Sklad, ki se trguje z borznimi obveznicami, ki se trguje na trgu (ETF), vključuje izdaje dolga s fiksnim dohodkom iz držav z gospodarstvom v razvoju. Sem spadajo državne obveznice in podjetniške obveznice v Aziji, Latinski Ameriki, Afriki in drugod. Obveznice na razvijajočem se trgu običajno prinašajo večje donose od tradicionalnih obveznic iz dveh glavnih razlogov: Običajno so tvegane kot obveznice iz bolj razvitih držav in države v razvoju naglo rastejo.
ETF v nastajajočem trgu omogoča vlagateljem diverzifikacijo pozicij v obveznicah na nastajajočem trgu, kot je vzajemni sklad, vendar trguje kot delnica. Če osnovne obveznice ETF delujejo dobro, potem tudi ETF (minus stroški sklada).
iShares JPMorgan USD Bond ETF v nastajajočih trgih
IShares JPMorgan USD Bond ETF (EMB), ki je bil predstavljen decembra 2007 s pomočjo iShares, sledi globalnemu temeljnemu indeksu JPMorgan EMBI. EMBI Global Core je zelo široko merilo dolga v nastajajočih trgih v ameriških dolarjih. Prav tako je zelo raznolik - noben instrument dolga ne predstavlja več kot 2% skupnih deležev, večina pa ne dosega 1%. Skoraj tri četrtine globalnega jedra EMBI se pojavlja v javnem dolgu, večina preostalih pa je usmerjena v visoko donosne podjetniške obveznice. Koeficient stroškov je skladen s pričakovanji od iShares ETF v višini 0, 40%.
IShares JPMorgan USD bond ETF, ki je v nastajanju, je najbolj primeren za vlagatelje, ki iščejo raznoliko pot do visoko donosnih fiksnih dohodkov. Sklad ima v 50 državah, med drugim tudi v Rusiji, Mehiki, na Poljskem, Madžarskem, v Južni Afriki in na Filipinih.
SPDR Barclays Capital nastajajočih trgov lokalni obveznice ETF
Lokalna obveznica ETF (EBND) SPDR Barclays Capital razvijajoče se trge sledi državnemu dolgu za države na trgu. Spremlja jih tudi v njihovi lokalni valuti, kar dodaja nestanovitnost in arbitražne možnosti. Čeprav je z njim povezano tveganje menjalnega tečaja EBND, se pretvorba valut lahko uporablja kot varovanje pred ameriškim dolarjem, ob potencialnem povečanju trenutnih donosov v okoljih z nizkimi tečaji.
Dobički EBND bi morali na splošno ustrezati ceni in donosnosti njegovega referenčnega indeksa EM Local Currency Capped, zmanjšanega za provizije in stroške. Razmerje odhodkov je 0, 40%. Ta ETF je še posebej privlačen za vlagatelje, ki želijo izpostavljenost Braziliji.
Portfelj državnih dolgov na razvijajočih se trgih Invesco
Izdaja Invesco, portfelj državnega dolga Invescovih trgov z vzporednimi trgi (PCY), je bil ustanovljen oktobra 2007. Ta ETF sledi indeksu likvidnosti salda DB Emerging Markets USD, ki običajno ima 80% osnovnega premoženja v dolgu, denominiranem v dolarjih.
Funkcija sledenja indeksa tekočih ravnotežij DB Emerging Markets USD je nekoliko edinstvena. Ves državni dolg v indeksu je izbran z lastniško metodologijo indeksa in se nato meri glede na potencialne donose iz teoretičnega portfelja. Celoten portfelj se četrtletno uravnoteži. PCY ETF ima obveznice v 30 državah, vključno z Brazilijo, Hrvaško, Mehiko, Litvo, Kolumbijo, Poljsko in Slovenijo.
Razmerje odhodkov ETF znaša le 0, 5%. Vlagatelji bi morali razmisliti o tem skladu, če želijo zelo raznolik in aktivno uravnotežen portfelj z izpostavljenostjo dohodkom s stalnim donosom na nastajajočem trgu.
Vanguard ETF vladnih obveznic na razvijajočih se trgih
Vanguard je ustvaril državno obveznico ETF (VWOB) Emerging Markets, da zrcali uspešnost indeksa RIC Capped indeks Barclays Emerging Markets. Vse temeljne naložbe sklada so izbrane s postopkom vzorčenja, ki je zasnovan tako, da odraža deleže in povprečno zapadlost referenčne vrednosti.
VWOB ETF je dolžniški sklad z nastajajočim trgom v ameriških dolarjih, kar pomeni, da preprečuje kakršen koli vpliv zaradi valutnega tveganja ali nestanovitnosti valut. Običajno ima sklad dolžnike z daljšo ročnostjo, zato so občutljivejši na spremembe obrestnih mer. VWOB ima obveznice v Rusiji, Mehiki, Katarju, Kolumbiji in Argentini.
Kot številne ponudbe Vanguard ETF, ima državna obveznica držav na nastajajočih trgih ETF nizko stopnjo stroškov le 0, 32%. VWOB je dobra možnost za vlagatelje, ki iščejo pasivno upravljano izpostavljenost državnemu dolgu na nastajajočem trgu.
Tržni vektorji nastajajoči trgi Lokalna valuta obveznic ETF
Van Eck je leta 2010 izdal ETF (EMLC) Market Vectors Emerging Markets Obvezni trgi z lokalnimi valutami (EMLC). Ta ETF želi zajeti donos, pred provizijami in stroški, indeksa državnih obveznic JPMorgan - Global Core.
EMLC ETF vlagateljem ponuja izpostavljenost do državnih obveznic na nastajajočem trgu, izraženih v lokalnih valutah. EMLC ponuja raznolikost stran od ameriškega dolga. Vendar sklad, ki ima skoraj 4, 3 milijarde ameriških dolarjev, ni zaščiten pred valutnim tveganjem.
Dodelitev sredstev ETF za države vključuje Brazilijo, Tajsko, Argentino, Južno Afriko, Dominikansko republiko in Mehiko. Velika večina uteži za vsako državo je manjša od 1%, delež izdatkov ETF pa znaša 0, 30%.
