Trgovanje se vedno spusti v časovni okvir. Da bi to resnično cenili, moramo preprosto opozoriti, da se je eden največjih dobičkov v zgodovini delniških borz zgodil 19. oktobra 1987, na dan največjega zloma. Na ta dan so se zaloge do konca dneva zmanjšale za 23%, vendar so okoli 13.30 organizirali velik shod, na katerem so se indeksi Dow Jones in S&P 500 vertikalizirali z dna in se dvignili za več kot 10% preden zmanjka pare in se obrne navzdol, da bi končal dan na najnižjih nivojih.
Medtem ko je večina trgovcev tisti dan izgubila denar, so tisti, ki so to dno kupili ob 13.30 in prodali svoje pozicije uro kasneje, bili nagrajeni z nekaterimi najboljšimi kratkoročnimi dobički v borzni zgodovini. Trgovci pa so imeli na žalost dovolj časa, da so ob 13.30 skrajšali čas, da bi se v paniki zakrili, eno uro pozneje so imeli dvomljiv razliko med izgubo denarja za kratke hlače med največjim padcem borze.
Če nič drugega, se je borzni zlom leta 1987 izkazal, da je trgovanje vse prej kot čas. Časovno je težko obvladati, a kljub temu lahko na nenamerni trgovini dosežete pomembne dobičke, če upoštevate nekaj preprostih pravil.
Prednost izogibanja marži
Kaj se zgodi s trgovci, ki so strašni timerji? Ali lahko trgovci, ki so slabi časovniki, kdaj uspejo - zlasti na valutnem trgu, kjer zelo visok vzvod in stopnja cenovnih ukrepov pogosto prisili klic marž?
Odgovor je pritrdilen.
Nekaterim najboljšim trgovcem na svetu, vključno s tržnim čarovnikom Jimom Rogersom, še vedno uspeva. Rogersa - in njegovo znamenito kratko trgovino z zlatom - je vredno preučiti podrobneje. Leta 1980, ko je zlato doseglo rekordne višine na dvomestni inflaciji in geopolitičnih nemirov, je Rogers postal prepričan, da trg za rumeno kovino postaja maničen. Vedel je, da se tako kot na vseh paraboličnih trgih rast zlata ne more nadaljevati v nedogled. Na žalost, kot se to pogosto dogaja z Rogersom, je bil zgodaj v trgovini. Zlato je primanjkoval za okoli 675 dolarjev za unčo, plemenita kovina pa se je še naprej dvigovala vse do 800 dolarjev. Večina trgovcev ne bi mogla vzdržati tako negativnega gibanja cen v svojem položaju, toda Rogers - pronicljiv študent na trgih - je vedel, da je zgodovina na njegovi strani in je uspel ne samo zadržati, temveč tudi dobivati, sčasoma zajeti kratko blizu 400 dolarjev za unčo.
Kaj je bilo poleg njegove goreče analitike in odločne odločitve ključ do uspeha Rogersa? V svoji trgovini ni uporabil nobenega vzvoda. Rogers se s tem, da ni uporabil marže, ni nikoli spustil na milost in nemilost, zato je lahko likvidiral svoj položaj, ko se je odločil za to, ne pa ko ga je margin klic prisilil iz trgovanja. Ker ni izkoristil finančnega vzvoda na svoj položaj, Rogers ni le mogel ostati v trgovini, ampak je lahko to tudi povečal na višjih ravneh, kar je ustvarilo boljšo splošno mešano ceno.
Počasna in nizka je pot
Za trgovce z valutami ima Rogers trgovina z zlatom veliko lekcij. Izkušeni trgovci so seznanjeni s tem, da so bili zaustavljeni ali poklicani pribitek z mesta, ki je šlo po njihovi poti. Kar je trgovanje tako težko poklicno, je, da je čas zelo težko obvladati. Rogers se je z malo ali nič finančnega vzroka oskrbel z veliko večjo mero napak, zato mu ni bilo treba do denarja, da bi dosegel ogromne dobičke. Trgovcem z gotovino, ki ne morejo natančno določiti časa na trgu, bi bilo dobro, da upoštevajo njegovo strategijo in se odpravijo. Tako kot običajni kuharski izrek tudi uspeh pri trgovanju s tujino temelji na ideji, da je "pot počasna in nizka." Trgovci naj bi na svoje položaje vstopili počasi, z zelo majhnimi koščki kapitala in uporabili le najmanjši vzvod za začetek trgovine.
Za boljši prikaz te točke si poglejmo dva trgovca. Oba trgovca začneta z 10.000 dolarjev špekulativnega kapitala in oba menita, da je EUR / USD precenjena, in se odločita, da jo bosta znižala pri 1.3000. Trader A ima finančni vzvod 50: 1 in prodaja svoj špekulativni račun v vrednosti 500.000 dolarjev par EUR / USD v primerjavi s 10.000 USD lastniškega kapitala. Na običajnem računu za 1-odstotno maržo si Trader A dovoli le 100 točk prostega časa, preden ga pokliče do marže in izsili s trga. Če se EUR / USD podraži na 1.3100, je trgovec A velik z izgubo. Trgovec B na drugi strani uporablja veliko bolj konzervativne finančne vzvode v višini 5: 1, le da je na ravni 1.3000 prodal 50.000 EUR / USD kratko. Ko se par pomakne na 1.3100, Trader B postane relativno neokrnjen in utrpi le majhno plavajočo izgubo v višini 500 USD. Poleg tega, ko se par povzpne na 1.3300, lahko doda svoj kratek položaj in doseže boljšo mešanico 1, 3100. Če se par nazadnje zavrne in preprosto trguje nazaj do svoje prvotne vstopne ravni, trgovec B že postane donosen. Oba trgovca sta sklenila isto trgovino. Oba sta bila povsem napačna glede časovne razporeditve, vendar rezultati ne bi mogli biti bolj različni.
Brez zaustavitev? Velika težava!
Rogersov počasen in nizek pristop k trgovanju, čeprav je očitno uspešen, ima eno očitno pomanjkljivost: ne uporablja zaustavitev. Medtem ko je Rogersov način odkupa vrednosti in prodaje histerije z leti uspešno deloval, je lahko zelo ranljiv za katastrofalni dogodek, ki lahko potegne cene do nepredstavljivih skrajnosti in izbriše celo najbolj konzervativno trgovinsko strategijo. Zato bodo trgovci z valutami morda želeli preučiti metode drugega čarovnika na trgu, Garyja Bielfeldta. Ta navadni Midwesterner je v 80. letih prejšnjega stoletja sklenil državne obveznice, ki trgujejo z bogatstvom, ko so se obrestne mere dvignile na rekordne 14-odstotne donose.
Ko je obrestna mera dosegla te ravni, je Bielfeldt šel dolgo v državne obveznice državnih zakladnic, saj je verjel, da so tako visoke obrestne mere ekonomsko nevzdržne in ne bodo ohranile. Tako kot Rogers tudi Bielfeldt ni bil odličen timer. Svojo trgovino z obveznicami je začel na ravni 63, vendar so še naprej upadali, na koncu so trgovali vse do 56. Vendar Bielfeldt ni dovolil, da bi izgube ušli izpod nadzora. Preprosto je zaustavljal vsakič, ko se je položaj premaknil za polovico ali eno točko proti njemu. Nekajkrat so ga ustavili, ko so vezi počasi in boleče izrezale dno. Kljub temu se ni nikoli oddaljil od svoje analize in še naprej je opravljal isto trgovino, čeprav je večkrat izgubil denar. Ko so se cene obveznic končno obrnile, se je njegov pristop izplačal, ko so se njegova hrepenenja močno povečala in je lahko zbral dobiček, ki presega nakopičene izgube.
Metoda trgovanja z Bielfeldtom ponuja veliko lekcij za trgovce z valutami. Tako kot Rogers je tudi Bielfeldt uspešen trgovec, ki je imel težave s časovnim razporejanjem na trgu. Namesto da bi izgubil nego, bi se metodično ustavil. Edinstveno je bilo njegovo neomajno zaupanje v svoje analize, ki so mu omogočale, da je znova in znova vnašal v isto trgovino, medtem ko so mnogi manj trgovci odnehali in se oddaljili od dobička. Dokazni pristop Bielfeldta mu je dobro služil, saj mu je omogočil sodelovanje v trgovini in hkrati omejil izgube. Ta močna kombinacija discipline in vztrajnosti je odličen primer trgovcem z valutami, ki želijo uspeti v trgovanju, vendar ne morejo pravilno razporediti svojega posla.
Majhna tehnična pomoč
Medtem ko sta Rogers in Bielfeldt kot osnovo za svoje trgovanje uporabila temeljno analizo, obstajajo tudi tehnični kazalci, ki jih trgovci z valutami lahko uporabijo za učinkovitejšo trgovino. Eno takšnih orodij je indeks relativne trdnosti ali RSI. RSI primerja obseg zadnjih dobičkov valutnega para z obsegom njegovih nedavnih izgub in te podatke pretvori v številko med 0 do 100. Šteje se, da je vrednost 70 ali več pretirana, vrednost 30 ali manj pa kot predprodano. Trgovec, ki ima močno mnenje o smeri določenega valutnega para, bi dobro počakal, da njegovo tezo potrdijo ocene RSI. V spodnjem grafikonu je na primer trgovec, ki je želel skrajšati EUR / USD ob predpostavki, da je bil par precenjen, veliko natančnejši, če bi počakal, da se odčitki RSI spustijo pod 70, kar kaže na to, da je večina nakupni zagon ni bil več iz para.
Spodnja črta
Čas je pomembna sestavina uspešnega trgovanja, vendar lahko trgovci kljub temu dosežejo dobičkonosnost, tudi če so slabi. Na valutnem trgu je ključ do uspeha v zavzemanju majhnih pozicij z nizkim finančnim vzvodom, tako da ima lahko časovno neomejeno trgovanje dovolj prostora za sprejemanje vseh neugodnih cenovnih ukrepov. Zagotovo pa trgovanje brez postankov ni nikoli pametna strategija. Zato bi morali celo slabi časovniki sprejeti dokazni pristop, ki metodično izgublja trgovalne izgube na minimumu, hkrati pa trgovcu omogoča neprestano ponovno vzpostavitev pozicije. Nazadnje lahko z uporabo preprostega tehničnega kazalca, kot je RSI, temeljne strategije bistveno učinkoviteje izboljšajo vpisi v trgovino. Nekateri največji trgovci na svetu so dokazali, da ni treba biti odličen timer, da bi lahko zaslužil na trgih, a z uporabo zgoraj omenjenih tehnik se možnosti za uspeh močno izboljšajo.
