Delnice podjetja Gilead Sciences Inc. (GILD) so se v letu 2018 zbrale za skoraj 13 odstotkov, vendar obeti za podjetje morda niso tako rožasti, kot nekateri predlagajo. Zaloga trenutno trguje z 12, 2-kratnim letnim dobičkom - najvišji ravni od julija 2015. Zaradi tega težko požiramo, da bi se lahko delnice dvignile še za 17 odstotkov, vse do 95 dolarjev, kot nekateri nakazujejo. (Glej več: Zakaj Gilead lahko premaga tako Biotehniko kot S&P.)
Na podlagi primerjave z biotehnološkim podjetjem Biogen Inc. (BIIB) in farmacevtskim podjetjem Merck & Co. Inc. (MRK) - oba imata zgornjo in spodnjo rast - se je treba vprašati, zakaj Gilead trenutno ni precenjen.
Analitiki se zdijo previdno optimistični glede Gileada, saj le 58 odstotkov ocenjuje, da so delnice kupile ali presegle. Ti isti analitiki so znižali ocene dobička Gileada in tako ocenili vrednost delnic na najvišji ravni od leta 2015, zaradi česar so bile delnice videti precenjene.
Če bi delnice trgovale po vrednotenju med Biogenom in Merckom - približno 11-kratna ocena zaslužka v letu 2019 v višini 6, 62 dolarja - bi Gilead ocenili na le 72 dolarjev, kar bi bilo približno 10 odstotkov.
Vrednotenja, usmerjena v nasprotne smeri
Gileadov prihodnji večkratni zaslužek se širi, Biogen in Merck pa upadata. Gileadov enoletni PE večkratnik je na najvišji ravni od leta 2015, medtem ko sta Biogen in Merckova najnižja od leta 2016.
Osnovni podatki grafikona YCharts
Gileadova sumljiva rast
Biogen trenutno trguje z 10, 8-kratnim donosom leta 2019 za 26, 19 dolarja na delnico, kar je za 5, 5 odstotka več kot v letu 2018, medtem ko naj bi se prihodki povečali za tri odstotke na 13, 37 milijarde dolarjev.
Merck trenutno trguje z 12, 6-kratnim donosom za leto 2019 v višini 4, 40 dolarja na delnico, rast pa znaša 5, 7 odstotka, prihodki pa naj bi se povzpeli za približno dva odstotka. Analitiki že od začetka leta 2018 opozarjajo na Merck in Biogen.
GILD EPS ocene za tekoče proračunsko leto po YCharts
Po drugi strani naj bi Gilead v letu 2019 zaslužil za 2, 5 odstotka, prihodki pa naj bi se znižali za skoraj en odstotek. Da bi se stvari še poslabšale, analitiki že od začetka leta znižujejo ocene zaslužka Gilead za leto 2018, 2019 in 2020, zaradi česar je rast zaslužka Gileada videti sumljiva.
GILD Letni prihodek ocenjuje podatke YCharts
Pojavljajo se analitiki Lukewarm
Povprečna cena analitičnega cenovnega analitika na Gileadu je približno 88, 70 dolarja, kar je približno 9, 8 odstotka glede na njegovo končno ceno približno 81, 10 dolarja 8. marca, kažejo podatki YCharts. Medtem le 58 odstotkov analitikov ocenjuje, da so delnice kupile ali presegle, 42 odstotkov pa delnice. To ni preveč bikovsko podpiranje Gileadovih napovedi.
GILD Podatki o priporočilih za nakup YCharts-a
Za zdaj Gilead trguje z delnicami na dovolj znižanih ravneh, da so nekateri morda pripravljeni staviti, da se bodo dvignili. Toda glede na trenutne napovedi rasti to zagotovo ni zanesljiva stava.
