V poznih petdesetih letih je bil Nicolas Darvas polovica najbolje plačane plesne ekipe v šovu. Bil je sredi svetovne turneje, plesal je pred razprodano množico. Hkrati je bil na poti, da postane zdaj že pozabljena legenda z Wall Streeta, v prostem času je kupoval in prodajal zaloge z uporabo samo tedenskega časopisa Barron za raziskave in pošiljanje telegramov za komunikacijo s svojim posrednikom. Darvas pa je v triletnem obdobju naložbo v višini 36.000 ameriških dolarjev spremenil v več kot 2, 25 milijona dolarjev. Številni trgovci trdijo, da Darvasove metode še vedno delujejo, sodobni vlagatelji pa bi morali preučiti njegovo knjigo iz leta 1960 "Kako sem na borzi ustvaril dva milijona dolarjev." Preberite si, ko pokrivamo način trgovanja v Darvas Boxu.
Darvas Kdo?
Pot, ki jo je Nicolas Darvas ujel za borzno bogastvo, je bila nenavadna. Pobegnil je iz rodne Madžarske pred nacisti. Sčasoma se je znova povezal s sestro in začela sta profesionalno plesati po Evropi po drugi svetovni vojni. Ko ni nastopal, je nešteto ur preučeval borzo. Dobil je razumevanje dejstva, da so zaloge tvegane in jemanje dobička ključ do bogastva.
Darvas je začel svojo trgovinsko kariero na špekulativnih kanadskih borzah in prvi nakup je prinesel več kot 200-odstotni dobiček. Njegov prvotni uspeh je bil kratkotrajen, grobi in propadajoči kanadski trgi so mu kmalu povrnili dobiček, nato pa še nekaj. Nekaj let pozneje se je obrnil na newyorško borzo in na trg prinesel trgovsko miselnost.
Trgovalna filozofija
Trgovanje v tistem času ni bilo enostavno. Za naložbe v delnice v petdesetih letih prejšnjega stoletja je bil potreben posrednik s polnimi storitvami. Nakup kakovostnih, dividendnih zalog je bila najpogostejša naložbena filozofija. Provizije so bile visoke, vlagatelji pa so dajali prednost dividendnim dohodkom nad kapitalnimi dobički. Darvas je na ta trg prinesel svojo edinstveno tehno-temeljno teorijo o investiranju, brez upoštevanja dividend in jasno opredeljenih točk izgube.
Darvas je za prepoznavanje trgovinskih kandidatov uporabil značilen temeljni filter. Iskal je panoge, za katere naj bi v prihodnjih 20 letih uspešno deloval. V petdesetih letih je ameriška javnost očarala elektroniko, rakete in raketno tehnologijo. Podjetja v teh panogah bi imela koristi od revolucionarnih novih izdelkov, ki bi vodili k eksponentni rasti dobička.
Darvas je tako razmišljal iz svojega študija zgodovine borz, da bi lahko veliko pridobil, če bi lahko predvidel naslednjo veliko stvar. V svoji knjigi ugotavlja, da so pozne 1800-ih železniške družbe vladale Wall Streetu; kasneje generacijo so avtomobilska podjetja predstavljala nastajajočo tehnologijo. Vlagatelji so bili vedno na lovu za nečim novim in vznemirljivim. Da bi našli zaloge z največjim potencialom, je njegova raziskava pokazala, da morate najti panoge z največjim potencialom.
Strategija
Darvas bi s seznama razvitih industrij ustvaril seznam ogledov več zalog iz vsake panoge. Zaradi dnevne strukture provizij se je osredotočil na višje cene zalog. S fiksnimi provizijami so se stroški trgovanja na delnico hitro zniževali, saj se je cena delnice zvišala. Medtem ko to vlagalo v odkup in nakup ne skrbi, je Darvas spoznal, da bo pomemben del njegovega dobička od trgovanja izgubil provizije, če ne bo previden. Sodobni vlagatelji lahko na delniške cene gledajo kot na filter, ki nakazuje, da ima podjetje nekaj stabilnosti - zelo poceni zaloge pogosto ostanejo nizke iz temeljnih razlogov na današnjih trgih.
Oborožen s svojim seznamom kandidatov za trgovanje je Darvas opazoval znak, da je zaloga pripravljena na premik. Edini kazalnik, ki ga je uporabil, je bila glasnost, saj je med svojimi ožjimi seznami kandidatov za trgovanje opazoval velik volumen. Ko je zaznal nenavaden obseg, bi se obrnil na svojega posrednika in zahteval dnevne ponudbe.
Iskal je trgovanje z zalogami v ozkem cenovnem razredu, ki ga je določil s pomočjo nabora natančnih pravil. Zgornja meja je bila najvišja cena zaloge, dosežene v trenutnem predujmu, ki ni bila prodrta vsaj tri dni zapored. Spodnja meja je bila novo tridnevno dno, ki je trajalo vsaj tri dni zapored.
Potem ko je opazil asortiman, bo svojega posrednika sporočil z nakupnim naročilom tik nad vrhom trgovalnega asortimana in z zaporom izgube tik pod dnom ponudbe. Ko je bil enkrat na položaju, je zasledil svoj postanek na podlagi akcije na zalogi. Po njegovih izkušnjah so škatle pogosto "nakopičene", kar je pomenilo, da so oblikovali nove vzorčne škatle, ko se je zaloga povzpela višje. Vsakokrat, ko se je končalo oblikovanje novega polja, je Darvas dvignil stopnjo pod novo dno novega območja trgovanja.
Dobiček dobička v Lorillardu
Pri trgovanju je slika vredna tisoč besed in si lahko ogledamo primer iz Darvasove knjige, da dobimo jasnejše razumevanje njegove metode. Darvas je konec leta 1957 nastopal v Saigonu v Vietnamu (današnje mesto Ho Ši Min) in opazil trn glasnosti v podjetju Lorillard Tobacco Co. Začelo je natančno spremljati zaloge tako, da je prosil svojega posrednika, naj začne ponujati dnevne kotacije.
A. Identificiral je Lorillardovo industrijo in izvedel, da prodaja veliko cigaret Kent in Old Gold. Cigarete sicer niso bile tehnološka zaloga, vendar so bile cigarete v tem času rast, še preden se je na vsakem zavitku pojavilo splošno splošno opozorilo kirurga.
B. Kupil je 200 delnic Lorillarda na 27 ½, ko se je zlomilo nad škatlo.
C. Na žalost je bil njegov postanek pri 26 prizadet nekaj dni kasneje, ko se je cena delnic vrnila v okvir.
D. Videti nadaljnjo moč je znova potrdil svoje prepričanje, da se delnice povečujejo, Darvas pa je odkupil 200 delnic po 28, 7.
E. Prepričan pri izbiri, je Darvas kupil še 400 delnic pri 35 in 36½.
F. Nadaljnja moč po padcu februarja 1958 je pripeljala do novega nakupa 400 delnic pri 38.
G. Za zbiranje denarja za nakup drugih delnic je Darvas zaprl celoten položaj pri 57 letih, saj je v približno šestih mesecih dosegel več kot 60-odstotni dobiček. Za primerjavo, industrijski povprečje Dow Jones je v istem časovnem obdobju pridobil približno 7, 5%.
Preprosta metoda Darvas, ki se uporablja za dobiček od Lorillarda, lahko deluje tudi na trenutnih trgih. Zdaj je internet nadomestil telegraf in zagotavlja tudi sprotne ponudbe, kar odpravlja potrebo po čakanju na Barronovo dostavo v soboto zjutraj. Opazovanje velikih količinskih razpadov je dokaj enostavno narediti, dobički, kot je bil dosežen Darvas, pa so mogoči, če trgovci uporabljajo njegov discipliniran pristop.
Spodnja črta
Velik del uspeha Nicholas Darvas izvira iz njegovega zaupanja v njegovo strategijo trgovanja. Postal je strokovnjak za obvladovanje tveganj in odvzem dobička z mize, preden je položaj lahko spremenil položaj.
