Tehnične in finančne inovacije so privedle do uvedbe zapletenih finančnih instrumentov in trgovinskih strategij z globalnim dosegom. Zaradi nekaterih teh dogodkov so nagnjeni k transparentnosti, postopkom in nadzoru. Preprečevanje nezakonite dejavnosti je vedno večji izziv za regulatorje in možnosti, saj so zapleteni instrumenti, dodajo veliko več plasti potrebnim predpisom z različnimi pristojbinami za posredovanje s kompleksnimi strukturami in dovoljenimi stopnjami finančnega vzvoda z visoko izpostavljenostjo tveganju., razpravljamo o osnovnih predpisih, upravnih organih in njihovih dejavnostih za trg opcij v ZDA.
Glavni cilj reguliranega finančnega trga je zaščititi pravice in interese skupnega vlagatelja z uveljavljanjem zahtevanega niza protokolov. Regulatorji opcij v ZDA vzpostavijo, registrirajo, standardizirajo, spremenijo ali popravijo (po potrebi) pravila za trgovanje z opcijami v ZDA, ki vključujejo:
- Možnosti verige za dane stavčne cene in datume izteka roka uporabe Enote za izklicanjeVelika velikost Omejitve zadrževanja pri pogojih Izjeme v mejah za varovane položajeUpravljalni mehanizmi Pravila za poročanje o naročilih in ravnanje z izjemami Pravila za transakcije z menjalnimi opcijami Nastavitev finančnega vzvoda in omejitev maržeS pravila o prodaji.
Poleg tega regulatorji določajo zahteve glede poročanja o trgovini, mehanizmov za reševanje sporov in disciplinskih ukrepov proti neskladnim posameznikom in podjetjem. Večina teh pravil in predpisov se nalaga prek borznoposredniških družb.
Z opcijsko pogodbo se lahko trguje na borzi / indeksu ali na forexu / blagu / terminskem terminu kot osnovno podlago. Različne ameriške organizacije urejajo te kategorije. Komisija za vrednostne papirje (SEC) in Regulativni organ za finančno industrijo (FINRA) nadzirata vse opcijske pogodbe, s katerimi se trguje z delnicami / indeksom; medtem ko opcijske pogodbe nad forexom / blagom / terminskimi pogodbami nadzirata Komisija za trgovanje z blagovnimi Futures (CFTC) in National Futures Association (NFA).
Komisija za vrednostne papirje in borze
SEC, ustanovljen leta 1934, ima izjavo o poslanstvu "zaščititi vlagatelje, vzdrževati poštene, urejene in učinkovite trge ter olajšati oblikovanje kapitala." Vzpostavlja predpise za zagotovitev, da se poštene prakse na trgih upoštevajo s popolno preglednostjo. Celoten seznam pravil trgovanja z opcijami SEC je na voljo tukaj.
Regulativni organ finančne industrije
FINRA, ustanovljena leta 2007, je nevladni organ, ki se z regulacijo posveča varnosti vlagateljev in zanesljivosti trga. Njegov glavni poudarek je na skladnosti določenih pravil s strani varnostnih podjetij in posrednikov ter zagotavljanju preglednosti trga. Operacije FINRA lahko razdelimo na štiri sklope:
- Izobraževanje javnosti o naložbah, ravnanju z denarjem, goljufijami in obvladovanju tveganj s pomočjo modulov za usposabljanje, ki so na voljo na njenem spletnem mestu. Obvezna registracija posrednikov in trgovcev: vsa podjetja, ki poslujejo s transakcijami z vrednostnimi papirji v ZDA, se morajo registrirati pri FINRA in postati licencirani posrednik. Če tega ne storijo, bi jim lahko izrekli kazni, sodne tožbe in celo zaprtje. Licenca za vrednostne papirje in izpiti. Vodenje disciplinskih ukrepov.
Posebni predpisi o možnostih FINRA so na voljo v njihovem podrobnem priročniku za urejanje opcij. Predlogi izmenjav članov so skrbno preverjeni za oceno učinka in če se ugotovi, da so primerne, se spremembe pravil izvajajo v skladu s SEC. (Za več glej: Investopedia razlaga - kako je FINRA povezana s SEC.)
Komisija za trgovanje z blagovnimi terminskimi pogodbami
CFTC, ustanovljen leta 1974, je vladni organ, ki pomaga pri trgovanju v različnih sektorjih, kot so kmetijstvo, globalni trgi, energetika in okoljski trgi. Namen njene uredbe je uresničiti svoje poslanstvo "zaščititi udeležence na trgu in javnost pred goljufijami, manipulacijami, zlorabami in sistemskim tveganjem, povezanim z izvedenimi finančnimi instrumenti." CFTC ponuja tudi mehanizme za vložitev pritožbe za posamezne trgovce, pa tudi program za prijavo žvižgačev. Spodaj je seznam izmenjav, ki jih spremlja CFTC:
1. Zamenjava možnosti Board Board v Chicagu
2. Čikaški odbor za trgovino
3. Čikaška trgovska borza
4. HedgeStreet
5. ZDA Futures Exchange
6. Kansas City Board of Trade
7. izmenjava zrn v Minneapolisu
8. Newyorška trgovinska borza
9. New York Board of Trade
10. OneChicago
Nacionalno združenje prihodnosti (NFA)
Nacionalno združenje prihodnosti (NFA) je "glavni neodvisni ponudnik učinkovitih in inovativnih regulativnih programov, ki varujejo celovitost trgov izvedenih finančnih instrumentov" (vključno z možnostmi). Podroben regulativni vodič (vključno z možnostmi) je na voljo na uradni spletni strani NFA. Vse članice NFA imajo naslednje obveznosti:
- Če želite biti kotiran / registriran član NFA. Upoštevajte bistvene kapitalske zahteve. Vodenje evidenc in poročanje, ki morata biti izčrpna za vse transakcije in s tem povezane poslovne dejavnosti.
Ključni predpisi o možnostih ZDA
Tu je nekaj ključnih predpisov v ZDA:
- Trgovci z opcijami v ZDA morajo trgovati v predpisanih mejah, ki jih določi ustrezni regulator. Ker lahko kratko trgovanje z opcijami pogosto privede do izgube zneska, s katerega se trguje, imajo omejitve finančnega vzvoda, zahteve glede marže in kratke pozicije največ predpisov za zaščito vlagateljev in trgovcev pred neznanimi tveganji. Trgovci z opcijami morajo vzdrževati minimalni znesek marže, kot je določeno posrednik, ki temelji na predpisih. Za kratke možnosti na forexu je treba kot varščino ohraniti nominalni znesek transakcije in prejeto premijsko opcijo. Pri dolgih opcijah je celotna premijska opcija potrebna kot depozit. Najprej najprej Pravilo -out (FIFO) preprečuje zadrževanje podobnih položajev.
Spodnja črta
Kako dobro regulatorji zagotavljajo nemoteno delovanje z uveljavljenimi predpisi, pravili in mehanizmi za reševanje sporov izpostavlja resnično učinkovitost določenega trga. Medtem ko je trgovanje s kompleksnimi finančnimi sredstvi, kot so opcije in drugimi izvedenimi finančnimi instrumenti, vedno vznemirljivo v upanju na boljši dobiček, je treba paziti na to, da bi bili trgi, udeleženci in podjetja, ki izvajajo pomoč, dobro urejeni.
