Amazon.com (AMZN), vodilno svetovno podjetje za e-trgovino, je v zadnjem desetletju z izvršnim direktorjem in ustanoviteljem Jeffom Bezosom z osupljivimi hitrostmi povečalo prihodke za devetkrat na 232 milijard dolarjev lani. Danes je to eno največjih svetovnih podjetij po tržni vrednosti. To rast je spodbudilo ne le e-poslovanje, temveč tudi vse večje vodstvo na področju računalništva v oblaku in nove produktne linije, kot je Alexa, njen virtualni pomočnik. Družba naj bi 31. januarja poročala o rezultatih v četrtem četrtletju.
Analitiki ocenjujejo, da bodo prihodki zrasli za 19% na 71, 9 milijarde dolarjev, zaslužek pa se bo več kot podvojil. Amazon je konec decembra sporočil, da je postavil nov rekord prodaje počitnic, kar kaže na to, da bi lahko rezultati družbe v četrtem četrtletju prišli precej pred ocenami. Delnice Amazona so oktobra padle po manjkajočih ocenah prihodkov v tretjem četrtletju.
V četrtem četrtletju bodo vlagatelji pozorno spremljali, ali bodo prihodki - ki so ključni referenčni podatki pri Amazonu - tako na tekočem podjetju kot tudi na ključnih področjih rasti, kot so storitve v oblaku, oglaševanje, trgovina na drobno z nakupi celotne hrane in tudi vpliv počitniške prodaje na osnovno poslovanje e-trgovine Amazon, ki še vedno prinaša veliko večino prihodkov podjetja.
Vse o AWS
A tudi ob močni prodaji počitnic se bodo investitorji verjetno osredotočili na svoje podjetje s spletnimi storitvami, znano tudi kot AWS, ki je postalo tako veliko, da je zdaj dvoboj z Microsoft Corp. (MSFT) za prvo mesto v industriji. Po podatkih BusinessQuanta se je prodaja AWS od prvega četrtletja 2016 skoraj potrojila, z 2, 5 milijarde na 6, 7 milijarde dolarjev v zadnjem četrtletju. Poleg tega je AWS v zadnjem četrtletju zrasel na 12% skupnih prihodkov Amazona, kar je približno 9% v začetku leta 2016.
Obrobja maščobnega oblaka
Kljub temu pa je še bolj kritično, kaj AWS dodaja v temeljno vrstico podjetja. Poslovni dobiček za enoto se je povečal s približno 600 milijonov ameriških dolarjev v prvem četrtletju 2016 na 2, 1 milijarde dolarjev v zadnjem četrtletju, kar je 31-odstotno stopnjo dobička iz poslovanja.
Upočasnjena rast prihodkov
Amazonsko poslovanje z oblaki, bogato z maržami, mu bo pomagalo pri nadaljevanju hitrega ustvarjanja dobička, tudi če se celotna rast prihodkov podjetja upočasni z 31% v letu 2018 na 18, 5% v letu 2020. Nasprotno pa analitiki ocenjujejo, da se bo dobiček v letu 2019 povečal za 39% % v letu 2020.
Ni lahko ceniti
V preteklosti so vlagatelji Amazon predvsem cenjeli njegovo rast prihodkov. Vendar se to lahko spremeni, saj se rast upočasni in dobiček postane pomembnejši. Zaloga je draga v primerjavi z zgodovinskim razmerjem med ceno in prodajo, ki običajno doseže približno 2, 7-krat več kot v naslednjih 12 mesecih. Vendar pa delnice trgujejo po približno trikratnih ocenah prihodnjega leta.
Možnosti trgovcev "Pogled AMZN zalog
Na trgu opcij so cene nizke stopnje volatilnosti za AMZN delnice po rezultatih. Strategija strategij z dolgimi prameni kaže, da se zaloge povečajo ali padejo za 8% od stavkovne cene 1650 dolarjev. Zaloga v trgovanje postavi med 1.510 do 1.790 dolarjev po poteku opcij 15. februarja. Vendar pa velja omeniti, da število bikovskih klicev odtehta medvedje stave v razmerju od skoraj 2 do 1, pri čemer je približno 1400 pogodb za odprti klic na samo 900 odprtih pogodb, kar kaže na porast zalog. Vrednost odprtih klicev ni majhna stava, skoraj 10 milijonov dolarjev.
Tehnična shema Bearish Amazon
Čeprav možnosti kažejo, da se bo delnica povečala, je tehnični grafikon za Amazon medved in kaže, da lahko zaloge dolgoročno padejo. Delnice se od vrhunca septembra gibljejo po ceni okoli 2050 dolarjev. Iz grafa je razvidno, da zaloge trenutno živijo na ravni tehnične podpore okrog 1.620 dolarjev. Če pade pod to ceno, bo verjetno padel na naslednjo raven podpore okrog 1.475 dolarjev, kar je 10 odstotkov manj od njegove trenutne cene okoli 1.650 dolarjev.
Drug medvedji kazalnik je indeks relativne moči, ki se giblje nižje, saj je na začetku leta 2018 dosegel najvišjo raven nad 80, kar kaže na to, da bikovski zagon še vedno zapušča zalogo in še naprej pade.
Največja slabost Amazona je danes lahko, da vlagatelji nadaljujejo visoka pričakovanja glede delnic, ki so se v zadnjem desetletju povečale za 34-krat, in ki ima v zadnjih letih na videz neomejen potencial navzgor.
To se morda spreminja: Zaloga je lani padla za več kot 30% v primerjavi z najvišjo vrednostjo. Medtem ko so delnice Amazona letos povrnile del izgube, se lahko delnice borijo, saj vlagatelji poskušajo kapital prevrednotiti kot počasno prodajo. To bo morda vlagatelje bolj kot kdajkoli prej spodbudilo, da se osredotočijo na prihodnost poslovanja v oblaku.
Michael Kramer je ustanovitelj družbe Mott Capital Management LLC, registrirani svetovalec za naložbe in vodja podjetja, ki je aktivno upravljal dolgoletni portfelj tematske rasti. Kramer običajno kupuje in hrani zaloge za obdobje od treh do petih let. Predstavljene informacije so samo za izobraževalne namene in ne nameravajo ponuditi ali ponuditi prodaje ali nakupa kakršnih koli posebnih vrednostnih papirjev, naložb ali naložbenih strategij. Naložbe vključujejo tveganje in če ni drugače navedeno, niso zagotovljene. Pred izvedbo katere koli strategije, obravnavane v tem dokumentu, se najprej posvetujte s kvalificiranim finančnim svetovalcem in / ali davčnim strokovnjakom. Na zahtevo bo svetovalec predložil seznam vseh priporočil v zadnjih dvanajstih mesecih. Pretekla uspešnost ne kaže na prihodnjo uspešnost.
