Neregistrirani vzajemni sklad je splošno ime, ki ga dobijo investicijske družbe, ki uradno niso registrirane pri Komisiji za vrednostne papirje in borze (SEC). Ta podjetja v nekaterih primerih dejansko kršijo zakon z upravljanjem neregistriranih naložbenih portfeljev. Vendar je v večini primerov izraz neregistrirani vzajemni sklad zamenljiv s hedge skladom.
Hedge skladi
Čeprav vzajemni skladi in hedge skladi na splošno opravljajo enake funkcije (upravljanje naložbenih portfeljev), so vzajemni skladi registrirani pri SEC, hedge skladi ne. Varovalni skladi so neregistrirani zaradi ene od dveh izjem v zakonu o investicijskih družbah iz leta 1940:
- Zavarovalni skladi ne smejo biti registrirani pri SEC, če imajo manj kot 100 vlagateljev, ki veljajo za akreditirane vlagatelje. Zavarovalni sklad je izvzet iz registracije, če vsi vlagatelji v sklad (ne glede na število) veljajo za kvalificirane vlagatelje.
Z izpolnitvijo enega od teh dveh pogojev se lahko hedge skladi izognejo registraciji, kar jim omogoča, da prevzamejo tvegane pozicije v izvedenih finančnih instrumentih in opcijah, uporabijo kratko prodajo, zadržijo večje pozicije in uporabijo vzvod za povečanje svojih donosov (ali izgub).
Vzajemni skladi
Vzajemni skladi na drugi strani zavezujejo več omejitev kot njihovi neregistrirani bratranci, zaradi česar so za povprečnega vlagatelja bolj dostopni in primerna izbira. Razlika med registriranim in neregistriranim vzajemnim skladom je majhna pri poslovanju, precej pa se razlikuje pri upravljanju njihovih portfeljev.
Neregistrirani vzajemni sklad, ki ni hedge sklad, je lahko prevara. Razlog za neregistriranje je morda izogibanje zakonskim zahtevam, ki vlagateljem zagotavljajo varnejšo varnost. Lahko širijo lažne podatke o svojih deležih, kar lahko močno spodbudi vrednost teh deležev. Ali pa morda vlagajo v vprašljiva ali neobstoječa podjetja zaradi dobrega izgleda na papirju.
Glede izdajanja prospektov, stroškov poročanja in imetnikov poročanja je treba izpolniti številne zahteve, ki jih morajo izpolnjevati registrirani vzajemni skladi. Neregistrirani sklad nima obveznosti za takšno poročanje.
Spodnja črta
Pri nakupu v neregistrirani vzajemni sklad ni nobene prednosti. Kvote za goljufije so velike in malo je verjetno, da boste premagali uspešnost podobnih registriranih skladov. Edina izjema je, ko se pridružite ali ustanovite investicijski klub. Klub lahko združi denar vlagateljev in kupi različne vrednostne papirje, podobno kot vzajemni sklad. Razlika med investicijskim klubom in neregistriranim vzajemnim skladom je, da imate besedo v vsem, kar klub kupi, in lahko zahtevate, da si ogledate evidenco stroškov.
