Neuspeh banke IndyMac 11. julija 2008 je marsikoga šokiral in spraševal, kako bi lahko tako velika in grozljiva banka propadla. Bančni velikan se je hitro dvigal in spodletel prav tako hitro, vendar spletka te zgodbe presega dramatični vzpon in padec. Preberite več o eni največjih ameriških bančnih napak v zgodovini.
Začetek
IndyMac se je rodil leta 1985, prvotno pa sta ga David Loeb in Angelo Mozilo imenovala Državna hipotekarna naložba. Zgrajena je bila za zavarovanje finančnih posojil po vsej državi, ki so bila prevelika, da bi jih lahko prodali Fannie Mae ali Freddie Mac. Leta 1997 se je državna hipotekarna naložba odpovedala in postala IndyMac. Mac v IndyMac je za Mortgage Corporation kratek. Čeprav je "Mac" morda videti kot Freddie Mac ali katera od drugih državnih hipotekarnih korporacij, je bil IndyMac vedno zasebno podjetje, ki ni povezano z vlado. (Te vladne agencije so imele težave same. Za več vpogleda glejte Fannie Mae, Freddi Mac in The Credit Crisis Of 2008. )
Leta 1999 je IndyMac posodil rekordne zneske - 1, 6 milijarde dolarjev samo v prvem četrtletju. Julija leta 2000 je IndyMac postala banka IndyMac, ko je pridobila SGV Bancorp. Skupni stroški prevzema so znašali 62, 5 milijona dolarjev in IndyMac Bank je postala deveta največja banka v tistem času. IndyMac je bil tudi 28. največji posojilodajalec v državi. Leta 2004 se je IndyMac razširila z nakupom podjetja z imenom Financial Freedom, podjetja, ki se ukvarja z ustvarjanjem in servisiranjem povratnih hipotekarnih posojil. Leta 2007 sta prišli še dve pridobitvi za IndyMac; prva je bila New York Mortgage Company, ki je bila hipotekarna banka East Coast. Kasneje istega leta je družba kupila družbo Barrington Capital Corporation, ki je bila hipotekarna banka, ki se nahaja na Zahodni obali.
Medtem ko je običajno težko ugotoviti, zakaj nekatera podjetja niso uspela, ko je šlo za IndyMac, obstajata dva osumljenca: posojila Alt-A in povratne hipoteke. Medtem ko je meteorni vzpon IndyMaca impresiven, so vprašljiva posojila, ki mu pomagajo do njega, eden največjih razlogov, da je padel.
Osumljenec št
Podjetje IndyMac se je specializiralo za posojila Alt-A. Alt-A je kratek za alternativni papir A. Posojila Alt-A spadajo med prime, ki je papir, in subprime. To pomeni, da so posojila bolj tvegana od posojil v glavnem, vendar manj tvegana kot posojila, ki niso v glavnem. Obrestne mere za posojila Alt-A se gibljejo tudi med glavnimi in subprimovnimi cenami. Ta posojila Alt-A so bila izročena kupcem, ki so imeli dobre bonitetne ocene, vendar so poleg hiše, ki so jo načrtovali za nakup, lahko ustvarili le malo dokazov o dohodku ali premoženju. Posojila Alt-A so bila takrat za IndyMac predlog "ne morem izgubiti".
Na primer, če bi banka kupcu izročila posojilo in je ta kupec neplačal, bi IndyMac dobil naslov za dom. Večino časa bi bil dom več vreden od dolgovanega zneska. Ker so vrednosti nepremičnin dolga leta nenehno zvišale, so bila posojila Alt-A videti kot zanesljiva stava. Zdi se, da je bilo to potrjeno, ko so leta 2003 ameriške cene hiš v več kot dveh letih dosegle največji enoletni skok vrednosti.
Da bi razumeli, kako velika so bila ta posojila iz Alt-A, moramo pogledati številke. Posojila Alt-A so predstavljala 2% celotnega hipotekarnega trga v ZDA s 55 milijardami dolarjev produkcije posojil v letu 2001. Do leta 2006 so posojila Alt-A poskočila na neverjetnih 13% celotnega hipotekarnega trga v ZDA z vrtoglavih 400 milijard dolarjev produkcije posojila. Posojila Alt-A so predstavljala 80% poslovanja podjetja IndyMac, zato je IndyMac postal prvi posojilodajalec v hipotekah Alt-A. (Več o hipotekarnih hipotekah in hipotekah Alt-A si preberite v odgovoru na pogosto zastavljeno vprašanje Kaj je hipoteka hipoteke?
The Double-Whammy
Toda posojila niso bila edini način, kako so IndyMac in druge banke zaslužile svoj denar. IndyMac in številne druge banke so uspele najti vlagatelje, željne nakupa skupin tovrstnih hipotek, ki so bile povezane v mreže, da bi ustvarile vrednostne papirje, podprte s prihodnjimi plačili. Hedge skladi in druge naložbene hiše so iskali načine, kako hitro zaslužiti več. Ta posojila iz Alt-A so bila odličen način za zaslužek.
Vendar to ni trajalo dolgo, ko pa je trg nepremičnin začel propadati, se je zanimanje vlagateljev tudi začelo. Vlagatelji so se hitro umaknili in banke pustile izgube iz posojila, ne da bi vlagatelji potrebovali finančna sredstva za nova posojila. (Preberite, zakaj mehurčki na trgu mehurčkov popajo, če želite izvedeti več o propadu nepremičninskega trga.)
Osumljenec št.2
Druga težava pri znižanju IndyMac je bilo poslovanje s povratnimi hipotekami. Povratne hipoteke so določena vrsta posojila, pri katerem lahko lastnik stanovanja del kapitala v domu pretvori v denar. Za plačilo gotovine je IndyMac potreboval denar, toda s propadajočim stanovanjskim trgom in vlagatelji bežijo pred bazeni posojil, je IndyMac ugotovil, da ne more ustvariti potrebnih denarnih sredstev. Leta 2007 so investitorji za IndyMac videli veliko delniške cene, vendar je bil to za banke padec.
Cene nepremičnin v prvem letu so se poravnale leta 2007. Trg nepremičnin je prihajal, toda IndyMac ni videl, da bo prišel - niti večina drugih potrošnikov, podjetij in vlagateljev. Leto 2008 bi se izkazalo za katastrofalno za IndyMac. Aprila 2008 sta tako Moody's kot Standard in Poor's znižala bonitetne vrednostne papirje, zavarovane s hipotekarnimi zavarovanji IndyMac. Tistega poletja je bila kreditna kriza ves čas novice, cene stanovanj so se sesale in IndyMac je imel velike težave. Hipotekarni posel Alt-A je usahnil in skoraj izginil. (Če želite izvedeti več o sesutju, preberite The Fall Of The Market The Fall Of 2008. )
Uničujoče posledice
Maja 2008 je IndyMac napovedal zmanjšanje števila delovnih mest v višini 4.000 zaposlenih. Konec junija istega leta je senator iz New Yorka senator Charles Schumer v pismu, ki ga je napisal regulatorjem, dejal: "IndyMac se lahko sooči z napako." Pismo je pricurljalo v javnost in skupaj s propadajočim stanovanjskim trgom povzročilo banko. Banke IndyMac so bile preplavljene, odjemalci so jim umikali denar. V tej izvedbi bi bilo v bankah IndyMac v samo 11 dneh odvzetih 1, 3 milijarde dolarjev.
To je bilo za IndyMac veliko preveč in v petek, 11. julija 2008, je s premoženjem v višini 32 milijard dolarjev in depozitov v višini 19 milijard dolarjev banko zasegla zvezna vlada. Vodenje banke je povzročilo likvidnostno krizo na banki. Cena delnice je odražala mračno prihodnost IndyMaca, ko je bila julija 2008 delnica ocenjena za manj kot dolar na delnico. To je bil 99-odstotni padec vrednosti, saj je bila najvišja cena vidna le tri leta prej. IndyMac je bil v ponedeljek, 14. julija 2008, ponovno odprt kot IndyMac Federal FSB, mostna banka. Ta mostna banka je bila ustanovljena in je prevzela nadzor nad IndyMac-om. Sredstva so bila zagotovljena do 100.000 dolarjev na račun.
Podjetje IndyMac je 1. avgusta 2008. vložilo stečaj za 7. poglavje. (Preberite odgovor na naše pogosto zastavljeno vprašanje Kakšne so razlike med 7. in 11. bankrotom? Če želite izvedeti več o likvidaciji podjetja.)
Spodnja črta
Propad IndyMaca ni bil osamljen incident. Bila je ena izmed mnogih, saj druge banke niso uspele. Trpelo je tudi svetovno gospodarstvo; banke znotraj in zunaj ZDA so morale biti odpravljene. Propad IndyMac je bil ena največjih domen v bančnem svetu, a kot ena prvih bank, ki je propadla, je dala le pogled na težave, s katerimi se bo soočil ameriški bančni sistem v letih 2008 in 2009.
Za nadaljnje branje o IndyMac-u in drugih institucijah, ki jih je uničila kriza subprime, si oglejte našo posebnost krizne hipotekarne hipoteke subprime .
