Mnogi se zdijo zapleteni pri trgovanju z japonskim jenom z ameriškim dolarjem (USD / JPY). Ko pa japonski jen razumemo kot ameriške državne blagajne, menice in račune, bi moral postati manj zapleten.
Glavni dejavnik tega valutnega para niso samo državne blagajne, ampak tudi obrestne mere na Japonskem in v ZDA. To pomeni, da je par merilo tveganja, ki določa, kdaj kupiti ali prodati USD / JPY glede na obrestne mere. Smer tega para se lahko določi s smerjo obrestnih mer.
Ključni odvzemi
- USD / JPY predstavlja menjalni tečaj ameriškega dolarja in japonskega jena. Valutni par USD / JPY je imel tradicionalno tesno povezavo z ameriškimi zakladnicami. Ko se obrestne mere povečajo, se cene državnih obveznic znižajo, kar dvigne ameriški dolar, krepitev cen USD / JPY. Par USD / JPY je lahko tudi dejavnik tržnega tveganja.
Kaj je valutni par USD / JPY?
Kratica USD / JPY predstavlja menjalni tečaj ameriškega dolarja in japonskega jena. Par prikazuje, koliko jenov je potrebnih za nakup enega ameriškega dolarja - valuta ponudbe in osnovna valuta. Menjalni tečaj parov je eden najbolj likvidnih, da ne omenjam enega najbolj trgovanih parov na svetu. To je zato, ker se jen, tako kot ameriški dolar, uporablja kot rezervna valuta.
Trgovci z valutami običajno vedo, da je najboljši čas za trgovanje s tem valutnim parom med 8. in 11. uro po ET. Obstaja večja možnost, da bi našli največja gibanja cen, saj je na tem trgu več gibanja in večja volatilnost. Čeprav trgi v Tokiu niso odprti, sta oba odprta v Londonu in New Yorku.
USD / JPY Razmerje do državnih blagajn
Valutni par USD / JPY je imel tradicionalno tesno povezanost z zakladnicami ZDA. Ko državne obveznice, menice in računi naraščajo, cene USD / JPY oslabijo. Logična naložba v ta valutni par je, da ZDA nikoli ne bi izpolnile svojih obvezniških obveznosti, ki bi zagotavljale varen status v varnem zavetju in na koncu omogočile dodelitev dolgo pozicijo.
Poleg tega se bodo cene obrestnih obveznic znižale, ko bodo obrestne mere med trgovinskim dnevom višje med dnevom trgovanja ali se bo v prihodnosti povečalo. To dvigne ameriški dolar in posledično cene USD / JPY krepijo, zato lahko sklepamo, da trg išče donose iz zakladnih poslov in nižjo ceno USD / JPY, s čimer je to kratka pozicija. Donosi, opredeljeni kot obrestna mera, plačana na instrument zakladnice, imajo obratno razmerje s cenami obveznic. Zato se ob padcu donosa pojavi polet do likvidnosti in ta likvidnost mora najti dom, kjer lahko valute postanejo privlačne.
Tržna gibanja, povezana z valutnim parom
Par USD / JPY je lahko tudi dejavnik tržnega tveganja. Na primer, ko trgi iščejo tvegano trgovanje, se donosnost državnih obveznic povečuje, ko obrestne mere padajo. Donosnosti so tudi dejavnik tveganja, saj njegova obratna korelacija s cenami USD / JPY kaže na določeno stopnjo nestanovitnosti zaradi sposobnosti trga, da se hitro pojavi, ko pride do panike. V primeru, da panika ali strah zaide na trge, cene državnih obveznic naraščajo, donosnosti padajo, cena ameriškega dolarja se znižuje in par USD / JPY ceni. To je posledica statusa jena kot glavne valute financiranja. Na primer, s prodajo valute z manj donosnosti, kot je jen z trenutnimi obrestnimi merami pod svojimi glavnimi trgovinskimi partnerji - Združenim kraljestvom, ZDA, Kanado, Švico, Avstralijo in Novo Zelandijo - lahko vlagatelji v svojih glavnih trgovanjih iščejo instrumente višje obrestne mere. partnerji za trgovinske namene.
Investitorji so bili glavni vir financiranja za vlagatelje. Če na primer prodate USD / JPY za ameriške dolarje in jih uporabite za pridobitev instrumentov z višjim donosom, kot so državne zakladnice, potem lahko povečate donosnost.
Lahko povečate donose, če prodate USD / JPY za ameriške dolarje in jih uporabite za pridobitev instrumentov z višjim donosom, kot so državne zakladnice.
Recimo, na primer, da trgovec prodaja par USD / JPY po 0, 5-odstotni obrestni meri na Japonskem in kupuje državne zakladnice, s 3-odstotnim donosom zasluži 3% obresti. To je pozitivno trgovanje zaradi nižje stopnje tveganja.
Podobno so tudi ameriški delniški trgi in USD / JPY tudi obratno povezana. Ko se delniške trge dvignejo, cene obveznic padejo, donos se poveča in USD / JPY se pogosto proda zaradi priložnosti za večji donos zaradi prevzetega tveganja.
Pomembno je tudi poudariti, da ker par USD / JPY trguje v Aziji, veljajo enake korelacije obveznic, delnic in dolarjev kot ameriške državne japonske obveznice (JGB). Ko se cene AJD znižajo pri trgovanju z Azijo, se zniža tudi USD / JPY, kar pomeni donosnost obveznic in japonsko borzo.
Spremljanje priložnosti USD / JPY
Kratkoročni in dolgoročni vlagatelji bodo morda želeli uporabljati različne strategije, ko gre za trgovanje s parom USD / JPY. Na primer, kratkoročni trgovci bodo morda želeli nadzorovati dvoletne državne zakladnice in delniške trge, medtem ko bi dolgoročni trgovci imeli korist od pozornosti na 10- in 30-letne številke obveznic.
Zaradi narave korelacij par USD / JPY s trgi delnic in obveznic je vredno pregledati indekse S&P 500 za morebitna zgodnja opozorila o spremembah korelacij.
Te spremembe korelacij se lahko pojavijo iz več razlogov. Na primer, če ZDA izdajo več dolga s prodajo državnih obveznic in dodajo denar v sistem, se cene obveznic lahko zmanjšajo in imajo različne učinke na par USD / JPY. Kaj pa, če ZDA odkupijo državne obveznice in dodajo denar v sistem? Bi to pomenilo pozitivno korelacijo za par USD / JPY? Odgovor je različen v tem, da temelji na dobrih gospodarskih obetih in recesijskih okoljih.
Spodnja črta
Pri ocenjevanju razmerja med valutnim parom USD / JPY bodo ekonomski zakoni ponudbe in povpraševanja na koncu služili kot močan dejavnik pri oblikovanju cen, hkrati pa so tesno vezani na določanje cen obveznic v njihovih državah. Eden od načinov, kako vlagatelji izražajo svoje mnenje o paru, je trgovanje s prenašanjem, ki ga trg navadno gleda kot negativno za japonsko gospodarstvo, ker ta odvrača svojo valuto - to je kratka USD / JPY. Če pa bi Japonska vrnila domov jen, bi bil to pozitiven USD / JPY in kazalnik nakupa, ker oslabi svojo valuto in krepi svoje gospodarstvo.
Poleg tega države s trgovinskimi presežki pogosto vidijo par USD / JPY kot ugodno naložbo, saj trg ta par tradicionalno gleda kot na priložnost za iskanje večje kupne moči in večje obresti.
