Kaj je tehtana alfa?
Utežena alfa meri uspešnost vrednostnega papirja v določenem obdobju, običajno na leto, pri čemer je večja pozornost dana nedavnim dejavnostim.
Ključni odvzemi
- Utežena alfa meri uspešnost vrednostnega papirja v določenem obdobju, običajno na leto, pri čemer je bolj pomembna zadnja dejavnost. Pozitivna alfa kaže, da je varščina prinesla donosnost večjo od referenčne, negativni ukrep pa kaže obratno in eno nič pomeni, da se je vrednost varstva izenačila z referenčno vrednostjo. Utežena alfa lahko prepozna podjetja, ki so v zadnjem letu pokazala močan trend, in natančneje podjetja, katerih zagon se krepi.
Razumevanje tehtane alfe
Kot je razvidno iz imena, je tehtana alfa tehtano merilo, koliko vrednostnega papirja, recimo zaloge, se je v določenem obdobju dvignilo ali padlo, običajno na leto. Na splošno je večji poudarek na nedavnih dejavnostih z dodeljevanjem višjih uteži kasnejšim meritvam zmogljivosti kot tistim, ki so bile dodeljene prejšnjim meritvam. To pomaga priti do dobička, ki se osredotoča na trenutno tekoče obdobje, kar bi moralo biti bolj pomembno pri analizi te varnosti. Ta meritev je zelo priljubljena pri tehničnih analitikih in tistih, ki se za povečanje svoje trgovalne odločitve zanašajo na analitiko.
Utežena alfa uporablja utežene matematične izračune, da doseže vrednost uspešnosti alfa. Alpha je merilo uspešnosti, prilagojene tveganju glede na referenčno vrednost. Na področju upravljanja premoženja se alfa pogosto obravnava kot posrednik veščine upravljavca sklada. Ta sklep je lahko veljaven tudi pri analizi zalog, kar je deloma odraz učinkovitosti vodstvene ekipe podjetja.
Na primer, zaloga, ki je imela donosnost v primerjavi s referenčno vrednostjo, prilagojeno ravni prevzetega tveganja, ima alfa nič. Pozitivna alfa kaže, da je zaloga ustvarila donos, večji od referenčne vrednosti, negativna alfa pa obratno.
Izračun tehtane alfa
Uteženi izračuni dajejo dodeljeno težo na podlagi različnih dejavnikov. Indeksi uporabljajo ponderiranje, da dajo vrednostnim papirjem večjo težo po ceni ali tržni meji. Pri izračunu ponderiranega alfa se višja teža navadno dodeli novejšim donosom časovnega obdobja v časovni vrsti.
Uteženi alfa izračuni se običajno osredotočijo na eno leto vrnitve vrednostne papirje. Na splošno, če ima vrednostni papir pozitivno tehtano alfo, lahko investitor domneva, da je njena cena v zadnjem letu naraščala. Nasprotno, če ima vrednost vrednostnih papirjev negativno tehtano alfo, lahko vlagatelji domnevajo, da je enoletna donosnost cene nižja.
Сігналы абмеркавання Utežena Alpha = n∑ (W × α), kjer: W = teža, dodeljena vsaki podatkovni točki α = alfhan = število dni v določenih časovnih vrstah
Pri izračunu uteženega alfa se uteži lahko razlikujejo glede na nastavitve ali programe tehnične analize. Nekateri izračunani alfa izračuni lahko uteži dodelijo po kvartilih, drugi pa uporabljajo standardno metodologijo za zmanjševanje teže.
Uteženi alfa sklepi
Uteženo alfo uporabljajo različni vlagatelji. Najpogosteje bodo tehnični analitiki uporabili tehtano alfa kot indikator za podporo signalov za nakup in prodajo. Tehnični analitiki uporabljajo ta ukrep za prepoznavanje podjetij, ki so se v zadnjem letu izkazala za močan trend, in natančneje, da bi pozornost usmerili na podjetja, katerih zagon se krepi. Ko je tehtana alfa pozitivna, lahko podpira bikovski signal za nakup. Ko je tehtana alfa negativna, lahko podpira medvedji signal prodaje.
Kot primer navedite zalogo, ki je v zadnjem letu doživela več vrhuncev in padcev, tako z bikovitimi kot medvedimi trendi. Tehnični analitik, ki uporablja kanal Bollinger Band, lahko vidi, da se cena približuje trendu podpore. Če ima zaloga pozitivno tehtano alfo, je to lahko potrdilo, da je cena delnic v zadnjem letu v veliki meri naraščala, kar podpira še en bikovski pritisk višje.
V drugem scenariju lahko trgovec opazi, da je cena delnice v kanalu Bollinger Band presegla svoj odporni pas. Pogosto je to signal preobrata in bi nakazal signal za prodajo. Če pa ima ta zaščita pozitivno tehtano alfo, je večja verjetnost, da bo presegel raven upora in se preselil višje. Zato bi lahko tehtana alfa v tem scenariju podprla trgovino z odkupi.
