Kaj je fiksna cena?
Fiksna cena se lahko nanaša na del zamenjave, pri katerem plačila temeljijo na stalni obrestni meri, lahko pa se nanaša tudi na dogovorjeno ceno, ki se v običajnih okoliščinah ne more spremeniti.
Ključni odvzemi
- Fiksna cena se lahko nanaša na del zamenjave, pri katerem plačila temeljijo na stalni obrestni meri ali pa se nanaša na dogovorjeno ceno, ki se v normalnih okoliščinah ne more spremeniti. Fiksna cena zamenjave je tista, ki temelji na nespremenljivi obrestni meri, medtem ko se lebdeča gibljiva cena izračuna z uporabo variabilnih obrestnih mer. Pogodba naj bi bila pogodba s fiksno ceno, če dogovorjena cena ni dovoljena, če ni določenih, vnaprej določenih, olajševalnih okoliščin.
Razumevanje fiksne cene
Zamenjava obrestne mere je vrsta finančne pogodbe, ki omogoča eni strani, da plača (ali prejme) fiksno plačilo obresti na neki osnovni nominalni znesek, druga pa prejme (ali plača) spremenljivo obrestno mero na isti osnovni znesek. Te zamenjave je mogoče vnesti iz več razlogov, na primer pretvorbo obstoječega plačila s fiksno obrestno mero v plačilo s spremenljivo obrestno mero (ali obratno), za varovanje pred specifičnimi tveganji obrestnih mer ali špekuliranje o prihodnji usmeritvi obrestnih mer.
Tipična zamenjava obrestnih mer je običajno zamenjava s fiksno spremenljivo obrestno mero. Zamenjava fiksne cene zamenjave je tista, ki temelji na nespremenljivi obrestni meri, medtem ko se gibljiva cena spreminja z uporabo spremenljivih obrestnih mer. Obstaja lahko tudi zamenjava s fiksno določeno fiksno ceno, ki je v izmenjavi med dvema valutama, pri čemer obe kraki nosita fiksno obrestno mero.
Ena najpogostejših vrst obrestnih zamenjav je navadna zamenjava obrestnih zamenjav. To pomeni izmenjavo dveh tokov denarnih tokov, pri čemer oba toka temeljita na enaki višini namerne glavnice, vendar en tok plačuje obresti za to nominalno glavnico po fiksni stopnji (ali fiksni ceni) in en tok plačuje obresti na navidezno glavnico s spremenljivo hitrostjo.
Meja s fiksno ceno nosi denarni tok s fiksno obrestno mero, ki se v času trajanja zamenjave ne spreminja, medtem ko se tok spremenljive (spremenljive) obrestne mere periodično spreminja v času trajanja zamenjave kot njena referenčna obrestna mera, ki se pogosto sklicuje na LIBOR, spremembe v skladu s tržnimi pogoji. Dve stranki, imenovani nasprotni stranki, skleneta takšne transakcije, da bi zmanjšali izpostavljenost spremembam obrestnih mer ali poskušali izkoristiti spremembe obrestnih mer.
V glavnem fiksna cena zamrzne denarne tokove, vezane na neko osnovno vrednost, s fiksno obrestno mero za čas trajanja pogodbe. Če trgovec ali podjetje verjame, da so obrestne mere nizke (recimo 1, 50%) in se bodo v prihodnosti zvišale, lahko vstopi v zamenjavo kot nasprotna stranka s plačljivim fiksnim / prejemanjem plavajočim, tako da bo nadaljevala plačati le 1, 50%, tudi če se obrestne mere zvišajo. Podobno lahko trgovec ali podjetje, ki meni, da so obrestne mere visoke (recimo 6%) in bo verjetno padlo, lahko vstopi v zamenjavo kot nasprotna stranka, ki sprejema fiksno plačilo / plača-plava, tako da bo še vedno prejemala 6%, tudi če se obrestne mere znižajo.
Mnoge valutne zamenjave, ki vključujejo prejem in ponovno dostavo določenega zneska tuje valute v zameno za drugo, imajo dve stopnji fiksne cene, saj se pogosto trudijo varovati tveganje v tuji valuti in se ne želijo izpostavljati dodatnim obrestim stopnja tveganja.
Pogodba s fiksno ceno
Za pogodbo velja, da je pogodba s fiksno ceno, če se dogovorjena cena ne sme spreminjati, razen če obstajajo določene vnaprej določene in olajševalne okoliščine. Običajno se to naredi tako, da je mogoče stroške oceniti z razumno gotovostjo. Čeprav bi to lahko koristilo eni od nasprotnih strank, bi povečanje stroškov predstavljalo tveganje za drugo nasprotno stranko.
