Mehurček s sredstvi se pojavi, ko se cena finančnega sredstva ali blaga dvigne na ravni, ki so precej nad zgodovinskimi normami ali njegovo notranjo vrednostjo, ali oboje. Težava je v tem, da ima lahko lastna vrednost sredstva zelo širok razpon, zato je mehurček pogosto upravičen z napačno domnevo, da je lastna vrednost sredstva sama porasla, ali z drugimi besedami, sredstvo je v bistvu vredno veliko več kot je bilo v preteklosti. (Za več informacij glejte: 5 korakov mehurčka.)
Nekatere mehurčke je lažje zaznati kot druge, na primer z mehurčki na borznih trgih, saj se za identifikacijo ekstremnega precenjevanja lahko uporabijo tradicionalne meritve vrednotenja. Na primer, na območju z mehurčki je verjetno indeks lastniškega kapitala, ki trguje po razmerju med ceno in dohodkom, ki je dvakrat večje od zgodovinskega povprečja, čeprav bo za dokončno določitev morda potrebna več analiz. Druge mehurčke je težje zaznati in jih je mogoče prepoznati le v zadnjem času.
Pogost element, ki teče skozi večino mehurčkov, je pripravljenost udeležencev, da nehajo verjeti in odločno ignorirajo naraščajoče glasnost previdnih signalov. Druga značilnost mehurčkov je, da večji kot je mehurček, večja je škoda, ki jo nanese, ko končno poči. V tem zapisu navajamo pod pet največjih mehurčkov premoženja v zgodovini, od katerih so se pojavili trije od konca osemdesetih let prejšnjega stoletja - znak, ki kažejo na čas.
- Nizozemski mehurček tulipana: Tulipmanija, ki je prijela Nizozemsko v 1630-ih, je eden najzgodnejših primerov iracionalnega mehurčka. Po enem računu so se cene tulipanov med novembrom 1636 in februarjem 1637 zvišale za 20-krat, preden so do maja 1637 padle za 99%, je povedal nekdanji profesor ekonomije UCLA Earl A. Thompson. Tako kot običajno nastajajo mehurčki, je Tulipmanija porabila širok presek nizozemskega prebivalstva, na vrhuncu pa so nekatere čebulice tulipanov ukazale cene, višje od cen luksuznih domov. Južni morski mehurček: Južni morski mehurček je nastal zaradi bolj zapletenega spleta okoliščin kot nizozemska Tulipmanija, vendar se je kljub temu v zgodovini zapisal kot še en klasičen primer finančnega mehurčka. Družba South Sea je bila ustanovljena leta 1711, britanska vlada pa ji je obljubila monopol nad vso trgovino s španskimi kolonijami Južne Amerike. V pričakovanju ponovitve uspeha družbe East India, ki je cvetolo z Indijo, so vlagatelji strmoglavili delnice podjetja South Sea. Ko so njeni direktorji krožili visoke zgodbe o nepredstavljivem bogastvu v Južnem morju (današnja Južna Amerika), so se delnice družbe leta 1720 povečale za več kot osemkrat, od 128 £ v januarju do 1050 funtov junija, preden so se zrušile v naslednjih mesecih in povzročila hudo gospodarsko krizo. Japonski mehurčki z nepremičninami in borznimi trgi: V sedanji dobi mehurčki premoženja včasih spodbujajo preveč spodbudna denarna politika. Japonski mehurček je bil klasičen primer. 50-odstotni skok jena v začetku osemdesetih je sprožil japonsko recesijo leta 1986, vlada pa je sprožila program denarnih in davčnih spodbud. Ti ukrepi so delovali tako dobro, da so spodbudili nebrzdane špekulacije, zaradi česar so se japonske zaloge in vrednosti mestnih zemljišč potrojile med letoma 1985 in 1989. Na vrhuncu nepremičninskega mehurja leta 1989 je bila vrednost razlogov cesarske palače v Tokiu večja od vrednosti nepremičnine v celotni državi Kalifornija. Mehurček se je nato počil v začetku leta 1990, s čimer je Japonska postavila "izgubljena desetletja" devetdesetih in zgodnjih 2000-ih. (Več o tem glej: Od gospe Watanabe do Abenomics: Jen's Wild Ride.) Dot-Com Bubble: Glede na velikost in velikost se lahko nekaj mehurčkov ujema z NASDAQ mehurčkom iz devetdesetih. Uvedba interneta je sprožila velik val špekulacij v podjetjih "New Economy" in posledično je sto podjetij dot-com podjetij doseglo vrednotenje več milijard dolarjev, takoj ko so šle v javnost. NASDAQ Composite, ki je dom večine teh tehnoloških / dot-com podjetij, se je v začetku leta 1990 povzpel z ravni pod 500 na vrh 5.000 marca 2000. Indeks se je kmalu zatem zrušil in do oktobra padel skoraj 80% 2002 in sprožila recesijo v ZDA. Kompozit je na koncu dosegel nov vrhunec šele leta 2015, več kot 15 let po prejšnjem vrhuncu. Ameriški stanovanjski mehurček: Nekateri strokovnjaki verjamejo, da je razpad mehurčka NASDAQ ameriške vlagatelje spravil v nepremičnine v zmotnem prepričanju, da gre za veliko varnejši razred premoženja. Medtem ko se je indeks cen stanovanj v ZDA od leta 1996 do leta 2006 skoraj podvojil, se je od leta 2002 do leta 2006 zgodilo dve tretjini tega povečanja, kaže poročilo ameriškega urada za statistiko dela. Čeprav so cene stanovanj naraščale z rekordno hitrostjo, so se pojavljali naraščajoči znaki nevzdržne blaznosti - divja hipotekarna goljufija, "stanovanje", stanovanja, ki so jih kupili posojilodajalci, ki so bili v glavnem, itd. diapozitiv, zaradi katerega je povprečna hiša v ZDA do leta 2009 izgubila tretjino vrednosti. Ameriški stanovanjski razcvet in razkošje vplivov na hipotekarne vrednostne papirje so povzročili svetovno gospodarsko krčenje, ki je bilo največje od Depresija iz tridesetih let 20. stoletja in je postala znana kot "velika recesija".
Spodnja črta
Pet razpravljalnih mehurčkov je bilo med največjimi v zgodovini in imajo dragocene lekcije, ki bi jih morali upoštevati vsi vlagatelji.
