Eno od načel vlaganja je odmerek tveganja in donosa, ki je opredeljen kot povezava med stopnjo tveganja in stopnjo potencialne donosnosti naložbe. Za večino delnic, obveznic in vzajemnih skladov vlagatelji vedo, da sprejemanje višje stopnje tveganja ali nestanovitnosti pomeni večji potencial za večjo donosnost. Vlagatelji analizirajo alfa, beta, standardno odstopanje in ostro razmerje med naložbami in določijo razmerje med tveganjem in donosom posameznega vzajemnega sklada. Vsako od teh meritev običajno da na voljo družba za vzajemni sklad, ki ponuja naložbo.
Vzajemni sklad Alpha
Alfa se uporablja kot merilo donosnosti vzajemnega sklada v primerjavi z določeno referenčno vrednostjo, prilagojeno tveganju. Za večino lastniških vzajemnih skladov je referenčna vrednost, ki se uporablja za izračun alfe, S&P 500, kakršen koli znesek donosnosti sklada, prilagojenega tveganju, nad uspešnostjo referenčne vrednosti pa se šteje za alfa. Pozitivna alfa 1 pomeni, da je sklad presegel referenčno vrednost za 1%, medtem ko negativna alfa pomeni, da je sklad slabše. Višja kot je alfa, večji je potencialni donos s tem določenim vzajemnim skladom.
Vzajemni sklad Beta
Drug ukrep kompromisa tveganja in nagrade je beta vzajemnega sklada. Ta metrika izračuna nestanovitnost z gibanjem cen v primerjavi s tržnim indeksom, kot je S&P 500. Vzajemni sklad z beta različico 1 pomeni, da se njegove temeljne naložbe premaknejo v skladu s primerjalno vrednostjo. Beta, ki je nad 1, pomeni naložbo, ki ima večjo nestanovitnost kot referenčna vrednost, negativna beta pa pomeni, da ima vzajemni sklad sčasoma manj nihanj. Konzervativni vlagatelji raje znižujejo beta in so pogosto pripravljeni sprejeti nižje donose v zameno za manjšo nestanovitnost. (Za povezano branje glejte "Alpha in Beta za začetnike.")
Standardni odklon
Poleg alfa in beta družba vzajemnih skladov vlagateljem ponuja standardni izračun odstopanja sklada, da prikaže njegovo nestanovitnost in odmik od tveganja in nagrade. Standardni odklon meri posamezni donos naložbe skozi čas in ga primerja s povprečnim donosom sklada v istem obdobju. Ta izračun se najpogosteje zaključi z uporabo zaključne cene sklada vsak dan v določenem časovnem obdobju, na primer en mesec ali eno četrtletje.
Kadar dnevne posamezne donose redno odstopajo od povprečnega donosa sklada v tem časovnem okviru, se standardni odklon šteje za visok. Na primer, vzajemni sklad s standardnim odklonom 17, 5 ima večjo volatilnost in večje tveganje kot vzajemni sklad s standardnim odklonom 11. Pogosto se ta meritev primerja s skladi s podobnimi naložbenimi cilji, da se ugotovi, kdo ima možnost večjega nihanja čez čas.
Ostro razmerje
Odstopanje vzajemnega sklada med tveganjem in nagrado lahko izmerimo tudi po njegovem ostrem razmerju. Ta izračun primerja donosnost sklada z uspešnostjo naložbe brez tveganja, najpogosteje trimesečnega ameriškega zakladniškega računa (T-bill). Večja stopnja tveganja bi morala sčasoma doseči višjo donosnost, zato razmerje večje od 1 prikazuje donos, ki je večji od pričakovanega glede na stopnjo tveganja. Podobno razmerje 1 pomeni, da je uspešnost vzajemnega sklada sorazmerna s tveganjem, medtem ko razmerje, nižje od 1, pomeni, da donos ni bil upravičen s količino prevzetega tveganja.
(Za povezano branje glejte "Odmik med tveganjem in vračanjem.")
