Potencialna tveganja, s katerimi se podjetje spopada, je mogoče analizirati na več načinov. Čisti dobiček (EAR), vrednost tveganja (VAR) in ekonomska vrednost lastniškega kapitala (EVE) so med najpogostejšimi in vsak ukrep se uporablja za oceno možnih sprememb vrednosti v določenem obdobju. Zlasti so pomembni za podjetja ali vlagatelje v podjetjih, ki poslujejo na mednarodni ravni. Čeprav se večina podjetij sooča s tveganjem obrestne mere, se podjetja, ki poslujejo v tujini, spopadajo z več obrestnimi tveganji.
Zasluženi tveganje
Tvegani dobiček je znesek spremembe čistega dohodka zaradi sprememb obrestnih mer v določenem obdobju. Vlagatelji in tvegani strokovnjaki pomagajo razumeti vpliv, ki ga lahko spremeni obrestna mera na finančni položaj podjetja in denarni tok.
Ključni odvzemi
- Vlagatelji lahko merijo tveganje na več različnih načinov, vključno z donosom v tveganju (EAR), tvegano vrednostjo (VAR) in ekonomsko vrednostjo lastniškega kapitala (EVE). Tisti prihodek je znesek, ki se lahko neto prihodek spremeni zaradi spremembe obrestnih mer v določenem obdobju. Tveganje tveganj je statistika, ki meri in količinsko opredeli raven tveganja znotraj podjetja, portfelja ali položaja v določenem časovnem obdobju. Vrednost kapitala se uporablja za upravljanje sredstev banke in predstavlja raven izpostavljenosti tveganje obrestne mere.
Izračun EAR vključuje postavke bilance stanja, ki se štejejo za občutljive na spremembe obrestnih mer in ustvarjajo denarne tokove prihodkov ali odhodkov. Banka ima na primer 95-odstotno zaupanje, da odstopanje od pričakovanega dobička zaradi sprememb obrestnih mer v določenem obdobju ne bo preseglo določenega števila dolarjev. To je njen zaslužek v nevarnosti.
Vrednost v tveganju
Vrednost ogroženosti meri splošno spremembo vrednosti v določenem obdobju v določeni stopnji zaupanja. Izmeri finančno tveganje, povezano s skupno vrednostjo podjetja, ki je veliko širše vprašanje kot tveganje obrestne mere za njegov denarni tok. Model tvegane vrednosti meri znesek največje možne izgube v določenem obdobju.
Na primer, upravljavec tveganj ugotovi, da ima podjetje 5-letno vrednost s tveganjem 10 milijonov dolarjev. Ta vrednost pomeni, da obstaja 5-odstotna verjetnost, da lahko podjetje v enem letu izgubi več kot 10 milijonov dolarjev. Glede na 95-odstotni interval zaupanja največja izguba v enem letu ne sme presegati 10 milijonov dolarjev.
Vrednost lastniškega kapitala
Ekonomska vrednost lastniškega kapitala se uporablja predvsem v bančništvu in meri znesek, ki se lahko zaradi nihanj obrestnih mer spremeni celotni kapital banke. To je dolgoročni ekonomski ukrep, ki se uporablja za oceno stopnje izpostavljenosti obrestnemu tveganju. Za razliko od dobička s tveganjem in tvegane vrednosti banka uporablja mero vrednosti lastniškega kapitala za upravljanje svojih sredstev in obveznosti.
Ekonomska vrednost kapitala je izračun denarnega toka, ki odšteje sedanjo vrednost pričakovanih denarnih tokov na obveznosti od sedanje vrednosti vseh pričakovanih denarnih tokov sredstev. Ta vrednost se uporablja kot ocena celotnega kapitala pri ocenjevanju občutljivosti celotnega kapitala na nihanja obrestnih mer. Banka lahko uporabi ta ukrep za oblikovanje modelov, ki kažejo, kako bodo spremembe obrestnih mer vplivale na njen celotni kapital.
