Tako kot v preteklih letih je tudi leto 2018 za hedge sklade zaznamovalo zahtevno obdobje. Različni dejavniki so prispevali k težavam na področju hedge skladov, od višjih obrestnih mer in zaostrovanja trgovinskih napetosti med ZDA in Kitajsko do povečanja zanimanja vlagateljev za poceni ETF in indeksne sklade. Po poročilu agencije Hedge Fund Research, ki ga je navajal Bloomberg, se je panoga na podlagi tehtanja skladov zmanjšala za 4, 1%. Čeprav ta povprečna uspešnost presega uspešnost S&P 500, ki je za leto vrnil okoli -6, 2%, je to daleč od dvomestnih dobičkov, ki so nekoč uporabljali prostor za hedge sklade od drugih načinov naložbe.
Ko so sredstva začela poročati o uspešnosti v letu 2018, je postalo jasno, da je dejansko dosegla izjemno širok razpon donosov v celotni panogi. Zanimivo je, da se zdi, da to ni povezano z določeno strategijo, niti ni odvisno od upravljavcev denarja z velikimi imeni. Nekateri najbolj govorijo o skladih, na primer Greenlight Capital Davida Einhorna, prinašajo slabe donose (v primeru Greenlight-a je sklad za leto vrnil -35%). Peščica sredstev, kot je Bill Ackman's Pershing Square Capital Management, je pristala nekje na sredini (Pershing se je za leto vrnil -0, 7%, premagajoč povprečni hedge sklad in referenčno vrednost S&P).
Bilo je tudi nekaj sredstev, ki jim je z izjemno navigacijo po zelo burnem trgu in morda malo sreče uspelo ustvariti impresivne donose za leto. Spodaj bomo preučili nekaj teh skladov, razvrščenih glede na celotno uspešnost za leto 2018. Zlasti noben od teh najbolj uspešnih hedge skladov ne spada med sklade, ki bi najverjetneje postavil naslove zaradi slavnega upravljavca denarja na čelu.
1. Odej Evropejec
Uspešnost v letu 2018: 53%
Strategija: Makro
2. Northlander Commodity
Uspešnost v letu 2018: 52, 7%
Strategija: energetika
3. Crescat Global Makro
Uspešnost v letu 2018: 40%
Strategija: Makro
4. QQQ Capital
Uspešnost v letu 2018: 39, 4%
Strategija: dolg / kratki kapital
5. Park Alta
Uspešnost v letu 2018: 34, 8%
Strategija: dolg / kratki kapital
Odej Evropejec
Najpomembnejši hedge sklad leta 2018 je bil evropski sklad Odey Asset Management. Odey, ki ga je leta 1991 predstavil Crispin Odey, je londonsko podjetje, ki je v letih 2016 in 2017. utrpelo znatne izgube. Odeyjeva ekipa je izkoristila nestanovitnost na finančnih trgih, zlasti evropskih imen, občutljivih na strahove Brexita. Leta 2017 je sklad izgubil približno dve tretjini svoje vrednosti, ko je dal večje stave na trgu delniških bikov. Te sreče so se obrnile v letu 2018, ko je sklad izšel na vrh paketa, kar je prineslo približno 53% donosa. Kljub temu sklad Odey za približno 58% zaostaja za enkratnim vrhuncem, poroča poročilo News News London. Odey je razvil sloves zelo nestanovitnega sklada: ko uspe, to stori na velik način. Vendar se po drugi strani izgube Odey lahko izkažejo tudi za uničujoče.
Northlander Commodity
Northlander Advisors, še ena londonska menedžerska skupina, je videla, da njegov energetsko usmerjeni sklad Commodity komajda ustvarja najboljše donose v letu 2018. Sklad, ki ima približno 250 milijonov dolarjev premoženja in je bil ustanovljen leta 2012, se osredotoča na evropski plin in električno energijo pa tudi mednarodni premog. Northlander uporablja tako usmerjeno kot relativno vrednostno trgovanje, terminske pogodbe, zamenjave in možnosti.
Crescat Global Macro
Crescat Capital s sedežem v Denveru je svoj vodilni sklad Global Macro pridobil 40% za leto 2018. Ta sklad se osredotoča na makro teme po vsem svetu in na vse glavne razrede sredstev. Sklad Crescat Long / Short je v tem letu ustvaril tudi izjemne donose v višini 32, 1%. Sklad je dobil velik del z medvedjo stavo na delnice za zadnji del leta, potem ko je 20. septembra 2018 ocenil kot vrh bikovskega trga. Sklad je v četrtletnem poročilu konec leta 2018 pojasnil, da je "vse leto izjemno dobro izkoristil mednarodne delniške kratke hlače" na Kitajskem, v Avstraliji in drugod.
QQQ Capital
V času, ko se mnogi dolgoletni hedge skladi soočajo z možnostjo zapiranja svojih vrat, je nenavadno slišati pozitivne novice, povezane s skladom, ki se je nedavno odprl. Kljub temu je QQQ Capital, singapurski sklad s sedežem v Singapurju, ki je začel trgovati v začetku aprila 2018, uspel ne samo preživeti svoje prve mesece trgovanja, ampak si prislužiti mesto tudi na seznamu najboljših izvajalcev. Dolgoročni sklad se osredotoča na zaloge v izobraževanju, tehnologiji in turizmu. Čeprav je sklad ciljno dosegel letno donosnost v višini 15%, je njegova uspešnost skoraj 40% do konca leta 2018 postavila plašč bistveno višje.
Park Alta
Alta park prestolnica San Francisca je še en relativno nedavno ustanovljen sklad. S predstavitvijo v letu 2013 sklad ostaja razmeroma majhen po standardih hedge skladov. Ta sklad se osredotoča na lastniške deleže na tehnološkem, medijskem in telekomunikacijskem področju.
