Sklad, ki so namenjeni zmanjšanju tveganja, so do zdaj v letu 2019 uživali neto prilive v višini približno 10 milijard dolarjev, kar je povečalo njihovo skupno premoženje na 77 milijard dolarjev na analizo investicijskega raziskovalnega podjetja Morningstar Inc., ki ga navaja The Wall Street Journal. Med temi naložbenimi nosilci so tako imenovani "pametni ETF-ji", ki iščejo manj nestabilne zaloge ali uporabljajo možnosti za omejevanje pomanjkljivosti. Spodnja tabela prikazuje dva ETF z nizko volatilnostjo, ki sta se v zadnjem letu izkazala zelo dobro.
2 pametni ETF, ki rušijo nestanoviten trg
(Vrne se za leto, ki se konča 29. maja 2019)
- Invesco S&P 500 ETF z nizko volatilnostjo (SPLV): + 16, 33% iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV): + 15, 05% SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY): + 4, 95%
Pomen za vlagatelje
Za noben naložbeni izdelek ali strategijo ni zagotovil. Časopis na primer opozarja, da ima zgoraj navedeni sklad Invesco približno 25% svojega portfelja v višini 11 milijard dolarjev v visoko dividendnih komunalnih zalogah, ki ob naraščanju obrestnih mer ponavadi slabo.
Medtem pa tudi tako imenovani „skladiščni skladi“, ki uporabljajo možnosti za zmanjšanje zaostanka, postavljajo omejitve tudi na glavo. Posledično so taka sredstva najbolj primerna za vlagatelje z visoko stopnjo naklonjenosti tveganju, ki so tudi zadovoljni s takšnimi kompromisi. Običajno so tudi drage, zaračunavajo letne pristojbine v višini približno 79 dolarjev za vloženih 10.000 dolarjev, kar je približno 26-krat več kot stroški najcenejšega indeksa S&P 500 ETF, ugotavlja časopis.
Naraščajoča priljubljenost ETF z nizko volatilnostjo lahko spodbudi delnice vodilnih bank. Od aprila je 10 od 19 bančnih delnic v S&P 500 znašalo 40% na podlagi 12-mesečne realizirane nestanovitnosti, kot je Barron's povedal Christopher Harvey, vodja kapitalske strategije pri Wells Fargo Securities.
Sklad Invesco ima približno 2, 8% svojega portfelja v bančnih zalogah, vključno z Wells Fargo & Co. (WFC), ameriškim Bancorpom (USB) in People United Financial Financial Inc. (PBCT). Glede na to, da imajo banke približno 5, 6% S&P 500, bi se morala njihova prisotnost v tem skladu razširiti. Harvey meni, da so te zaloge verjetno dodatki, saj so imeli najnižjo volatilnost med vrstniki: JPMorgan Chase & Co. (JPM), BB&T Corp. (BBT) in M&T Bank Corp. (MTB).
Pogled naprej
"Volatilnost se bo kmalu dvignila…" je po zadnjem poročilu Weekly Warm-Up iz ameriške skupine za lastniški kapital Morgan Stanley, ki ga vodi Mike Wilson. "Medtem ko je lansko jesen volatilnost lastniškega kapitala vplivala višje stopnje, mislimo, da bo naslednji izpad nestanovitnosti lastniškega kapitala vplival na šibkejšo rast in manjkajoč dobiček iz delnic, ki zanj niso cene, " še piše v poročilu.
Wilson in njegova ekipa v Morgan Stanleyju že več mesecev dobivajo najbolj medved glas glede zaslužka med večjimi podjetji na Wall Streetu. V prejšnjem poročilu so navedli štiri razloge, da so pesimistični glede zalog, med njimi pa je bil tudi zaslužek.
