Investicijsko bančništvo vključuje svetovanje in upravljanje storitev za velike, zapletene finančne transakcije in zagotavljanje storitev, povezanih z ustvarjanjem kapitala za korporacije, organizacije ali celo vlade. Dve glavni dejavnosti investicijskih bank sta zavarovanje dolžniškega financiranja in izdaja lastniških vrednostnih papirjev, kot je bilo v začetni javni ponudbi (IPO), ter svetovanje in olajšanje združitev in prevzemov podjetij (vključno z odkupom naložb).
Poleg tega investicijske banke nudijo pomoč pri prodaji vrednostnih papirjev in dajanju delnic, skupaj z ravnanjem z naložbami in posredniškimi posli za pravne osebe, državne subjekte ali posameznike z visoko neto vrednostjo (HNWI). Investicijske banke so tudi glavni svetovalci, načrtovalci in menedžerji za prestrukturiranje ali reorganizacijo podjetij, na primer za upravljanje z odprodajami.
Tipične delitve znotraj investicijskih bank vključujejo skupine pokritja industrije in skupine finančnih produktov. Skupine za pokritje industrije so ustanovljene tako, da imajo v banki ločene skupine, od katerih ima vsaka veliko strokovnega znanja v določenih panogah ali tržnih sektorjih, kot sta tehnologija ali zdravstvena oskrba. Te skupine razvijajo odnose s strankami s podjetji v različnih panogah, da bi banki prinesle financiranje, izdajo lastniškega kapitala ali poslovanje M&A.
Skupine izdelkov investicijske banke so osredotočene na posebne finančne produkte investicijskega bančništva, kot so IPO, M&S, prestrukturiranje podjetij in različne vrste financiranja. Obstajajo lahko ločene skupine izdelkov, ki so specializirane za financiranje sredstev, zakup, financiranje s finančnim vzvodom in javno financiranje. Skupine izdelkov se lahko nadalje organizirajo glede na njihove glavne dejavnosti ali izdelke. Tako ima lahko investicijska banka skupine izdelkov, ki so označene kot trgi lastniškega kapitala, dolžniški kapital, M&S, prodaja in trgovanje, upravljanje premoženja in raziskovanje lastniškega kapitala.
Podjetja, ki se ukvarjajo z industrijo investicijskega bančništva, so običajno razvrščena v tri kategorije: velike izbokline, srednje-tržne in butične banke. Banke butikov so pogosto dodatno razdeljene na regionalne butike in elitne butične banke. Elitne banke butikov imajo včasih več skupnega z bankami z izboklinami, kot jih imajo regionalni butiki. Razvrstitev investicijskih bank temelji predvsem na velikosti; vendar je v tem okviru "velikost" lahko relativni pojem in se lahko nanaša na velikost banke glede na število zaposlenih ali pisarn ali na povprečno velikost poslov M&A, ki jih banka obravnava.
Regionalne butične banke
Najmanj investicijskih bank, tako po velikosti podjetja kot po tipičnih velikostih poslov, so banke, imenovane regionalne banke butikov. V regionalnih butikih imajo nekaj deset zaposlenih. Zaradi majhnosti večine regionalnih butičnih ponudnikov ponavadi ne nudijo vseh storitev, ki jih ponujajo investicijske banke z velikimi nosilci, in se lahko preprosto specializirajo za eno področje, kot je upravljanje M&A v določenem tržnem sektorju.
Kot kaže razvrstitev, imajo te banke pisarne ali operacije, ki so omejene na ali vsaj koncentrirane v določenem območju države. Bančne pisarne so lahko celo omejene na posamezno mesto. Primer je investicijska banka s sedežem v Teksasu z eno samo pisarno in manj kot 20 zaposlenimi, ki strogo obravnava M&A posle za podjetja iz naftne in plinske industrije. V regionalnih butikih so morda stranke, ki vključujejo večje korporacije s sedežem na svojih območjih, vendar pogosteje služijo manjšim podjetjem in organizacijam. Verjetno ne bodo vključeni v sodelovanje z vladami, razen na lokalni ali državni ravni. Na splošno se ukvarjajo tudi z manjšimi M&A posli, v razponu od 50 do 100 milijonov dolarjev ali manj.
Elitne butične banke
Elitne butične investicijske banke se običajno popolnoma razlikujejo od regionalnih butikov. Elitni butiki glede na vrednost dolarjev v dogovorih, ki jih vodijo, bolj spominjajo na banke z izboklinami, ki so pogosto nad 1 milijardo dolarjev, čeprav se lahko ukvarjajo tudi z nekaterimi manjšimi posli. Elitni butiki so spet bolj podobni izbočenim bankinam, ker imajo običajno velik pristop v državi in mednarodni državi, kjer poslujejo na desetine pisarn v več državah. Vendar pa ponavadi še vedno nimajo velike globalne prisotnosti velike investicijske banke, kot je JPMorgan Chase & Company.
Elitni butiki so pogosto podobni regionalnim butikom, saj ponavadi ne zagotavljajo celotnega obsega storitev investicijskega bančništva in lahko svoje poslovanje omejijo na reševanje vprašanj, povezanih z M&A. Bolj verjetno je, da od regij ponujajo storitve prestrukturiranja ali upravljanja premoženja.
Večina najelitnejših butičnih bank se začne kot regionalni butiki in nato postopno preide na status elit, tako da se ukvarjajo s številnimi večjimi in večjimi posli za prestižnejše stranke. Nekateri elitni butiki, kot so Qatalyst Partners, dosegajo hitro napredovanje statusa, predvsem zaradi ugleda investicijskega bančništva ustanoviteljev podjetij. Primeri znanih elitnih butičnih investicijskih bank so Lazard LLC, Evercore Group LLC in Moelis & Company.
Banke na srednjem trgu
Naložbene banke na srednjem trgu so na splošno tisto, kar pomeni poimenovanje. Zasedajo sredino med manjšimi podjetji za regionalno investicijsko bančništvo in velikimi investicijskimi bankami z velikimi skupinami. Banke na srednjem trgu ponavadi delajo na poslih, ki se začnejo na regionalni ravni in segajo blizu ravni izpuščaja, običajno od približno 50 milijonov do približno 500 milijonov dolarjev ali več. Srednji trgi so navadno tudi v geografskem dosegu, saj imajo bistveno večjo prisotnost kot regionalni butiki, vendar ne dosegajo večnacionalnega obsega bank izpuščenih bank.
Za razliko od butičnih bank, podjetja na srednjem trgu ponavadi zagotavljajo enak obseg storitev investicijskega bančništva kot banke z izbočenimi bankami, vključno s storitvami na trgu lastniškega kapitala in trgom dolžniškega kapitala, popolnim dopolnilom storitev financiranja in upravljanja premoženja ter M&A in poslov prestrukturiranja. Nekatere banke na srednjem trgu spominjajo na regionalne butike, saj so specializirane za nudenje storitev določeni panogi ali sektorju. Na primer, eno izmed bolj priznanih investicijskih bančnih podjetij na srednjem trgu je KBW, investicijska banka, ki je specializirana za delo s podjetji v sektorju finančnih storitev. Nekatera bolj znana podjetja na srednjem trgu so Piper Jaffray Companies, Cowen Group in Houlihan Lokey.
Izbokline nosilci
Banke z izbočenimi nosilci so največje mednarodne naložbene banke z lahko prepoznavnimi imeni, kot so Goldman Sachs, Deutsche Bank, Credit Suisse Group AG, Morgan Stanley in Bank of America. Podjetja z izbočenimi nosilci so največja po številu pisarn in zaposlenih, pa tudi po obravnavi največjih poslov in največjih podjetniških strank. Velika večina strank je Fortune 500, če ne celo Fortune 100, podjetja. Naložbene banke z izbočenimi oklepaji redno urejajo večmilijonske transakcije M&A, čeprav odvisno od splošnega stanja gospodarstva ali posamezne stranke lahko banka z izbočenimi oklepi včasih obravnava posle, vredne slabih sto milijonov.
Vsaka banka z izbočenimi nosilci deluje na mednarodni ravni in ima veliko globalno, pa tudi domačo prisotnost. Glavne investicijske banke svojim strankam zagotavljajo celoten obseg storitev investicijskega bančništva, vključno s trgovanjem, vse vrste financiranja, upravljanjem premoženja, raziskavami in izdajanjem lastniškega kapitala ter kruhom in maslom investicijskega bančništva, M&A storitvami. Večina bank z velikimi nosilci ima tudi oddelke za trgovino in bančništvo na drobno in ustvarja dodatni prihodek s navzkrižno prodajo finančnih produktov.
Pomemben premik krize na trgu investicijskega bančništva po finančni krizi je število strank z visoko neto vrednostjo in Fortune 500, ki so se odločile, da bodo ohranile storitve elitnih investicijskih bančnih podjetij za šopke v velikih podjetjih.
Delo v naložbenem bančništvu
Ljudje, ki jih zanima delo v naložbenem bančništvu, bi morali razmisliti, kakšno vrsto dela želijo opraviti, preden se odločijo, da zaprosijo za določeno investicijsko banko. Ne pozabite, da butične banke ne ponujajo vseh storitev podjetij srednjega trga in velikih izboklin. Če vas na primer zanima predvsem delo na trgovskem pultu, bodo verjetno lahko ponudile le večje družbe. Če pa vas zanima obravnavanje M&A poslov, manjše banke običajno zagotovijo hitrejšo pot v karieri za neposredno upravljanje takšnih poslov.
Nadomestila za investicijsko bančništvo se ne morejo toliko razlikovati med delom za eno največjih bank z izboklinami v primerjavi z manjšo, elitno banko. Medtem ko večje banke običajno obravnavajo večje posle, so te ponudbe manjše in dlje med manjšimi. Prav tako manjše družbe za investicijsko bančništvo nimajo velikih režijskih stroškov bank izpuščenih bank, zato običajno upravljajo večje stopnje dobička, iz katerega bi povrnile zaposlene. Če pogledamo prihodnje priložnosti za poklicno pot, se izkušnja v eni od večjih bank z velikimi nosilci ponavadi najbolje nadaljuje, preprosto zaradi prepoznavanja imena.
