Kaj je sledilni sklad?
Sledilni sklad je indeksni sklad, ki sledi širokemu tržnemu indeksu ali njegovemu segmentu. Sledilni skladi so znani tudi kot indeksni skladi, namenjeni ponujanju vlagateljev izpostavljenosti celotnemu indeksu z nizkimi stroški. Ta sredstva poskušajo ponoviti deleže in uspešnost določenega indeksa, ki je oblikovan kot ETF ali alternativne naložbe za dosego cilja sledenja sklada.
Ključni odvzemi
- Sledilni skladi so indeksni skladi, ki se uporabljajo za sledenje širokemu tržnemu indeksu ali njegovemu segmentu; znani so tudi kot indeksni skladi. Upravljanje skladov Index temelji na funkcijah sledenja, sredstva za sledenje pa poskušajo ponoviti uspešnost tržnega indeksa. Sredstva, ki jih upravljajo sledilci, lahko vključujejo prilagojene indekse za tržne sektorje, segmente in teme. Danes so tržne inovacije povzročile potencial za prilagojena sredstva za sledenje, ki zagotavljajo bolj usmerjene naložbe. Prilagojeni sledilni skladi so za vlagatelje relativno nizki stroški in ohranjajo skupne stroške nižje z uporabo strategije kopiranja indeksa.
Kako deluje sklad za sledenje
Izraz "sklad za sledenje" se je razvil iz funkcije sledenja, ki poganja upravljanje indeksnih skladov. Sledilni skladi poskušajo ponoviti uspešnost tržnega indeksa. Tržne inovacije so znatno povečale število sledilnih sredstev, ki so na voljo na trgu, ki ga je mogoče investirati.
Vlaganje v indeksni sklad je oblika pasivnega vlaganja. Na začetku so bili uvedeni indeksni skladi, da bi vlagateljem zagotovili poceni naložbeni instrument, ki omogoča izpostavljenost številnim vrednostnim papirjem, ki so vključeni v tržni indeks. Glavna prednost takšne strategije je nižji delež odhodkov na indeksni sklad.
Priljubljeni indeksi za tržno izpostavljenost v ZDA vključujejo S&P 500, Dow Jones Industrial Average in Nasdaq Composite. Vlagatelji pogosto izberejo tradicionalne sledilne sklade, ker večina upravljavcev investicijskih skladov ne uspeva dosledno premagati širokih tržnih indeksov.
Večina sredstev za sledenje so enote dohodka ali akumulacije. Dohodek se imetnikom skladov izplačuje kot denar, v prvem se dohodek zadrži v skladu za ponovno vlaganje.
Posebna vprašanja
Ker so se trgi sčasoma razvijali, so si investicijske družbe prizadevale izpolniti celovite zahteve z razvojem novih in inovativnih skladov in indeksov, s katerimi bi zadovoljile vlagatelje. Zato številne naložbene družbe zdaj sodelujejo s specializiranimi ponudniki indeksov ali ustvarjajo svoje prilagojene indekse za uporabo v pasivno upravljanih skladih. S tem razvojem trga sredstva za sledenje zdaj vključujejo veliko širšo definicijo.
Pasivno upravljani sledilni skladi zdaj vključujejo prilagojene indekse za tržne segmente, sektorje in teme. Strategije sledilnih skladov so se razširile tudi izven tradicionalnih strategij rasti in indeksa vrednosti, tako da vključujejo indekse, ki so prikazani za širok razpon značilnosti in osnov.
Prilagojeni skladi sledilcev si še vedno prizadevajo slediti vnaprej določenemu tržnemu indeksu, vendar zagotavljajo veliko bolj usmerjene naložbe. Ponujajoč vlagateljem sorazmerno nizki stroški, saj lahko celoten strošek sklada znižajo tako, da še naprej uporabljajo strategijo kopiranja indeksa, hkrati pa dobijo številne prednosti aktivnega upravljanja skladov s pomočjo ekraniziranih indeksov.
Ta sredstva morajo opraviti pomembne transakcije skladov samo, če se prilagojeni indeks obnovi, kar je običajno enkrat na leto. Prilagojeni skladi sledilcev ponujajo vlagateljem širšo paleto možnosti, obenem pa zmanjšujejo številne pomembne izzive za upravljavce skladov pri premagovanju trga.
Primeri skladov za sledenje
Vlagatelji bodo našli sredstva za sledenje za skoraj vsak tržni indeks na svetu. Eden izmed najbolj priljubljenih sredstev za sledenje je SPDR S&P 500 ETF (SPY). Sklad ima 270 milijonov dolarjev premoženja v upravljanju. Delež stroškov je 0, 0945%.
Z dnem 23. oktobra 2019 je imela povprečno dnevno vrednost 58, 8 milijona delnic. Letna donosnost za SPY do 23. oktobra 2019 je zelo ustrezala donosu S&P 500 pri 21, 7%.
Veliko podjetij razvije tudi lastne indekse s točno določenimi merili za sredstva za sledenje. Primer je FFELELITY Quality Factor ETF (FQAL). Sklad sledi prilagojenemu indeksu, ki ga je ustvaril Fidelity, imenovanem indeks faktorja kakovosti Fidelity ZDA. Faktor kakovosti Fidelity Quality Factor ETF poskuša ponoviti dosežke in uspešnost ameriškega indeksa kakovosti Fidelity. Indeks uporablja metodologijo presejanja za prepoznavanje visokokakovostnih zalog z veliko in srednje veliko.
Vlagatelji so izpostavljeni visokokakovostnim ameriškim zalogam z velikimi in srednje velikimi kapitali, medtem ko sklad zaradi svoje konstrukcije podvajanja indeksa zahteva manjše stroške. S 23. oktobrom 2019 je faktor kakovosti Fidelity ETF iz leta v leto vračal 18, 8% in natančno spremljal donosnost referenčnega indeksa na 19, 4%. Medtem sklad presega široko ameriško vesolje z velikim in srednjim kapitalom, ki ga predstavlja Russell 1000, ki ima letno donosnost 21, 2%.
