Delnice finančnega velikana BlackRock Inc. (BLK), enega največjih svetovnih podjetij za upravljanje denarja s 6, 8 bilijona dolarjev premoženja v upravljanju, vključno z 1, 5 trilijona dolarjev ETF, so se na velikem trgu bikov borile. Ker se slabša uspešnost v primerjavi s širšim trgom nadaljuje tudi v letu 2019, je veliko vprašanje vlagateljev pred poročilom o zaslužku v tretjem četrtletju podjetja, kako dobro se bo držalo na umirjajočem se gospodarstvu in trgu lastniških vrednostnih papirjev.
Za četrtletje, ki se je končalo septembra, analitiki pričakujejo, da bo dobiček v povprečju znašal 7, 11 dolarja na delnico, v primerjavi z letom EPS 7, 52 dolarja na Yahoo Finance. Prihodki bodo predvidoma poskočili 4, 1% medletno (YOY) in dosegli 3, 72 milijarde USD v tretjem četrtletju.
Junija je BlackRock objavil negativno presenečenje zaslužka, v katerem je zaslužek padel za 7%, na 6, 41 dolarja, kar je manj od konsenza pri 6, 50 dolarja. Rezultati so pokazali, da čeprav je več kot 150 milijard dolarjev neto prilivov vstopilo v podjetje, kar predstavlja sedemkratno povečanje, več sredstev vedno ne prinese več dobička. V zadnjem četrtletju so se pristojbine za uspešnost znižale za 30%.
Dobički ne sledijo Asum Boomu
BlackRock, ki je z uvedbo poceni ETF in indeksnih skladov spremenil finančno industrijo, se zdaj spopada z vse večjim številom konkurentov. Cenovna konkurenca je ogrozila marže in prihodke za BlackRock in njegove tekmece, vključno z državno Street Corp. (STT), ki so v tretjem četrtletju prerazporedili sredstva, prihodke pa znižali lani.
Vlagatelji bodo pazili na znake, kako dobro se BlackRock varuje pred spreminjanjem strategij vlagateljev. Generalni direktor Laurence Fink je navedel, da je podjetje osredotočeno na "raznolikost naše naložbene platforme" v reviji The Wall Street Journal. Na primer, BlackRock je ponudnik programske opreme eFront, največjega v desetletju, pomagal povečati prihodke tehnoloških storitev za 20%. Tehnološko podjetje BlackRock deluje v smeri stabilizacije poslovanja v času gospodarskih sprememb.
Čeprav BlackRock ne distribuira izdelkov neposredno na drobno vlagateljev, je vlagal v tehnološka podjetja z digitalnimi kanali, ki dosegajo potrošnike. Upravljavec denarja je avgusta vodil 875 milijonov dolarjev naložbe v Authentic Brands Group, lastnico blagovnih znamk, kot so Sports Illustrated in Juicy Couture. Generalni direktor Gary Shedlin pravi, da bo podjetje zaradi tega še naprej uporabljalo rezervna denarna sredstva. Nekateri se bojijo, da bi to lahko povzročilo pregled tržnih voda, vlagateljev in morda celo regulatorjev.
Kaj je naslednje?
Nazadnje bo ključna točka za vlagatelje kakršen koli vpogled v napredek velikega prestrukturiranja organizacije. Aprila je Fink pripravil načrt za razširitev dosega BlackRocka zunaj ZDA. To je vključevalo prenovo vodstva in odločitev o zmanjšanju približno 3% njenega globalnega osebja na Bloomberg. Ker je ameriški trg vse bolj natrpan, nekateri analitiki vidijo Latinsko Ameriko in Kitajsko kot naslednja pomembna bojišča za upravljanje premoženja.
