Številni vlagatelji, ki iščejo ETF, ki ima delnice Evropske unije (EU), natančneje iščejo ETF s poudarkom na Nemčiji, najmočnejšem gospodarstvu v EU. Nemčija je največje nacionalno gospodarstvo EU in je četrto največje gospodarstvo na svetu, merjeno z nominalnim BDP. Tako kot ameriško gospodarstvo tudi v nemškem gospodarstvu vse bolj prevladuje storitveni sektor, ne pa industrijska ali proizvodna proizvodnja. Glavni izvoz nemškega gospodarstva vključuje avtomobile, elektroniko in farmacevtske izdelke. Med najvidnejša nemška podjetja sodijo Daimler, Bayer, BASF, Nivea in Deutsche Bank. Samo en ETF neposredno sledi indeksu modrih čip DAX. Drugi najbolj priljubljen indeks nemških lastniških vrednostnih papirjev je širši indeks MSCI Germany.
Obzorja DAX Nemčija ETF
ETF Horizons DAX Germany (NASDAQ: DAX), ki ga je leta 2014 začel Recon Capital in ki ga je podjetje Horizons ETFs Management prevzelo leta 2017, je zbral približno 15 milijonov dolarjev skupnih sredstev v upravljanju (AUM). To je edini razpoložljivi ETF, ki sledi referenčnemu nemškemu indeksu delniških trgov, indeksu DAX, ki ga sestavlja 30 največjih nemških družb, merjeno s tržno kapico, s katero se trguje na frankfurtski borzi. Povprečno tehtano tržna meja podjetij, vključenih v indeks, je 66 milijard dolarjev. Indeks DAX je eden redkih indeksov na borzi, izračunan kot indeks skupne donosnosti, ki vključuje dividendne naložbe. Ta ETF je mogoče razumeti tudi kot naložba v nemški izvoz, ker večina večjih nemških podjetij z velikimi kapitali opravlja veliko količino izvoznih poslov.
DAX ETF ni varovan pred valuto, zato so vlagatelji izpostavljeni tveganju menjave valut vrednosti evra v primerjavi z ameriškim dolarjem. Sklad ponavadi vsaj 80% investira v skupne delnice družb v osnovnem referenčnem indeksu. Finančne storitve, potrošniška ciklika, zdravstvena oskrba in osnovni materiali so štirje tržni sektorji, ki predstavljajo več kot 50% portfeljskih deležev sklada. Največji deleži tega ETF so Bayer AG pri 9%, Daimler AG pri 8%, Allianz SE pri 8%, Siemens AG v 8% in BASF SE v 8%.
Razmerje stroškov za Horizons DAX Germany ETF je 0, 45%. Sklad ponuja dividendni donos v višini 1, 09%. Njegova enoletna donosnost od novembra 2015 znaša -5, 44%. Ta ETF ne trguje dovolj dolgo, da bi lahko določili bonitetne ocene in donosnosti. DAX ETF je najprimernejši za vlagatelje, ki iščejo posebno izpostavljenost delnicam, ki sestavljajo DAX indeks. Ni primeren za vlagatelje, ki so popolnoma naklonjeni tveganju menjave valut.
iShares MSCI Nemčija ETF
BlackRock je leta 1996 predstavil iShares MSCI Germany ETF (NYSEARCA: EWG). Sklad ima skoraj 6 milijard ameriških dolarjev skupnega premoženja in povprečni dnevni trgovalni obseg več kot 100 milijonov dolarjev, s čimer je DAX ETF povprečni dnevni obseg le 100.000 USD. Gre torej za bistveno bolj likviden ETF, s precej strožjo povprečno stopnjo ponudbe in povpraševanja le 0, 04%. Povprečni odstotek razlike v ponudbi za DAX ETF znaša 0, 26%. Cilj tega ETF je zrcaljenje uspešnosti precej širšega nemškega borznega indeksa MSCI Germany Index. Ta indeks, utežen s tržno mejo, ki vsebuje približno dvakrat več deležev kot indeks DAX, je zasnovan tako, da odraža splošno uspešnost nemških lastniških vrednostnih papirjev z velikim in srednjim kapitalom ter vključuje pokritje približno 80% celotnega nemškega delniškega trga. Povprečna tehtana vrednost tržne kapitalske vrednosti podjetij, vključenih v indeks, je približno 60 milijard ameriških dolarjev, kar je nekoliko nižje od vrednosti indeksa DAX.
Tako kot DAX ETF tudi sklad EWG vključuje valutno tveganje. Nadomestno različico sklada, ki varuje pred valuto, ponuja BlackRock, valutno varovani MSCI Germany ETF (NYSEARCA: HEWG).
Sektor potrošniške ciklike predstavlja približno 20% portfeljskih sredstev sklada. Sektor finančnih storitev predstavlja še 18% sredstev skladov, sledijo mu zdravstvena oskrba in osnovni material, ki predstavljata približno 15%. Najboljši štirje deleži tega ETF so enaki deležem DAX ETF, čeprav predstavljajo nekoliko drugačne odstotke celotnega portfeljskega premoženja sklada: Bayer AG v višini 9%, Daimler AG pri 7%, Allianz SE pri 7% in Siemens AG pri 7%. Med drugimi večjimi deleži sta Deutsche Telekom AG s 5% in Deutsche Bank AG s 3%. Koeficient letnega prometa portfelja sklada znaša 3%.
Razmerje stroškov za ta ETF znaša 0, 48%. Ponuja dividendni donos v višini 1, 85%. Petletna letna donosnost sklada od novembra 2015 znaša 4, 92%. Zacks Investment Research ocenjuje EWG ETF kot srednje tvegano. IShares MSCI Germany ETF je primeren za vlagatelje, ki iščejo široko tržno izpostavljenost na celotnem nemškem trgu delnic.
WisdomTree Germany Hedged Equity ETF
WisdomTree Germany Hedged Equity ETF (NASDAQ: DXGE) je predstavil WisdomTree leta 2013. Ima približno 280 milijonov ameriških dolarjev skupnega premoženja in povprečni dnevni obseg trgovanja približno 3, 5 milijona dolarjev. Ta ETF sledi indeksu hedgedanega lastniškega kapitala WisdomTree Germany, ki temelji na dividendah. Osnovni indeks je zasnovan tako, da odraža uspešnost nemškega delniškega trga in nevtralizira valutno tveganje, povezano z nihanji vrednosti evra glede na ameriški dolar. Indeks sestavljajo družbe za izplačilo dividend, s katerimi se trguje na Frankfurtski borzi, ki več kot 20% svojih prihodkov pridobivajo iz virov zunaj Nemčije. Povprečno tehtano tržna meja podjetij, ki sestavljajo indeks, je približno 52 milijard dolarjev.
Potrošniški cikli in sektorji finančnih storitev predstavljajo približno 20% deležev sklada. Vsak sektor industrije in osnovnih materialov predstavlja še 15% premoženja portfelja. Najvišji deleži sklada so Allianz SE s 6%, Deutsche Telekom AG s 6%, Siemens AG s 5% in Daimler AG s 5%. Koeficient letnega prometa portfelja sklada je 11%.
ETF WisdomTree Germany Hedged Equity ima stroškovno razmerje 0, 48% in ponuja dividendni donos 1, 76%. Enoletna donosnost sklada od novembra 2015 znaša 11, 18%. Zacks ocenjuje ta ETF kot srednje tvegano. Ta ETF je najprimernejši za vlagatelje, ki iščejo izpostavljenost nemškemu trgu delnic, ki želijo zmanjšati povezano valutno tveganje.
