Kaj je vremenska prihodnost?
Vremenska prihodnost je vrsta vremenske izpeljanke, pri kateri izplačila temeljijo na skupni razliki izmerjene vremenske spremenljivke, ponavadi zapisane temperature v določenem obdobju.
Ključni odvzemi
- Vremenska prihodnost je vrsta vremenskih izpeljank, pri katerih izplačila temeljijo na skupni razliki izmerjene vremenske spremenljivke, ponavadi zapisane temperature, v določenem obdobju. Vreme devetdesetih let so se pojavile v začetku devetdesetih let kot način, da podjetja zaščitijo svoje vreme izpostavljenost, ki temelji na spremembah indeksov, ki merijo spremembe povprečnih dnevnih temperatur. Najpogostejša pogodba v prihodnosti velja za zabeleženo temperaturo, izmerjeno na trdem disku ali CDD, na naslednji datum, poravnavna cena pa je običajno enaka vrednosti ustreznega mesečnega meseca HDD / CDD pomnoženo z 20 USD.
Razumevanje vremenskih prihodnosti
Vremenske razmere omogočajo podjetjem, da se zaščitijo pred izgubami zaradi nepričakovanih sprememb vremenskih razmer. Medtem ko imajo podjetja lahko zavarovalne police za nezgodno premoženje za kritje fizične škode, ki jo povzročijo razmeroma redki vremenski dogodki, kot sta nevihta ali toča, te zavarovalne police ne bodo krile gospodarskih izgub, če se kupci ne bodo mogli pojaviti zaradi močnega dežja ali če pridelki ne uspevajo v vročem vremenu. Vremenske terminske razmere so se pojavile v začetku devetdesetih let prejšnjega stoletja kot način, da podjetja zaščitijo pred vremensko izpostavljenostjo na podlagi sprememb indeksov, ki merijo spremembe povprečnih dnevnih temperatur.
Vremenska prihodnost kupca v bistvu zavezuje, da bo kupil denarno vrednost osnovnega vremenskega indeksa. Najpogostejša pogodba o prihodnjih vremenskih razmerah se nanaša na zabeleženo temperaturo, merjeno v dneh ogrevalne stopnje (HDD) ali dnevih hladilne stopnje (CDD), na prihodnji datum. Cena poravnave osnovnega vremenskega indeksa je običajno enaka vrednosti HDD / CDD ustreznega meseca, pomnoženi z 20 USD.
HDD je opredeljen kot število stopinj, da je povprečna dnevna temperatura pod 65 o Fahrenheit (18 o Celzija). Nasprotno pa je CDD število stopinj, da je povprečna dnevna temperatura nad 65 o Fahrenheitu (18 o Celzija). 65 0 je bil izbran za merilo energetskega sektorja za razmejitev temperature, pri kateri se v pisarnah zgodi minimalno ogrevanje ali hlajenje. Izplačilo je odvisno od kumulativne razlike dnevnih temperatur glede na referenčno vrednost (65 0) v določenem obdobju.
Kupec pogodbe s terminskimi pogodbami na trdem disku bo pridobil, če bo kumulativna temperatura pod določeno stopnjo, medtem ko se ogrevanje zgodi, ko so temperature nižje. Nasprotno bi veljalo za kupca pogodbe o vremenskih terminah CDD, kjer bodo lahko pridobili, če bo kumulativna temperatura nad določeno stopnjo, medtem ko se hlajenje zgodi, ko so temperature višje.
Priljubljenost vremenskih razmer se hitro povečuje in postaja pogostejša metoda, da se energetske družbe ali kmetijski proizvajalci zaščitijo pred spremembo povpraševanja zaradi sprememb temperature. Če je na primer oktober toplejši od pričakovanega, kupci ne bodo porabili toliko toplote. To bo energetski družbi povzročilo izgubo. Če pa je energetsko podjetje za mesec oktober prodalo vremensko prihodnost, bo energetsko podjetje dobilo vrednost oktobrskega trdega diska in zagotovilo nadomestilo za svoje izgube.
Po ocenah je približno 20% ameriškega gospodarstva nagnjeno neposredno zaradi vremenskih vplivov in na dobičkonosnost skoraj vseh industrijskih sektorjev - npr. Kmetijstva, energetike, potovanj in zabave ter gradbeništva, če naštejemo le nekaj - odvisna od nihanj temperature, vetra in padavin. Med priseganjem pri Kongresu leta 1998 je nekdanji minister za trgovino William Daley predlagal: "Vreme ni samo okoljsko vprašanje, ampak je glavni gospodarski dejavnik. Vsaj milijon milijard dolarjev našega gospodarstva je vremensko občutljivo."
Vremenske prihodnosti in CME
Leta 1999 je Čikaška trgovska borza (CME) prvič uvedla vremenske terminske pogodbe, ki se trgujejo na borzi, in tudi opcije na te terminske pogodbe. Prej so se o vremenskih izvedenih finančnih instrumentih brez recepta (OTC) pogajali zasebno, individualizirani dogovori med dvema stranema.
Vremenske razmere in opcije na terminske pogodbe CME so standardizirane pogodbe, s katerimi se javno trguje na prostem trgu v okolju z elektronsko dražbo, z nenehnim pogajanjem o cenah in popolno preglednostjo cen, merjeno v dneh ogrevanja (HDD) ali hladilnih dneh (CDD).
Vremenske terminske pogodbe, ki so na seznamu CME, uporabljajo takšne indekse, da odražajo mesečne in sezonske povprečne temperature za 15 ameriških in pet evropskih mest in so terminske pogodbe z gotovino. Cene poravnave pogodb so določene s končno mesečno ali sezonsko vrednostjo indeksa, izračunano s korporacijo Earth Satellite (EarthSat), globalno korporacijo, specializirano za geografske informacijske sisteme (GIS). Druga podjetja bodo določila vrednosti za terminske pogodbe, s katerimi se ne trguje na podlagi CME.
