Na voljo je več meritev za analizo dobičkonosnosti podjetja. EBIT in EBITDA sta dve izmed teh meritev, in čeprav imata podobnosti, lahko razlike v njihovih izračunih vodijo do različnih rezultatov.
EBIT
Čisti dobiček pred obrestmi in davki (EBIT) je čisti dobiček podjetja pred odbitkom davka od dohodka in odhodkov za obresti. EBIT se uporablja za analizo uspešnosti osnovne dejavnosti podjetja brez davčnih odhodkov in stroškov kapitalske strukture, ki vplivajo na dobiček.
Za izračun EBIT se uporablja naslednja formula:
Сігналы абмеркавання EBIT = NI + IE + TEwhere: NI = čisti prihodekIE = odhodki za obrestiTE = davčni odhodki
Ker je čisti dohodek številka, ki ne vključuje odhodkov za obresti in davka, jih je treba prišteti nazaj za izračun EBIT.
EBIT se pogosto imenuje poslovni dohodek, saj oba v svojih izračunih izključujeta davke in odhodke za obresti. Vendar obstajajo časi, ko se poslovni dohodek lahko razlikuje od EBIT.
EBT
Čisti dobiček pred obdavčitvijo (EBT) odraža poslovni izid, ki je bil realiziran pred obračunavanjem davkov, medtem ko EBIT ne vključuje davkov in obresti. EBT se izračuna tako, da se za izračun dobička podjetja odšteje neto dohodek in se nazaj prištejejo davki.
Z odpravo davčnih obveznosti lahko vlagatelji z EBT ocenijo uspešnost poslovanja podjetja, potem ko odpravijo spremenljivko, ki ni pod njegovim nadzorom. V ZDA je to najbolj koristno za primerjavo podjetij, ki imajo lahko različne državne davke ali zvezne davke. EBT in EBIT sta si podobna in sta različici EBITDA.
EBITDA
EBITDA ali dobiček pred obrestmi, davki, amortizacijo in amortizacijo je še en široko uporabljen kazalnik za merjenje finančne uspešnosti podjetja in potenciala zaslužka v projektu.
EBITDA pri izračunu dobičkonosnosti odpravi dolžniško financiranje, amortizacijo in amortizacijske stroške. Izključuje tudi davke in odhodke za obresti na dolg. Kot rezultat, EBITDA pomaga doseči donosnost operativnih rezultatov podjetja.
EBITDA je mogoče izračunati tako, da odštejete čisti dohodek in prištejete obresti, davke, amortizacijo in amortizacijo, pri čemer:
Сігналы абмеркавання EBITDA = NP + I + T + D + Awhere: NP = čisti dobičekI = obrestiT = davkiD = amortizacijaA = amortizacija
Primerjava EBIT in EBITDA
Spodaj je del izkaza poslovnega izida JC Penney na dan 5. maja 2018.
EBIT JC Penney:
- Čisti dohodek je bil a izguba za - 78 milijonov dolarjev, označena z modro barvo. Odhodki za obresti so znašali 78 milijonov dolarjev, davčni stroški pa so bili dobropis v višini 1 milijon dolarjev, poudarjeni v zeleni barvi. EBIT je bil v obdobju 1 milijon dolarjev ali - 78 milijonov USD (čisti dohodek) - milijon dolarjev (davki) + 78 milijonov ameriških dolarjev (obresti). Ker je bil prvotno davek od dohodka v višini milijon dolarjev, smo ga odšteli za izračun EBIT.
JC Penney / Komisija za vrednostne papirje in borze
EBITDA JC Penney se izračuna tudi z uporabo čistega dohodka:
- Čisti dohodek je bil - 78 milijonov dolarjev, označen z modro barvo. Amortizacija je znašala 141 milijonov dolarjev, poudarjena z rdečo. Čisti odhodki za obresti so znašali 78 milijonov dolarjev, davki pa + milijon dolarjev, poudarjeno z zeleno. EBITDA je znašala 140 milijonov dolarjev ali - 78 milijonov dolarjev + 141 milijonov dolarjev - milijon dolarjev + 78 milijonov dolarjev (neto obresti). Po tem je bil prvotno davek od dohodka v višini 1 milijon dolarjev, zato smo ga odšteli za izračun EBITDA.
JC Penney / Komisija za vrednostne papirje in borze
Iz zgornjega primera lahko razberemo, da se je EBITDA v višini 1 milijona dolarjev popolnoma razlikoval od vrednosti EBITDA v višini 140 milijonov USD. Za JC Penney amortizacija dodaja znaten znesek dobičku EBITDA.
Upoštevanje EBIT in EBITDA
Tako EBIT, kot tudi EBITDA odstranjujeta stroške dolgovnega financiranja in davkov, EBITDA pa naredi še en korak, tako da stroške amortizacije vrača v dobiček podjetja.
Ker se amortizacija v EBITDA ne zajame, lahko privede do izkrivljanja dobička za podjetja z veliko količino osnovnih sredstev in posledično do velikih amortizacijskih stroškov. Večji kot so stroški amortizacije, bolj bo povečal EBITDA.
EBITDA je mogoče izračunati tudi tako, da vzamete poslovni prihodek in prištejete amortizacijo. Upoštevajte, da lahko vsaka formula EBITDA prinese različne dobičke. Razliko med obema izračunoma EBITDA je mogoče razložiti s prodajo velikega dela opreme ali dobičkom od naložb, če pa ta vključitev ni natančno določena, je ta številka lahko zavajajoča.
Spodnja črta
EBIT in EBITDA sta pomembni merili za analizo finančne uspešnosti podjetja. Razlike v dobičkonosnosti v našem primeru kažejo na pomembnost uporabe več meritev v analizi.
