Ko se obrestne mere prehitro zvišajo, lahko to povzroči verižno reakcijo, ki vpliva tako na domače kot tudi na svetovno gospodarstvo. V nekaterih primerih lahko ustvari recesijo. Če se to zgodi, lahko vlada povečuje povečanje, vendar lahko traja nekaj časa, da si gospodarstvo opomore od padca.
Razumevanje obrestnih mer
Prilagajanje obrestnih mer je eden od načinov, kako lahko centralna banka spodbudi zaposlovanje in ohranja stabilnost cen v gospodarstvu. Obrestne mere vplivajo na vse, od hipotekarnih cen na domu do sposobnosti podjetja, da se širi s financiranjem. Če bodo obrestne mere previsoke ali pa so višje od tistega, kar si ljudje in podjetja lahko privoščijo, bi se lahko poraba ustavila. V tem smislu lahko višje obrestne mere pomenijo, da oseba morda ne bo mogla dobiti posojila za nakup hiše pod ugodnimi pogoji ali da bo podjetje v času upada odpuščalo delavce, namesto da bi financiralo plače.
Iščete ravnotežje
Zvišanje obrestnih mer lahko upočasni gospodarstvo in prinese inflacijo, znižanje obrestnih mer pa lahko spodbudi porabo. Zniževanje obrestnih mer je močna oblika gospodarske spodbude, vendar je ni mogoče pretiravati. Cilj je ohraniti približno 2% letno za izdatke za osebno potrošnjo, vendar je potrebno skrbno uravnotežiti. Predsednica zveznih rezerv Janet Yellen je dejala, da prehitro zvišanje obrestnih mer nosi večje tveganje, kot pa da jih predolgo pustimo na nižjih ravneh.
Ko se obrestne mere povišajo
Ko ameriška centralna banka zviša stopnjo zveznih skladov, se tudi stroški zadolževanja povečajo in to povečanje začne vrsto kaskadnih učinkov. V bistvu banke zvišajo svoje obrestne mere za potrošnike in podjetja, zato stane nakup več stanovanja ali financiranje podjetja. Ekonomija se posledično upočasnjuje, saj ljudje porabijo manj. Vendar to ohranja tudi stabilne stroške blaga in zmanjšuje inflacijo. Služi kot znak, da se pričakuje, da bo gospodarska rast tudi v ZDA trdna.
Čas je vse
Vse se spušča v čas. Gospodarstvo mora biti dovolj močno, da lahko kos višanju stroškov zadolževanja. Če Fed prehitro zvišuje obrestne mere - preden je gospodarstvo na to pripravljeno - je realizirani učinek zvišanja obrestnih mer lahko prevelik in ukrep lahko spodleti. Gospodarstvo bi se zaostrilo in zapadlo v recesijo. Poleg tega učinka naraščanja obrestnih mer ne bi čutili le v ZDA Če bi se obrestne mere prehitro zvišale, bi lahko primerjalna vrednost dolarja naraščala, kar bi vplivalo na svetovne trge, pa tudi na domača podjetja s podjetji v drugih državah.
Svetovalni vpogled
Mel Mattison,
MoneyComb, Inc., Durham, NC
Kot pri vseh gonilcih finančnih sredstev tudi zelo hitro premikanje na splošno ni dobra stvar. Trgi so med seboj povezani, zato če se en vložek prehitro spremeni, dislocira druga področja. Na primer, če bi se obrestne mere zelo hitro zvišale, bi to imelo dramatične, negativne učinke na cene obveznic, valute in dejansko zaustavilo rast realnega gospodarstva. Podjetja bi nenadoma in nepričakovano udarila z višjimi stroški izposojanja. To bi škodilo zaslužku, povečalo njihovo ceno kapitala in zmanjšalo naložbe.
Podobno bi vlagatelji videli, da bi neto vrednost padla, če bi vlagali v obveznice. Teoretično bi se nato te razmere začele prilagajati nižjim obrestnim meram. Prav tako bi centralni rezervni sistem posredoval tudi z denarno politiko, da bi upočasnil rast tečajev.
