Ko razpravljamo o denarnem toku podjetja, se tehnološka in maloprodajna industrija pogosto uporabljata kot nasprotna primera, kako različne vrste podjetij uporabljajo obratna sredstva. Na splošno maloprodajna podjetja zahtevajo veliko več obratnega kapitala kot tehnološka podjetja, predvsem zaradi potreb po zalogah. Stopnja, po kateri vsaka vrsta podjetja zasluži in nato porabi denar ter kako in kdaj mora financirati redne stroške, prispeva k določitvi potreb po obratnem kapitalu.
Kaj je obratni kapital?
Obrtna sredstva so preprosto znesek denarja ali njihovih ustreznikov, ki jih ima podjetje za vsakodnevne stroške. Lahko ga izračunamo tako, da odštejemo tekoče obveznosti podjetja od njegovih tekočih sredstev. Kratkoročna sredstva so vse, kar ima podjetje v lasti in s katerimi lahko hitro plačate stroške. Sem spadajo gotovina in podobni računi, tržni vrednostni papirji in terjatve. Kratkoročne obveznosti vključujejo tiste dolgove in izdatke, ki jih mora podjetje financirati v tekočem tekočem 12-mesečnem obdobju.
Obratni kapital v maloprodaji
Količino obratnega kapitala, ki jo potrebuje vsaka vrsta poslovanja, v veliki meri narekuje njen operativni cikel. Operativni cikel je izražen kot število dni, ki pretečejo med tem, ko podjetje porabi denar za zaloge in ko prejme dohodek od prodaje tega zaloga. Ta dohodek se nato uporabi za nakup več zalog v nadaljevanju cikla. Maloprodajna podjetja imajo pogosto dolge cikle, saj morajo velike količine zalog kupiti pred prodajo. To še posebej velja za maloprodajne posle z opeko in malto, saj so za odpiranje trgovine pogosto potrebne ogromne zaloge. Ker maloprodajne trgovine redko takoj prodajo ves svoj zalog, morajo ohraniti višjo raven obratnega kapitala, da lahko zagotovijo kratkoročne stroške, ne da bi se zanašale na dohodek od prodaje, ki morda ne bo prišel pozneje.
Potreba po zadostnem obratnem kapitalu je še posebej velika v prazničnih sezonah obdarovanja. Trgovine na drobno se morajo zgodaj pripraviti na napad počitniških kupcev, kar pomeni, da vnaprej porabijo ogromno kapitala za zaloge. Dohodek od te prodaje je morda oddaljen več mesecev, zato morajo podjetja na drobno zagotoviti več kot dovolj za pokritje računov, najemnin, zavarovalnih premij, posojilnih obresti, plač in drugih kratkoročnih stroškov, ne da bi se zanašali na prihodnji dohodek. To pomeni, da maloprodajna podjetja dejansko potrebujejo celo več obratnega kapitala tik pred in med največjo sezono počitniških nakupov kot preostanek leta.
Obratovalni kapital v tehniki
Količina obratnega kapitala, ki ga podjetje potrebuje, niha skozi vse leto, kar je razvidno iz zgornjega primera o trendih počitniških trgovin. Številna tehnološka podjetja se za prodajo goriva ne zanašajo na fizične izdelke, kar pomeni, da so njihove potrebe po obratnem kapitalu precej nižje. Vendar obstaja pomembna razlika med programskimi in strojno podjetji.
Tehnološko podjetje, ki prodaja samo programsko opremo prek spletnega mesta, nima veliko potrebnih obratnih sredstev. Ker na zalogi ni fizičnega izdelka, katerega programska oprema lahko kupci prenesejo s klikom gumba, vam ni treba skrbeti za predhodne stroške zalog. Programska oprema lahko zato običajno pridobijo zelo nizka ali celo negativna obratna sredstva, saj imajo zelo nizke stroške vzdrževanja in nimajo stroškov zalog. Če je podjetje v celoti na spletu in nima nobenih lokacij za opeko in malto, je to še bolj zanesljivo. Ko je spletno mesto nastavljeno in pridobljeno ime domene, stane vzdrževanje spletnih strani zelo malo. Tudi če majhno spletno podjetje za programsko opremo mesecev ne prodaja, bo verjetno lahko ostalo z majhnimi obratnimi sredstvi. To seveda postane manj resno, ko se velikost podjetja veča, seveda, ker bodo za izplačilo plač in drugih ponavljajočih se stroškov, če bo prodaja nizka, morda potrebna obratna sredstva.
Podjetja, ki proizvajajo in prodajajo strojno opremo, kot so računalniki, telefoni in njihovi sestavni deli, imajo veliko več zalog. Zato imajo potrebe po obratnem kapitalu, ki so podobne maloprodajnemu podjetju. Vendar pa morajo ta podjetja poleg končnih izdelkov za prodajo skladiščiti tudi surovine, potrebne za proizvodnjo, kar dlje povečuje obratna sredstva. Vsaka vrsta proizvodnih poslov običajno zahteva veliko vnaprejšnjih naložb v stroje in opremo, zato morajo tehnološka podjetja, ki razvijajo in izdelujejo strojne izdelke, ohraniti tudi visoka obratna sredstva, da lahko ohranijo plačila posojila, tudi ko prodaja niža.
