Modri vlagatelji, ki želijo obdržati svoj denar, običajno ostanejo stran od zalog denarja. Toda enkrat v trenutku lahko zalogaj zajame peni zalogaj. Ford Motor Co. (F) in American Airlines Group Inc. (AAL), na primer, sta se začela kot delnice in sta zdaj na koncu modrega čipa v spektru trgovanja. Vlagatelji, ki so pripravljeni pogumno spremeniti svet zalog peni, lahko preučijo ključna finančna razmerja za zmanjšanje tveganj in morda celo dobro naložbo.
Kaj so Penny Zaloge?
Pennyjeve zaloge, kot jih je določila ameriška komisija za vrednostne papirje, so vrednostni papirji, ki jih običajno izdajajo majhna podjetja in trgujejo z manj kot 5 dolarjev na delnico. Nekateri strokovnjaki se odločijo za nižjo presečno vrednost 1 USD na delnico. Te zaloge trgujejo na zunajtržnih (OTC) trgih. Za razliko od običajnih borz, kot sta NASDAQ ali newyorška borza, zunajtržni trgi ne držijo podjetij do minimalnih standardnih zahtev, da ostanejo na borzi. To so lahko podjetja, ki nimajo dokazanih izkušenj, nepredvidljivih prihodkov ali zaslužka, pretresenega upravljanja in zelo malo razkritja o svojem poslovanju. Druge delniške družbe delujejo v nedokazanih panogah gospodarstva ali imajo izdelke ali storitve, ki jih je treba še preizkusiti na trgu.
Pennyjeve zaloge so privlačne, ker so poceni. Vlagatelji sanjajo, da bi našli prihodnji Ford Motor ali American Airlines in izkoristili prednosti eksponentne rasti. Kljub temu imajo te nizke cene delnic pogosto velike obveznosti. Zaloge v Pennyju so zelo nestanovitne in nimajo ustrezne likvidnosti. To pomeni, da vlagatelji morda tudi, če cene delnic narastejo, ne bodo mogli prodati delnic, preden cene spet padejo. Špekulativna narava zalog denarja zahteva potrebno skrbnost in analizo, da bi naložba v te vrednostne papirje pomenila nekaj drugega kot čisto igro.
Kako zmanjšati tveganje zalog v pennyju
Eden od načinov za zmanjšanje tveganja, povezanega z neustreznim razkrivanjem zalog denarja, je izbira med podjetji na stopnji OTCQX na zunajtržnih trgih. OTCQX ima za družbe, ki kotirajo na borzi, strožje finančne standarde. Ta podjetja morajo biti v skladu z ameriškimi zakoni o vrednostnih papirjih in izpolnjevati višje standarde poslovanja v primerjavi z drugima dvema stopnjama OTCQB - OTCQB in OTC Pink. Vlagatelji bi morali biti še posebej previdni glede podjetij, ki kotirajo na OTC Pink, saj od njih ni treba vložiti SEC in zato niso urejeni.
Če želite odkriti zanesljive naložbe v delnice, uporabite temeljno analizo, da ugotovite dejavnike, ki vplivajo na podjetje, in ocenite moč njegovega poslovanja. Upoštevajte pa, da lahko zaradi pomanjkanja denarnih zalog pomanjkanje pravočasnih in ustreznih javnih informacij težko zaključi dobro temeljno analizo.
Finančni količniki
Glede na ustrezno finančno razkritje lahko uporabimo nekaj istih analitičnih metod, ki jih uporabljamo pri večjih podjetjih, da ugotovimo, ali je določena zaloga denarja vredna naših naložbenih dolarjev. Močne številke in pozitiven trend v bilanci stanja, izkazu poslovnega izida in izkazu denarnih tokov so pomembni, ker toliko vrednosti delniške peni temelji na prihodnjih pričakovanjih uspešnosti. ( Za seznam finančnih količnikov in njihovih izračunov glejte Vodič o finančnem razmerju )
Likvidnostni količniki : Likvidnostna razmerja (kot so trenutno razmerje, hitro razmerje, količnik denarja, operativni denarni tok) so prva razmerja, ki jih mora vlagatelj izračunati za zaloge denarja. Pogosto zaloge denarja v določenem časovnem obdobju ne morejo pokriti svojih kratkoročnih obveznosti. Nižji količniki likvidnosti (recimo manj kot 0, 5) so dober pokazatelj, da se podjetje bori, da bi ostalo v poslovanju ali pospešilo svoje poslovanje.
Količniki finančnega vzvoda: Druga pomembna podmnožica količnikov so količniki finančnega vzvoda. Podobni so likvidnostni količniki, saj se osredotočajo na sposobnost družbe za kritje dolga. V tem primeru nas skrbi dolgoročni dolg. Dva pomembna razmerja finančnega vzvoda sta razmerje med dolgom in stopnjo pokritosti obresti.
Сігналы абмеркавання Razmerje dolga = Skupna sredstvaSkupne obveznosti
Tu iščemo trende, kot na primer, če se dolžniška obremenitev zmanjšuje ali širi. Če se širi, bi to moralo biti le zaradi podpiranja prihodnjih priložnosti za rast in poslovnega razvoja.
Koeficient kritja obresti se izračuna, da se ugotovi, ali je obremenitev dolga obvladljiva in če podjetje ustvari ustrezno raven zaslužka za poravnavo svojega neporavnanega dolga.
Сігналы абмеркавання Razmerje pokritja obresti = odhodki za obresti pred dohodki in davki
Številke višjega obsega pokritja so boljše. Vse, kar je manj kot dva, pomeni težave pri dolgoročnem servisiranju dolgoročnega dolga.
Koeficienti uspešnosti: Koeficienti uspešnosti (na primer bruto marža dobička, stopnja dobička iz poslovanja, neto stopnja dobička, donosnost sredstev in donosnost kapitala) pomagajo količinsko opredeliti denar na vsaki ravni izkaza poslovnega izida družbe. Izziv je, da so marže v petih stopnjah dobička zelo majhne. Zdrava in dosledna rast dobička iz poslovanja je bolj kritična glede na zaloge denarja.
Koeficienti vrednotenja: Končno, razmerja vrednotenja nam pomagajo izmeriti privlačnost zalog po njeni trenutni ceni. Delniške delnice Pennyja lahko resno precenimo. Najpogostejša merilna vrednost razmerja je razmerje med ceno in zaslužkom (P / E).
Сігналы абмеркавання Razmerje med ceno in zaslužkom = dobiček na delnicoTrenutna cena delnice
Na splošno manjše razmerje med P / E pomeni boljše zaslužke na vrednost dolarja. To razmerje pa postane nesmiselno, če dobički podjetij ne obstajajo ali so negativni, kar je pogosto pri delnicah penijev. Boljše merilo vrednosti zalog peni je razmerje med ceno in prihodkom do rasti (PEG), ki vključuje letno stopnjo rasti dobička podjetja v zgornjo enačbo. Dobiva se tako, da se razmerje P / E deli s pričakovano letno stopnjo rasti dobička na delnico (EPS). Če je ocena stopnje rasti zanesljiva, je razmerje PEG koristno merilo vrednosti za zaloge denarja, saj večina njihove vrednosti temelji na pričakovani prihodnji rasti dobička podjetja.
Kot že omenjeno, sta razmerja P / E in PEG neuporabna, če je dobiček podjetja nič ali negativen. V tem scenariju lahko uporabimo razmerja med ceno in prodajo ter razmerje med ceno in denarjem, ki so glede na zaloge denarja veliko bolj učinkovite.
Сігналы абмеркавання Razmerje med ceno in prodajo = prodaja na delnico trenutna delniška cena
Razmerje med ceno in prodajo dva ali manj se na splošno šteje za dobro delniško vrednost.
Сігналы абмеркавання Razmerje med denarnim tokom ali skupnim denarnim tokom na delnicoTrenutna cena delnice
Razmerje med ceno in denarjem je odstopanje med ceno in prodajo. Še posebej koristno je izračunati, če je kakovost zaslužka pod vprašanjem.
Ko bodo ta finančna razmerja izračunana, jih lahko primerjamo z enakimi razmerji za prejšnja obdobja poročanja ali napovedna razmerja v prihodnost. Ta razmerja lahko primerjamo tudi z razmerji neposrednih konkurentov in trga na splošno, da dobimo uporaben vpogled v uspešnost in vrednost podjetja.
Spodnja črta
Delniške delnice rastejo in upadajo na podlagi povpraševanja pri trgovanju in so pogosto le ohlapno povezane s temelji podjetja in bilanco stanja. Pogosto ni mogoče izračunati prave intrinzične vrednosti zalog. Njihove cene so zelo nepredvidljive in odražajo zaznani potencial nad dejansko vrednostjo. Raven razkritja podjetja je v najboljšem primeru povprečna in pogosto ne obstaja. Zaloge, ki trgujejo na OTCQX, zahtevajo občasno in natančno razkritje temeljev družbe. Vlagatelji, ki želijo trgovati z zalogami denarja, se morajo držati trga OTCQX in uporabiti analizo finančnega razmerja za zmanjšanje tveganj.
