Kaj je seznam pragov
Seznam pragov je dnevno javno računovodstvo napak (ali "neuspehov") poravnave trga, ki ga objavijo borze vrednostnih papirjev v skladu s predpisi Komisije za vrednostne papirje in borzo (SEC). Do tržne poravnave pride, kadar dobava vrednostnega papirja ni opravljena v določenem roku poravnave.
Omenjen je tudi kot seznam varnostnih pragov za prag SHO.
BREAKING DOWN Seznam pragov
Po navedbah SEC so mejni vrednostni papirji zaloge, ki imajo skupno pozicijo "ne dostavi" za:
1) pet zaporednih dni poravnave pri registrirani klirinški agenciji (npr. Nacionalni klirinški vrednostni papir);
2) skupaj 10.000 delnic ali več; in
3) enako najmanj 0, 5% izdanih delnic izdajatelja.
Vrednostni papirji na seznamu pragov so samo izdajatelji, ki morajo vložiti poročila v SEC. Če vrednostni papirji izdajateljev niso registrirani pri SEC, ne bi bili na seznamu pragov.
Utemeljitev seznama pragov
Uredba SEC o SHO vzpostavlja okvir za upravljanje prodaje na kratko. Vlagatelj v kratki prodaji proda vrednostni papir, ki ga nima v lasti, in ga izposodi pri posredniku, ki ga kupcu dostavi. Namen Uredbe SHO je zmanjšati število napak, ki jih je treba dostaviti, tako da od posrednikov, ki zahtevajo, da najdejo vir izposojenih zalog, preden izvedejo kratko prodajo v imenu stranke, poiščejo vir posojila. Zasnova tega pravila je minimizirati ali odpraviti zlorabo "gole" prodaje na kratko, ki bi lahko bila del sheme za manipulacijo s ceno zaloge. Upoštevajte, da vrednostnih papirjev na seznamu ni treba samodejno obravnavati s sumom, saj lahko obstajajo upravičeni razlogi za neuspešno dostavo. Na primer, lahko administrativna napaka zakasni dobavo. Seznam pragov se objavlja dnevno za zagotavljanje preglednosti vrednostnih papirjev, ki izpolnjujejo zgornja merila. Seznam pragov je viden na spletnih straneh, ki jih vzdržujejo Nasdaq Stock Market, New York Stock Exchange, Chicago Stock Exchange, BATS Exchange in FINRA.
