Kaj je trgovinski obratni kapital?
Trgovinski obratni kapital je razlika med obratnimi sredstvi in kratkoročnimi obveznostmi, ki so neposredno povezane z vsakodnevnim poslovanjem.
Razumevanje obratnega kapitala za trgovino
Obratna sredstva, znesek denarja, ki je na razpolago za financiranje vsakodnevnega poslovanja podjetja, je ena prvih stvari, ki jo investitorji izberejo pri tehtanju in odločijo, ali je delnico vredno kupiti. Z enostavnim odštevanjem trenutnih obveznosti - vseh dolgov, zapadlih v naslednjih 12 mesecih - od obratnih sredstev - virov, ki naj bi se pretvorili v denar v enem letu - v bilanci stanja se lahko takoj izvede, koliko denarja bi ostalo, če bi podjetje uporabilo vse svoje likvidne lastnine za poplačilo vsega denarja, ki ga dolguje upnikom.
Ključni odvzemi
- Trgovinski obratni kapital je razlika med obratnimi sredstvi in kratkoročnimi obveznostmi, ki so neposredno povezane z vsakodnevnimi poslovnimi operacijami. Opredeljuje obratna sredstva, ki upoštevajo vsa obratna sredstva in obveznosti, natančneje za določitev, ali ima podjetje na razpolago dovolj denarja za upravljanje svojih kratkih -ročne obveznosti. Običajno se obratni obratni kapital izračuna tako, da se seštejejo zaloge in terjatve (AR) in nato odštejejo zapadle obveznosti (AP).
Če podjetje ustvarja pozitiven obratni kapital, kar pomeni, da ima dovolj lahko dostopnih sredstev za izpolnjevanje svojih kratkoročnih obveznosti, ima večje možnosti za vlaganje v nova sredstva, ki prinašajo dodatne prihodke in dobiček (ter vračajo denar delničarjem). Če pa sedanje obveznosti presegajo obratna sredstva, obstaja tveganje, da se bo podjetje prisililo, da se obrne na banko ali finančne trge, da bi zbralo dodatne kapital (ali se sooča z zamudo pri računih in bankrotira).
Obratni kapital
Trgovinski obratni kapital proti obratnemu kapitalu
Ko vlagatelji pregledajo tekoča sredstva in obveznosti, da ugotovijo, ali ima podjetje na razpolago dovolj denarja za upravljanje svojih kratkoročnih obveznosti, se občasno odločijo za natančnejše iskanje svojih meril za iskanje. Vlagatelji se lahko odločijo, da bodo iz enačbe izpustili nekaj virov in obveznosti, ker se šteje, da so manj reprezentativni za kratkoročno likvidnost podjetja kot drugi.
Obratna sredstva upoštevajo vsa obratna sredstva, vključno z gotovino, tržnimi vrednostnimi papirji, terjatvami (AR), predplačani stroški in zalogmi, kot tudi vse kratkoročne obveznosti, vključno s plačljivimi davki (AP), davki, plačljivimi obrestmi in obračunanimi odhodki. Trgovinski obratni kapital se medtem razlikuje le ob upoštevanju obratnih sredstev in obveznosti, ki so povezane z vsakodnevnim poslovanjem.
Pomembno
Trgovinski obrat je ožja opredelitev obratnega kapitala, zato ga lahko razumemo kot strožji ukrep kratkoročne likvidnosti podjetja.
Izračun obratnega kapitala trgovine
Ponavadi se obratni obratni kapital izračuna tako, da se vzame število zalog - zbiranje neprodanih izdelkov, ki čakajo na prodajo - dodajo AR ali terjatve do kupcev - preostanek denarja, ki ga ima podjetje za blago ali storitve, dobavljene ali porabljene, vendar še ne plačajo kupci - in nato odštejejo AP ali trgovinske obveznosti - znesek, ki ga podjetje dolguje svojim prodajalcem za blago, povezano z zalogami, kot so poslovne potrebščine ali materiali. Na te postavke skupaj gledamo kot na ključne dejavnike obratnega kapitala podjetja.
Primer obratnega obratnega kapitala
Če ima podjetje 10.000 USD AR ali trguje s terjatvami, povezanimi z vsakodnevnimi operacijami, 2000 USD v zalogah in 5000 USD v AP, ali plačljivimi posli, povezanimi z vsakodnevnimi operacijami, potem je njegov obratni obratni kapital:
10.000 USD + 2.000 - 5.000 = 7.000 USD.
Posebna vprašanja
Določitev, kaj je sprejemljiv obseg obratnega obratnega kapitala, je odvisno od vrste podjetja. Na primer, lahko zaskrbljujoče manj, če nekatera zelo velika podjetja prikazujejo negativni obratni obratni kapital, ker so na splošno bolje opremljena za hitro pridobivanje dodatnih sredstev, bodisi s premikanjem denarja, s pridobitvijo dolgoročnega dolga bodisi z izkoristiti njihovo močno prepoznavnost blagovne znamke in prodajne moči.
Izpostaviti je treba tudi izjemno visok trgovinski obrat lahko rdeča zastava. V nekaterih primerih lahko to kaže na to, da podjetje svojih presežnih denarnih sredstev ne investira optimalno ali zanemarja priložnosti za rast v prid največje likvidnosti. Če svojega kapitala ne izkoristi v dobro, lahko podjetje obtoži, da dela delničarjem v škodo.
