Kratki prodajalci so oktobra usmerili ameriške zaloge v obrambo, s čimer je iShares Dow Jones ameriški letalski in obrambni indeks ETF (ITA) dosegel 10-mesečni minimum. V hlapnem padajočem pasu je bilo prizanesenih nekaj sestavnih delov, kar je vplivalo tudi na mega kape z Boeing Company (BA) in Lockheed Martin Corporation (LMT). Močan skok v november je povzročil klice na dnu, vendar so v naslednjih tednih možni novi nižji zneski.
Kljub temu bo razprodaja verjetno prinesla veliko nakupno priložnost pred novimi vrhunci. Težko je predvideti, da bi ta vprašanja vstopila na trge medvedov v predsedniški administraciji, zavezani spopadu in višjim obrambnim izdatkom. Razdeljeni kongres te enačbe verjetno ne bo spremenil, tudi če bo v svetovnih žariščih izbruhnil mir. Glede na to zadnjo vetrnico je smiselno paziti na znake, da so prodajalci zaključili svoje delo, kar jim omogoča, da hitro pridobijo točke.
Ameriški letalski in obrambni indeks iShares Dow Jones ETF - borzni sklad, ki želi slediti naložbenim rezultatom indeksa, sestavljenega iz ameriških lastniških vrednostnih papirjev v vesoljskem in obrambnem sektorju - je februarja 2018 končal dvoletno vnaprej in podvojil ceno pred odlogom malo nad 200 dolarjev. Ta raven je zaznamovala odpor proti avgustovskemu preboju, ki je 3. oktobra objavil najvišji znesek 208, 83 dolarja. Cenovna akcija v novembru se je razvila s neuspešnim prebojem, ki je ustvaril potencialni petvaljni padec Elliotta, četrti val pa se bo približal zaključku. V tem primeru bi sklad lahko dosegel novo raven, morda kot reakcija na demokratične volilne dobičke.
Tedenski stohastični oscilator se je na ravni preprodaje spremenil višje, ni pa prestopil v nakupni cikel. To pozicioniranje bi lahko pomenilo majhen ali prekinjen peti val, kar bi na kratko spodbudilo predhodni nizki prodajni vrhunec. Odskok nad oktobrskim najnižjim zneskom 182, 35 dolarja bi nato dal signal za odkup, kar bi povečalo verjetnost, da se je popravek končal. Kupci potonov bi lahko uspeli s tem preobratom, saj so bili izpostavljeni pred močnim odporom v nov odpor nad 200 dolarjev.
Letališki vesoljski velikan Boeing se je februarja 2018 odrekel dolgoletnemu slovesu vodilnega na trgu, ki je po 245-odstotnem 18-mesečnem upadanju dosegel višjo vrednost od 370 dolarjev. Naslednja recesija je našla podporo v višini 310 dolarjev, kar je prineslo odskok, ki je junija zastajal pri odpornosti na dosegu. Zaloga je izbruhnila septembra, tri dni pozneje je bila dosežena najvišji znesek 387 dolarjev in prejšnji teden prodana 200-dnevnemu eksponentnemu drsečemu povprečju. Delnice proizvajalcev letal so največje lastništvo v portfelju ITA ETF z 12, 23-odstotno težo, poroča sponzor sklada iShares.
Odstop v petek je dosegel 50-dnevni odpor EMA, kar je povečalo verjetnost za nov upad, ki bi lahko preizkusil korektivno nizko. Ta zaloga je zdržala bolje kot njeni tekmeci, ki so podrli 200-dnevne EMA, in bi lahko, ko se popravek konča, močneje odskočili. Vse stave so odpravljene, če prodajalci prekinejo podporo v razponu leta 2018, ker bo ta medvedji dogodek verjetno sovpadal s testom na psihološki ravni 300 dolarjev.
Lockheed Martin, največji obrambni izvajalec na svetu, se je med letoma 2013 in 2018 dvignil več kot štirikrat, preden je februarja 2018 dosegel 363 dolarjev. To raven je preizkusil v aprilu in se močno znižal, saj je izrezal niz spodnjih nizij, ki so dosegli 15- mesečno nizko pri 283 dolarjih prejšnji teden. Zaloga se je v petek vrnila na 300 dolarjev, prodajalci pa so lahko v naslednjih sejah ponovno prevzeli nadzor, ker zaloga zdaj trguje precej pod 200-dnevno EMA.
Mesečni oscilator za stohastiko ostaja v dolgoročnem ciklu nakupa, tedenski kazalnik pa je ravno dosegel raven preprodaje. To relativno pozicioniranje poveča možnosti za močno okrevanje, vendar natančnega preobrata ne bo enostavno predvideti. Glede na močan zavoj navzdol je smiselno stati tu na strani in pustiti, da se množice s hitrimi prsti zgradijo bolj predvidljiv vzorec cen, morda osredotočen malo pod raven 300 USD. Delnice LMT so tretji največji delež sklada ITA s 7, 28% portfelja.
Spodnja črta
Ameriške obrambne zaloge bi se morale močno upočasniti do konca leta, vendar ni pametno loviti teh padlih nožev, dokler ne dokončajo vmesnih vzorcev dna.
