Prejšnji teden sem imel veselje, da sem bil na TV Real Vision, kjer sem posnel dva segmenta, enega o obveznicah in enega na trgovanju z lastniškimi pari. Videoposnetek delniške trgovine je tu, a ker nisem prepričan, če / kdaj bo brezplačni videoposnetek o obveznicah izšel, sem želel, da to trgovino preberete za vas na blogu. Če se bo video izšel, ga bom zagotovo delil.
Najprej začnimo z referenčnim 10-letnim donosom, na katerega večina vlagateljev gleda, ko govorijo o obveznicah. Cene so se znižale leta 2016 in so se močno dvignile do sredine lanskega leta, ko so poskušali izstopiti nad 3, 00%, ko se je zamah razveljavil. To se je izkazalo za neuspešno potezo in nas je prvič v dolgem obdobju prvič postavilo zelo bikovsko na obveznice.
Optuma / All Star Charts
Vendar to ni samo ameriška zgodba. Cene v razvitem svetu so se že nekaj časa konsolidirale blizu najnižjih najnižjih vrednosti leta 2018, vendar se spet prevračajo. Če se cene po vsem svetu znižujejo, pričakujemo, da bodo ZDA sledile temu.
Koyfin / All Star Charts
Nadaljujejo se pretoki v bolj obrambne sektorje na trgu, pri čemer se zabavi zdaj pridružujejo gospodarske javne službe in ameriški skladi za naložbe v nepremičnine (REIT). Poleg tega še naprej vidimo faktorje "nizke volatilnosti" in "visoke dividende" tako na absolutni kot na relativni osnovi. Udeleženci trga obveznic morajo nekje dobiti donos, in to počnejo v teh sektorjih.
Optuma / All Star Charts
Tako nas pripelje do vozila, ki ga bomo uporabili za izkoriščanje nižjih stopenj naprej. Tu je iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT), ki je v zadnjem letu oblikoval lepo osnovo (ali obrnjeno glavo in ramena za oboževalce vzorcev) in se zdaj vrača proti vrhu svoje ponudbe.
Optuma / All Star Charts
Pri tej trgovini mi je najbolj všeč to, da je naše tveganje zelo dobro opredeljeno. Ta teza je veljavna le, če cene presegajo 123 USD. Spodaj ni razloga, da bi bili dolgi, najboljši pa je nevtralen pristop. Če dobimo takšen preboj, je v vmesnem roku cilj 130 USD (ali protivrednost ~ 2, 05% na 10-letni donos).
