Od velike recesije so tehnološki zagoni vir največjega ustvarjanja vrednosti in priložnosti. Nekatera področja z najbolj vznemirljivo rastjo vključujejo pametne telefone, ekonomičnost souporabe, računalništvo v oblaku in biotehnologijo. Izbrana podjetja so lepo izkoristila te trende.
Tehnološki razvoj novim podjetjem omogoča, da se preko interneta izpostavijo na milijone ljudi. Poleg tega se pri številnih tehnoloških podjetjih stroški razvoja in vzdrževanja programske opreme ne spremenijo dramatično glede na število kupcev, kar tem podjetjem daje možnost večjega obsega. Tako lahko ta podjetja vlagateljem prinesejo izjemne donose, saj imajo ponavadi visoke marže s potencialom za hitro rast.
Začetek investiranja
Na žalost za večino vlagateljev zagoni niso na voljo prek javnih trgov. En trend od velike recesije so velike količine denarja, ki se vliva na zasebne trge. Tako lahko podjetja rastejo do velikih velikosti, ne da bi jim bilo treba dostopati do javnih trgov. Uber je zrasla na 50 milijard dolarjev vrednotenja kot zasebno podjetje.
Startupi so nagnjeni k temu, da bodo čim dlje ostali zasebni, da bodo ustanovitelji lahko izvajali pomembnejši nadzor glede pravičnosti in vizije. Ko so podjetja javna, je njihovo vrednotenje nagnjeno k muham in željam Wall Streeta, ki so ponavadi kratkoročno usmerjene.
Vendar pa na javnih trgih obstaja nekaj vozil, ki vlagateljem izpostavljajo startup podjetja.
Renesančni IPO ETF
Renesančni IPO ETF (NYSEARCA: IPO) omogoča vlagateljem, da se izpostavijo široki raznovrstni mešanici podjetij, ki so pravkar postala javna. Seveda to ni neposredna izpostavljenost zagonskim podjetjem, vendar enaki trendi, ki vplivajo na vrednotenje zagona na zasebnih trgih, vplivajo tudi na vrednotenje za novo uvrščena podjetja.
IPO je zato učinkovit proxy za apetite tveganja pri zagonskih naložbah. Ko so vlagatelji bikoviti na IPO, se dobro obnese pri zagonskih ocenah. Velja tudi obratno, saj zasebni zagonski vlagatelji posegajo v delnice novo javnih podjetij ali jih pridobijo, če so vrednotenja primerljiva z zasebnimi trgi. Glede na peno na zasebnih trgih mnogi najdejo boljše priložnosti na javnih trgih s sredstvi, s katerimi se trguje na borzi (ETF), kot je IPO.
GSV Capital
GSV Capital (Nasdaq: GSVC) tehnično ni ETF, saj njegove odločitve ne temeljijo na indeksu ali formuli, temveč po presoji upravljavske ekipe. Na nek način je boljši od ETF, saj razmerje med stroški ni. Vendar pa zagotavlja isto funkcijo kot ETF, saj vlagateljem ponuja poceni, raznoliko izpostavljenost sektorju gospodarstva. GSVC vlagateljem izpostavlja nekatere najhitreje rastoče inovativne zagone.
Od avgusta 2015 so nekatera večja imetja GSVC vključevala Dropbox, SugarCRM, Coursera, Dataminr, Palantir, Spotify in Jawbone. Vsa omenjena podjetja so pokazala veliko rast v smislu uporabnikov ali prihodkov, njihova IPO pa so zelo pričakovana. Vlagatelj, ki pričakuje, da bo na zasebnih trgih nadaljevala inflacija v primerjavi z javnimi trgi, bi to temo lahko igral z nakupom GSVC.
GSVC se je kot delnica, ki vlaga v zagon v zgodnji fazi, precej nestanovitna. Zaloga je debitirala junija 2011 pri 15 USD. V tem času je postala vroča lastnina, saj je imela v lasti delnice Facebooka in Twitterja, kar je vlagateljem omogočalo izpostavljenost pred njihovimi IPO. Ko pa je ta družba debitirala, se je povpraševanje po GSVC ohladilo, zaloga pa se je prepolovila. Od takrat se počasi okreva na 10 dolarjev avgusta 2015.
