Legendarni vlagatelj Warren Buffett je med drugim znan po tem, da je naložil vlagateljem, naj kupijo, kar znajo. V bistvu Buffett in njegovi navdušeni sledilci predlagajo vlaganje v podjetja, ki jih resnično razumete - ali vsaj dovolj veste o njih, da bi lahko razložili, kako zaslužijo (tj. Poslovni model podjetja). Čeprav zagotovo ni brez zaslug, nakup tistega, kar veste, ni nujno naložbena strategija, ki bo prinesla največ naložbenega uspeha. Nekatere omejitve te strategije kažejo, da bi vlagatelji res lahko bolje služili z nakupom tega, kar se lahko naučijo.
Potreben je čas, da podjetje popolnoma razume
Številni novi vlagatelji se bodo iz očitnih razlogov težko poglobili v poslovne modele ali izjave 10-K javnih delniških podjetij, pri čemer sta najpomembnejši čas in pomanjkanje znanja. Marsikdo od nas ne more dosledno poslušati klicev o zaslužkih podjetij, in četudi bi lahko, morda res ne cenimo tega, o čemer se razpravlja. Za resnično razumevanje bilance stanja podjetja in celotne finančne usmeritve je potrebno specializirano znanje, ki ga večina vlagateljev ne razpolaga takoj. Vendar pa obstaja veliko spletnih virov, ki vam lahko pomagajo skrajšati krivuljo učenja pri pridobivanju znanja o podjetju, ki ste ga lastniki ali imate namen kupiti.
Takšna spletna mesta vas lahko hitro pospešijo pri podjetjih in njihovih prihodnjih možnostih. Seveda obstaja omejitev za opravljene storitve brez plačila pristojbine, vendar količina brezplačnih informacij, ki jih je mogoče sčasoma pridobiti, zagotovo ni zanemarljiva. Ideja je, da se seznanite in ne nujno strokovno poznate svoje potencialne naložbene odločitve.
Na hitro rastočih podjetjih lahko izpustite
Neuspeh pri vlaganju v podjetja, s katerimi ste zadovoljni, so oportunitetni stroški, če še niste dobro znani. Večina vlagateljev ve, da Exxon Mobil prodaja bencin in da Johnson & Johnson izdeluje farmacevtske izdelke ter izdelke za zdravje in lepoto. Velja trditi, da ta podjetja prinašajo predvidljivost in pomagajo ublažiti tveganje v svojem portfelju, vendar ostaja dejstvo, da največji dobiček iz delnic običajno prihaja od podjetij v prejšnjih fazah rasti.
Običajno velika znana podjetja ne morejo rasti s hitrostjo, kakršno so storila ob prvem javno trgovanju. Ideja je torej spoznati ta podjetja, preden doživijo svojo največjo rast in posledično njihovo najbolj eksplozivno apreciacijo cen delnic. Cisco Systems in Microsoft sta dve najbolj priznani tehnološki podjetji na planetu. Microsoft je v 80-ih stopil v javnost. Takrat še ni veliko ljudi slišalo za "Windows" ali "email", ki sta zdaj bistveni del poslovnega sveta. V zgodnjih 90. letih so le redki vedeli, kaj je internet, še manj, da bi do njega do konca dostopali brezžično. Cisco je to storil, konceptualno učenje o tem podjetju in sprožitev sprožilca pa bi prineslo velike donose od naložbe. Obstajajo tudi spletna mesta, ki pomagajo krmariti po nekaterih najnovejših podjetjih in potencialnih zalogah visoke rasti. Nihče ne sme iti ven in vlagati samo v majhna, rastoča podjetja ali nedavne IPO, vendar bi se z učenjem o teh podjetjih lahko bolj uravnoteženo vlagal.
Ne osredotočajte se le na prihodnost
Druga temeljna načela investiranja puristov so izrednega pomena pri temeljni analizi. Metrike, kot so časovno razmerje med ceno in prihodkom, knjigovodska vrednost, stopnje rasti cene in donosa in prosti denarni tok, so le nekateri od številnih podatkovnih točk, ki se uporabljajo za določitev, ali je zaloga vredna posedovanja. Večina te analize temelji na predpostavkah vsaj eno leto v prihodnost. S pomočjo teh meritev fundamentalisti in analitiki poskušajo eno leto v prihodnost pripeti "ciljno" ceno.
Namesto da bi poskušali ugotoviti, kaj vse to žargon v resnici pomeni, zakaj si ne bi ogledali slike, kaj je podjetje dejansko storilo, namesto tega, kar je predvideno ? Stock zalog pove, kaj se ceni v trenutku, ko jo dvignete. Veliko tehniških zalog, tisti, ki se intenzivno osredotočajo na delniške cene, bi se verjetno strinjali s starim pregovorom, da je slika resnično vredna tisoč besed. Vlagatelji bi morali razmisliti o uporabi tehnične analize tudi za podjetja, ki jih ne poznajo ali jih res nimajo časa ali želje po učenju. Če naredite nekaj domačih nalog in se naučite osnovnih trendov zalog na borzi, skupaj z izrazi, kot so drsna povprečja, preboj in svečniki, lahko odprete nova vrata za analizo zalog.
Spodnja črta
Nakup tega, kar veste, je vsekakor relevanten, praktičen nasvet za naložbe. Vendar samo nakup tistega, kar veste, predstavlja tveganje za vaš portfelj: Večina največjih donosov bo izvedenih od podjetij, za katera še niste slišali in jih NE razumete. Vlagatelji bodo morda pametno vlagati v podjetja, za katera se bodo lahko naučili, namesto da se držijo le preizkušenega in resničnega tistega, kar domnevno "vedo".
Raziskovanje alternativnih pristopov, kot sta učenje osnovne tehnične analize in sledenje nedavnih IPO-jev, bo pomagalo razširiti obzorja vlagateljev.
