Kaj je Uptick?
Uptick opisuje zvišanje cene finančnega instrumenta od prejšnje transakcije. Napaka se pojavi, ko se vrednostni papir dvigne glede na zadnji kodek ali trgovino. Vzrok se včasih imenuje tudi plus klopa.
Ključni odvzemi
- Naročilo je transakcija za finančni instrument, izveden po višji ceni kot prejšnja trgovina. Od leta 2001 je najmanjša velikost klopov za trgovanje z zalogami nad 1 dolarjem 1 cent. Pravilo za uptick, ki je prvotno veljalo od leta 1938 do 2007, je narekovalo, da kratko prodajo je bilo mogoče opraviti le na spletnem mestu. Leta 2010 je bilo uvedeno novo alternativno pravilo, ki je kratkim prodajalcem naložilo, da izvajajo posle le na podtikanju, če je vrednost varčevanja že padla 10% na dan.
Kako deluje Uptick
Od leta 2001 je najmanjša velikost klopov za trgovanje z zalogami nad 1 USD ena cent. To pomeni, da se šteje, da je zaloga, ki se giblje od 9 do najmanj 9, 01 dolarja, znašala na višku. Če pa gre od 9 do 8, 99 dolarja, bi bil na koncu.
Zaloga lahko doživi vznemirjenje le, če je dovolj vlagateljev pripravljeno stopiti in ga kupiti. Razmislite o zalogi, ki trguje po 9 $ / 9, 01 $. Če je prevladujoče razpoloženje zalog delniško, je prodajalcev malo oklevanja, če bi "dosegli ponudbo" po 9 dolarjev, namesto da bi se zadrževali za višjo ceno.
Prav tako bodo potencialni kupci zadovoljni, da počakajo na nižjo ceno glede na medvedji občutek in bodo svojo ponudbo za zalogo znižali na, recimo, 8, 95 dolarja. Če prodajalci delnic znatno presežejo kupce, jih bo verjetno znižala ta nižja ponudba.
Na ta način se lahko delnice trgujejo na 8, 80 dolarja brez napora. Na tej točki pa je prodajni pritisk morda popustil, ker so ostali prodajalci pripravljeni počakati, medtem ko lahko kupci, ki menijo, da je zaloga poceni, svojo ponudbo zvišajo na 8, 81 dolarja. Če se transakcija zgodi pri 8, 81 dolarja, se šteje, da je preplah, saj je bila prejšnja transakcija 8, 80 dolarja.
Vrste Upticka
Obstaja več izrazov, ki vsebujejo besedo uptick. Vključujejo ničelni pritisk, ki se nanaša na transakcijo, izvršeno po isti ceni kot trgovanje neposredno pred njim, vendar po ceni, višji od transakcije pred njim; obseg prikupa, kar pomeni število delnic, s katerimi se trguje, medtem ko cena delnic narašča; in načelo uptick-a.
Posebna vprašanja
Pomen napak na finančnih trgih je v veliki meri povezan s pravilom navzkrižja. Ta direktiva, ki je prvotno veljala med letoma 1938 in 2007, je narekovala, da je mogoče prodajo na kratko opraviti samo na podtikanju. Uveden je bil zato, da kratkim prodajalcem prepreči prevelik pritisk na padajočo ceno delnic.
Če ni pravila o vznemirljivosti, lahko kratki prodajalci neusmiljeno zmanjšajo zalogo, saj od njih ni treba čakati, da jo prodajo na kratko. Takšna usklajena prodaja lahko pritegne več medvedov in prestraši kupce, kar ustvari neravnovesje, ki bi lahko privedlo do hitrega upada motenj.
Pomembno
Razveljavitev ameriškega pravila o vzponu julija 2007 so številni tržni strokovnjaki izpostavili kot dejavnik pri naraščanju nestanovitnosti in na trgu medvedov, ki je brez primere v obdobju 2008–2009.
Nadomestno pravilo Uptick
Februarja 2010 je Komisija za vrednostne papirje in borze (SEC) uvedla „nadomestno pravilo“, zasnovano za spodbujanje stabilnosti na trgu in ohranijo zaupanje vlagateljev v obdobjih nestanovitnosti.
Novo pravilo pravi, da bi bila prodaja na zalogi, ki se je v enem dnevu že znižala za vsaj 10%, dovoljena le na podtikanju. Upati je, da bo to zagotovilo vlagateljem dovolj časa za izhod iz dolgih pozicij, preden bi se medvedji razpoloženje potencialno spirale izpod nadzora, zaradi česar bodo izgubile bogastvo.
Pravilo pokriva večino vrednostnih papirjev. V primeru, da je aktivirano, bi nadomestno pravilo veljalo za naročila za kratko prodajo preostanek dneva, pa tudi naslednji dan.
