Kazalo
- Kaj je stavkajoča cena?
- Razumevanje stavkovnih cen
- Primer cene stavke
Kaj je stavkajoča cena?
Odkupna cena je določena cena, po kateri se lahko pogodba o izvedenih finančnih instrumentih kupi ali proda, ko se izvrši. Pri klicnih opcijah je stavka za ceno stavke tam, kjer lahko vrednostni papir kupi imetnik opcije; za dane opcije je stavka za ceno stavke cena, po kateri se lahko proda vrednostni papir.
Strike cena je znana tudi kot vadbena cena.
Ključni odvzemi
- Odkupna cena je cena, po kateri se lahko izvedena pogodba o nakupu ali prodaji (uveljavlja) izvedenih finančnih instrumentov. Izvedeni finančni instrumenti so finančni produkti, katerih vrednost temelji (izhaja) na osnovnem sredstvu, navadno drugem finančnem instrumentu. Udarna cena, znana tudi kot uveljavna cena, je najpomembnejša določitev vrednosti opcije.
Cena stavke
Razumevanje stavkovnih cen
Za trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti (v glavnem z opcijami) se uporabljajo strme cene. Izvedeni finančni instrumenti so finančni produkti, katerih vrednost temelji (izhaja) na osnovnem sredstvu, običajno drug finančni instrument. Odpovedna cena je ključna spremenljivka klicnih in prodajnih možnosti. Na primer, kupec razpisov delniške pravice bi imel pravico, ne pa tudi obveznosti, v prihodnosti kupiti to zalogo po stavni ceni. Podobno bi imel kupec delniške opcije pravico, ne pa tudi obveznosti, da te delnice v prihodnosti proda po udarni ceni.
Stavka. ali uveljavljajoča cena, je najpomembnejša določitev vrednosti opcije. Stavke so določene, ko je pogodba prvič napisana. Vlagatelju pove, kakšno ceno mora doseči osnovno sredstvo, preden je opcija v denarju (ITM). Stavke so normirane, kar pomeni, da so v fiksnih zneskih, kot so 31, 32, 33, 332, 102, 50, 105 USD in tako naprej.
Razlika v ceni med osnovno ceno delnice in odstopno ceno določa vrednost opcije. Za kupce klicne opcije, če je cena stavka nad osnovno ceno delnice, možnost ostane brez denarja (OTM). V tem primeru opcija nima intrinzične vrednosti, vendar ima lahko še vedno vrednost, ki temelji na nestanovitnosti in času do izteka, saj bi kateri koli od teh dveh dejavnikov lahko možnost v prihodnosti postavil v denar. Nasprotno, če je osnovna cena delnice nad udarno ceno, bo imela možnost lastno vrednost in bo v denarju.
Kupec nakupne opcije bo imel denar, ko je osnovna cena delnice nižja od stavčne cene in bo brez denarja, ko je osnovna cena delnice nad odstopno ceno. Ponovno možnost OTM ne bo imela lastne vrednosti, vendar ima lahko še vedno vrednost, ki temelji na nestanovitnosti osnovnega sredstva in na času, ki ostane do izteka možnosti.
Primer cene stavke
Predpostavimo, da obstajata dve opcijski pogodbi. Prva je možnost klica s ceno stavke v višini 100 USD. Druga možnost je klic s stavčno ceno 150 dolarjev. Trenutna cena osnovne delnice je 145 USD. Predpostavimo, da sta obe možnosti klica enaki, edina razlika je cena stavke.
Po izteku je prva pogodba vredna 45 dolarjev. Se pravi, da je v denarju za 45 dolarjev. To je zato, ker delnica trguje za 45 dolarjev višje od stavke.
Druga pogodba je brez denarja za 5 dolarjev. Če je cena osnovnega sredstva ob izteku nižja od cene stavke, se možnost izteče brez vrednosti.
Če imamo na voljo dve možnosti, obe naj bi iztekel, in ena ima stavkovno ceno 40 dolarjev, druga pa stavkajočo ceno 50 dolarjev, lahko pogledamo na trenutno delniško ceno, da vidimo, katera opcija ima vrednost. Če se z osnovnimi delnicami trguje po 45 USD, ima opcija 50 $ v vrednosti 5 USD. To je zato, ker je osnovna zaloga pod udarno ceno danega blaga.
Opcija dajanja v višini 40 dolarjev nima vrednosti, ker je osnovna zaloga višja od presežne cene. Spomnimo, da dane možnosti omogočajo kupcu opcij prodajo po stavki. Možnosti za prodajo po 40 dolarjev nima smisla, ko lahko na borzi prodajo po 45 dolarjev. Zato je stavkajoča cena 40 dolarjev po poteku veljavnosti ničvredna.
