Številni finančni svetovalci in akademiki ne priporočajo prodaje zalog in vzajemnih skladov, kadar cene padajo med medvedjimi trgi. Če se lahko samo zadržite skozi debele in tanke, trdijo, boste verjetno dolgoročno uživali donose boljše kot kateri koli drug razred sredstev. Vzajemni skladi lahko po inflaciji ustvarijo povprečni letni donos od 6, 5 do 7%, kaže klasična knjiga Jeremyja Siegela "Zaloge za dolge proge." Vendar pa obstajajo primeri, ko bi bila prodaja vzajemnega sklada upravičena; kupiti in zadržati ni za vedno. Tu smo si ogledali osem najboljših razlogov za prodajo vzajemnega sklada.
Izravnava portfelja
Sčasoma lahko trendi na finančnih trgih povzročijo, da se dodeljevanje sredstev oddalji od želenih nastavitev. Z drugimi besedami, nekateri vzajemni skladi lahko zrastejo do velikega deleža portfelja in vas izpostavijo drugačni stopnji tveganja.
Da bi se izognili temu izidu, lahko portfelj periodično izravnamo s prodajo enot v skladih, ki imajo razmeroma veliko uteži, in izkupiček prenesemo v sklade s sorazmerno majhnimi utežmi. V skladu s tem pravilom je čas za prodajo lastniških vzajemnih skladov čas, ko so uživali dober dobiček na razširjenem trgu bikov in je odstotek, ki jim je bil dodeljen, narasel previsoko.
Spremembe vzajemnih skladov ali slabo upravljanje
Vzajemni skladi se lahko spremenijo na več načinov, ki so v nasprotju z vašimi prvotnimi razlogi za nakup. Na primer, vodja portfelja zvezd lahko skoči z ladje in ga zamenja nekdo, ki nima enakih zmogljivosti. Lahko pa pride do premikanja v slogu, ki se pojavi, ko manager sčasoma postopoma spremeni svoj pristop k vlaganju.
Drugi signali za nadaljevanje vključujejo naraščajoči količnik letnih količnikov upravljanja (MER) ali sklad, ki se je glede na trg povečal. Če bi sklad v primerjavi s trgom postal velik, bi lahko upravljavci težko ločili svoj portfelj od tržnega, da bi lahko pridobili nad tržnimi donosi.
Rast vlagateljev
Ko pridobivate izkušnje in pridobivate več bogastva, lahko prerastete vzajemne sklade. Z večjim bogastvom prihaja tudi možnost nakupa dovolj posameznih zalog, doseganje ustrezne diverzifikacije in izogibanje MER. Z večjim znanjem dobi zaupanje, da to storite sami, bodisi da aktivno zbira zaloge ali kupuje in drži tržne indekse, in sicer prek skladov, s katerimi se trguje na borzi.
Spremembe življenjskega cikla
Čeprav so bile zaloge v preteklosti najboljše naložbe na dolgi rok, jih njihova nestanovitnost kratkoročno naredi nezanesljiva vozila. Ko se približajo upokojitve, višješolske šole ali kakšni drugi roki financiranja, je dobro, da se sredstva iz borznih skladov preusmerijo v sredstva, ki imajo več donosnosti, na primer obveznice ali vezane vloge, katerih zapadlost sovpada s časom, ko sredstva bodo potrebna.
Napake
Včasih je skrbnost vlagateljev nepopolna, zato imajo v lasti sredstva, ki jih sicer ne bi kupili. Na primer, lahko vlagatelj odkrije, da je sklad preveč nestanoviten za njihove okuse.
Naložbe v portfelju je morda storil tudi vlagatelj. Običajna napaka je prekomerna razpršenost s preveč sredstvi, ki jih je težko ohraniti in lahko dosežejo povprečno tržno uspešnost. Posedovanje velikega števila sredstev je običajno z raznolikostjo. Veliko število skladov ne bo olajšalo nihanj, če se nagibajo v isto smer. Potrebno je zbiranje sredstev, od katerih lahko nekatere pričakujemo, da bodo povečani, ko drugi upadajo.
Vrednotenje
Preklopite iz vzajemnih skladov, da ponovno prilagodite svoje fiksne dodelitve portfelja s prilagodljivim ali oportunističnim pristopom. Pogosto merilo vrednotenja je razmerje med ceno in donosom (P / E) za ameriške zaloge. Sčasoma so v povprečju dosegli od 14 do 15 P / E, če se poveča na 24 do 26, se vrednosti ovrednotijo in tveganje za upad poveča.
Prihaja nekaj boljšega
Legenda o vlaganju je sir John Templeton svetoval prodajo, kadarkoli se zgodi kaj boljšega. V okviru vzajemnega sklada lahko nekateri skladi pridejo na trg z novostmi, ki so boljše pri tem, kar počne vaš sklad. Lahko pa se sčasoma izkaže, da so drugi upravljavci portfelja boljši v primerjavi z istimi merili.
Znižanje davka
Vzajemni skladi na obdavčljivih računih so lahko bistveno nižji od njihove nabavne cene. Lahko se prodajo za realizacijo kapitalskih izgub, ki se uporabljajo za izravnavo obdavčljivih kapitalskih dobičkov in s tem nižjih davkov.
Če bi bila prodaja namenjena izključno kapitalski izgubi za davčne namene, bo vlagatelj želel položaj ponovno vzpostaviti po 30-dnevnem obdobju, potrebnem za preprečitev pravila površinske izgube. Investitor lahko tvega, da bo cena enaka ali nižja.
Prodaja davčnih izgub se ponavadi zgodi od avgusta do konca decembra. To je tudi obdobje, ko so številni skladi ob koncu leta ocenili kapitalski dobiček in dohodek, ki ga bodo namenili vlagateljem. Ti zneski so obdavčljivi za vlagatelje, zato je to dodaten razlog za prodajo izgubljenega sklada.
Spodnja črta
Čeprav vas lahko zaradi teh osmih razlogov razmislite o odpravi svojega sklada, ne pozabite, da boste pri vsaki prodaji upoštevali vpliv odloženih prodajnih stroškov, kratkoročnih provizij in davkov. Če vam drugi dejavniki ne bodo v prid, morda ni najboljši čas, da se rešite.
