obdobju.
Z drugimi besedami, skupni donos naložbe ali portfelja vključuje dohodek in apreciacijo.
Skupni donos = obresti + dividende + apreciacija kapitala (ali - kapitalska izguba).
Vlagatelji s skupnim donosom se običajno sčasoma osredotočajo na rast svojega portfelja. Po potrebi bodo izvedli razdelitev iz kombinacije dohodka, ustvarjenega iz donosnosti različnih deležev, in podražitve nekaterih vrednostnih papirjev. Čeprav vlagatelji v skupni donos ne želijo, da bi se skupna vrednost njihovega portfelja zmanjšala, ohranitev kapitala ni njihov glavni naložbeni cilj.
Posebna vprašanja
Zamisel, da bi bili dohodki vlagatelj in živeli od donosnosti svojih naložb brez erozije glavnice, ni vedno realna. Nekatera običajno ukrojena vozila, ki ustvarjajo dohodek, kot so ameriške blagajne, so v nekaterih letih povzročila izgube.
Medtem ko lahko posamezni deleži, vzajemni skladi ali ETF v redno ukrojenih razredih premoženja še naprej mečejo gotovino glede na njihov donos, se lahko vlagatelji poslabšajo, če je upad vrednosti večji od donosnosti, sčasoma pa premagajo svojo strategijo ohranjanja kapitala.
Sredstva in ETF v teh razredih sredstev so lahko veljavne naložbe, toda tisti, ki iščejo donos, morajo razumeti povezana tveganja. Ponovno se lahko pozitiven vpliv dostojnega donosa hitro odpravi ob strmem padcu trga, ki vpliva na te razrede sredstev.
Številne finančne publikacije in svetovalci nakazujejo koristi naložb v delnice za izplačilo dividend. Poleg tega te zaloge pogosto priporočajo kot nadomestilo za tipična vozila, ki prinašajo dohodek. Medtem ko imajo delnice, ki izplačujejo dividende, veliko koristi, investitorji morajo razumeti, da so še vedno delnice in so izpostavljeni tveganjem, ki jih ima naložba v delnice. To velja tudi pri vlaganju v vzajemne sklade in ETF, ki vlagajo v delnice za izplačilo dividend.
Visoko donosne obveznice so še eno sredstvo, ki ga vlagatelji iščejo za donos - znan tudi kot junk obveznice. To so obveznice, ki niso nižje od naložbe, in veliko izdajateljev je podjetij v težavah ali s povečanim tveganjem, da pridejo v finančne težave. Obveznice z visokim donosom pogosto kupujejo posamezni vlagatelji prek vzajemnega sklada ali ETF. To minimizira tveganje neplačila, saj je vpliv neplačila ene izdaje razširjen med deleži sklada.
Dobro uravnotežen portfelj lahko vključuje tako naložbe, ki ustvarjajo dohodek, kot tudi tiste, ki lahko povišajo ceno, odvisno od potreb in razmer določenega vlagatelja.
Glavna prednost uporabe skupnega donosa je možnost razširjanja vašega portfelja po večjem razredu sredstev, ki lahko dejansko zmanjša skupno tveganje portfelja. To ima več koristi za vlagatelje. Omogoča jim nadzor nad tem, kje se nahajajo donosne komponente njihovega portfelja. Na primer, lahko hranijo vozila, ki ustvarjajo dohodek, na računih, ki so odloženi za davek, in tiste, ki so usmerjeni v dvig cen na davčnih računih.
Ta pristop omogoča tudi vlagateljem, da določijo, katera imetja bodo izkoristila za svoje potrebe po denarnem toku. Na primer, po obdobju trdnih tržnih donosov bi bilo morda smiselno, da se del dolgoročnih kapitalskih donosov vključi v postopek ponovnega uravnoteženja.
Vlagatelji bi morali razumeti ključne razlike med donosom in skupnim donosom, tako da so njihovi portfelji zgrajeni tako, da zadovoljujejo potrebe po ustvarjanju dohodka in hkrati zagotavljajo stopnjo rasti v prihodnosti.
