Vrednost podjetja

Kaj je večkratna vrednost dohodka podjetja - EV / R?

Večkratno razmerje med vrednostjo in prihodkom podjetja (EV / R) je merilo vrednosti zaloge, ki vrednost podjetja primerja z njegovimi prihodki. EV / R je eden izmed številnih temeljnih kazalcev, ki ga vlagatelji uporabljajo za določitev, ali so zaloge pošteno ceno. Večkratnik EV / R se pogosto uporablja tudi za določitev vrednotenja podjetja v primeru morebitne pridobitve. Prav tako se imenuje večkratnik vrednosti prodaje za podjetja.

Ključni odvzemi

Merjenje vrednosti delnice, ki primerja vrednost podjetja z njegovimi prihodki. Pogosto se uporablja za določanje vrednosti podjetja v primeru morebitne pridobitve. Uporablja se lahko za podjetja, ki ne ustvarjajo dohodka ali dobička.

Kako izračunati večkratnik podjetja med vrednostjo in vrednostjo dohodka - EV / R

Vrednost dohodka podjetja (EV / R) je enostavno izračunati tako, da se vzame vrednost podjetja in jo razdeli na prihodke podjetja.

Сігналы абмеркавання $\begin{matrix} EV / R = \frac{Vrednost podjetja}{Prihodki} \\ kje: \\ Vrednost podjetja = MC + D - CC \\ MC = Tržna kapitalizacija \\ D = Dolg \\ CC = denar in denarni ekvivalenti \end{matrix} \ začnite {poravnano} & \ besedilo {EV / R} = \ frac { text {vrednost podjetja}} { besedilo {dohodek}} \ & \ textbf {kjer:} \ & \ besedilo {vrednost podjetja} = \ besedilo {MC} + \ besedilo {D} - \ besedilo {CC} \ & \ besedilo {MC} = \ besedilo {tržna kapitalizacija} \ & \ besedilo {D} = \ besedilo {dolg} \ & \ besedilo {CC} = \ text {Denar in denarni ustrezniki} \ \ konec {poravnano}$ EV / R = PrihodekVrednost podjetja, kjer: Vrednost podjetja = MC + D-CCMC = Tržna kapitalizacijaD = DolgCC = Denar in denarni ustrezniki

Kaj vam pove večkratna vrednost dohodka podjetja - EV / R?

Večkratno razmerje med vrednostjo in prihodkom podjetja (EV / R) pomaga primerjati prihodke podjetja z vrednostjo podjetja. Čim nižje, toliko bolje je, da je manjše EV / R več signalov, da je podjetje podcenjeno.

EV / R se običajno uporablja kot večkratno vrednotenje med pridobitvami. Kupec bo za določitev ustrezne poštene vrednosti uporabil večkratnik EV / R. Vrednost podjetja se uporablja, ker sešteje dolg in vzame denar, ki bi ga prevzemnik prevzel in prejel.

Primer, kako uporabiti večkratno vrednost dohodka v podjetju - EV / R

Recimo, da ima podjetje 20 milijonov dolarjev kratkoročnih obveznosti do poslovnih knjig in 30 milijonov dolarjev dolgoročnih obveznosti. Ima 125 milijonov dolarjev premoženja, 10% teh sredstev pa je prijavljenih kot denar. V skupni delnici družbe je odprtih 10 milijonov delnic, trenutna cena delnice pa znaša 17, 50 dolarja. Podjetje je lani poročalo o 85 milijonov dohodkov.

V tem scenariju je vrednost podjetja:

Сігналы абмеркавання $\begin{matrix} Vrednost podjetja & = ($ 10, 000, 000 \times $ 17.50) \\ + ($ 20, 000, 000 + $ 30, 000, 000) \\ - ($ 125, 000, 000 \times 0.1) \\ = $ 175, 000, 000 + $ 50, 000, 000 \\ - $ 12, 500, 000 \\ = $ 212, 500, 000 \end{matrix} \ začnite {poravnano} besedilo {vrednost podjetja} & = ( 10.000.000 $ \ krat \ 17.50 $) \ & \ quad + ( 20.000.000 $ + \ 30.000.000 $) \ & \ quad - ( 125.000.000 $ \ krat 0, 1) \ & = \ 175.000.000 $ + \ 50.000.000 $ \\ & \ quad - \ 12.500.000 $ \\ & = \ 212.500.000 $ \ konec {poravnano}$ Vrednost podjetja = (10.000.000 × 17.50 USD) + (20.000.000 + 30.000.000 USD) - (125.000.000 × 0.1) = 175.000.000 + 50.000.000 $ 12.500.000 = 212.500.000 USD

Nato poiščite EV / R, preprosto vzemite EV in ga razdelite na prihodke v letu:

Сігналы абмеркавання $\begin{matrix} EV / R & = \frac{$ 212, 500, 000}{$ 85, 000, 000} \\ = 2.5 \end{matrix} \ začni {poravnano} besedilo {EV / R} & = \ frac { 212, 500, 000} { 85, 000, 000} \ & = 2, 5 \\ \ konec {poravnano}$ EV / R = 85.000.000 $ 212.500.000 = 2.5

Vrednost podjetja je mogoče izračunati po nekoliko bolj zapleteni formuli, ki vključuje še nekaj spremenljivk. Nekateri analitiki raje to metodo pred bolj poenostavljeno različico. Različica vrednosti podjetja z dodanimi izrazi je:

Сігналы абмеркавання $\begin{matrix} Vrednost podjetja = MC + D + PSC + MI - CC \\ kje: \\ PSC = Prednostni osnovni kapital \\ MI = Manjšinski obresti \end{matrix} \ začni {poravnano} & \ besedilo {Vrednost podjetja} = \ besedilo {MC} + \ besedilo {D} + \ besedilo {PSC} + \ besedilo {MI} - \ besedilo {CC} \ & \ textbf {kjer: } \ & \ besedilo {PSC} = \ besedilo {Prednostni osnovni kapital} \ & \ besedilo {MI} = \ besedilo {Manjšinski interes} \ \ konec {poravnano}$ Vrednost podjetja = MC + D + PSC + MI-CC kjerkoli: PSC = Prednostni osnovni kapitalMI = Manjšinski deleži

Kot primer v resničnem življenju upoštevajte glavni maloprodajni sektor, zlasti Wal-Mart (NYSE: WMT), Target (NYSE: TGT) in Big Lots (NYSE: BIG). Vrednosti podjetij Wal-Mart, Target in Big Lots so na dan 15. februarja 2019. 338 milijard dolarjev, 48, 5 milijarde dolarjev oziroma 1, 7 milijarde dolarjev. Medtem pa imajo trije prihodke v zadnjih dvanajstih mesecih 512 milijard dolarjev, 74, 5 milijarde dolarjev in 5, 3 milijarde ameriških dolarjev. Vsaka vrednost njihovega podjetja se razdeli na prihodke pomeni, da je Wal-Mart-ov EV / R 0, 66, Target-ov 0, 65 in Big Lots 0, 32.

Razlika med večkratno vrednostjo dohodka med podjetji (EV / R) in vrednostjo podjetja do vrednosti EBITDA (EV / EBITDA)

Podjetje z vrednostjo dohodka (EV / R) gleda na sposobnost podjetja za ustvarjanje dohodka, medtem ko podjetje vrednost EBITDA (EV / EBITDA) - znano tudi kot podjetje več - gleda na sposobnost podjetja, da ustvarja denar teče. EV / EBITDA krije obratovalne stroške, medtem ko EV / R gleda samo na zgornjo vrstico. Prednost EV / R je ta, da jo je mogoče uporabiti za podjetja, ki šele ustvarjajo dohodek ali dobiček, kot je primer z Amazonom (NASDAQ: AMZN) v njegovih zgodnjih dneh.

Omejitve uporabe večkratnih vrednosti dohodka podjetja - EV / R

Za primerjavo podjetij v isti panogi je treba uporabiti večkratnik vrednosti za prihodke podjetja. Tudi za razliko od tržne kapice, ki je na voljo na Yahoo! Finance, večkratnik EV / R zahteva izračun vrednosti podjetja. Za to je treba sešteti dolg in odšteti denar, kar bi lahko povzročilo dodatne dejavnike, če bi uporabili razširjeno različico.

Kazalo: