Glavni premik
Borzni borci so se zelo odzvali, da bi danes ohranili višje cene, in uspelo jim je ozko ceno. Skrbi zaradi trgovine, stanovanj in bližnjih pričakovanj so potegnili preprogo izpod prejšnjih cen. Srebrna podloga je ta, da so čez dan odhajali številni evropski trgovci, ki so morda odstranili nekaj podpore bikom.
Ena skupina, ki jo spremljam v zadnjem času, je danes dobila še nekaj slabih novic, za katere verjamem, da veljajo za obete za preostali trg. Proizvajalec oblačil PVH Corp. (PVH) je padel za več kot 14%, ko so vlagatelji prebavili slabo poročilo o zaslužku. Vprašanja PVH-a niso bila samo v uspešnosti podjetja. Nekatere težave so verjetno sistemske.
V poročilu vodstvo PVH ocenjuje, da bo naraščajoči dolar z letnega zaslužka odstranil 0, 10 USD na delnico. To morda ne zveni veliko, ko se pričakuje, da bo skupni zaslužek na delnico večji od 10 dolarjev in tako je poslovodstvo poskušalo predvajati novice.
Vendar pa vlagatelje ne skrbi, kakšen je vaš zaslužek, ampak kam gredo. Stopnja rasti dobička je tista, ki poganja povpraševanje po delniških delnicah. Na koncu je rast dobička tisto, kar poganja denarni tok, dividende, odkupe in širitev. Če ga ocenimo s tega vidika, 0, 10 USD na delnico predstavlja približno 12% pričakovane rasti, kar predstavlja velik problem za delničarje.
Zaloge v trgovini na drobno so bile dobra skupina za opazovanje, ko me skrbijo makro vprašanja, kot so naraščajoči dolar, trgovinski spori ali šibka potrošniška poraba. Šibkost PVH je podobna mnogim drugim zalogam v skupini. Na primer, kljub svojemu zvezdnemu poročilu o zaslužku, Hanesbrands Inc. (HBI) od 2. maja upada in je nedavno zaključil velik dvojni vzorec preobrata.
Ista metoda, ki sem jo uporabil v včerajšnjem Chart Advisor-u za izdelavo projekcije odstopanja s pomočjo Fibonaccijevih sledil, se lahko uporabi tudi za dvojni vrh Hanesbrandsov. V tem primeru je zaloga danes dosegla prvotni cilj padca in bi lahko brez težav nadaljevala vse do tradicionalnega cilja za dvojni vrh blizu 14, 31 dolarja na delnico.
Čeprav ni popoln kazalnik, je skupina maloprodajnih oblačil koristen način za napovedovanje splošne kratkoročne šibkosti na trgu. Nasprotno se mi zdi tudi nasprotno - če zaloge oblačil začnejo kratkoročno najti dno, bi to lahko služilo kot dokaz, da na medvedjem trgu zmanjkuje pare.
S&P 500
S&P 500 se je nadaljeval z vzorcem glave in ramen, ki sem ga že poudaril. Kot sem že omenil v prejšnjih izdajah, je vzorec glave in ramen dobro znan, vendar ima zelo slabe rezultate za velike padce na borzi.
To se sliši kontratuktivno, vendar neuspešni vzorci glave in ramen (prekrivanje hrbta nad vratnim izrezom brez večjega padca) so v preteklosti povzročili velike bikovske donose. Zaenkrat še ni dokazov, da ta vzorec glave in ramen ne bo uspel; vendar me predhodna zgodovina previdno opozarja na agresivne ocene.
:
Dvojni vrh in dvojno dno
5 razlogov, da bodo velike banke še bolj padle
Apple, Tesla, Raytheon videl hit pri redkih pomanjkljivostih zemlje
Kazalniki tveganja - čakajo na zgodnje znake bika
Oscilator za stohastiko je razvil tehnik George Lane v petdesetih letih prejšnjega stoletja in je eden mojih najljubših za ugotavljanje obdobij prenastavljenih ali preobremenjenih tržnih razmer. Lane je priporočal oscilator kot orodje za prepoznavanje kratkoročnih bikovskih in medvedjih razlik.
Do razhajanja pride, kadar cena sredstva tvori višje ali nižje nivoje, medtem ko stohastični oscilator oblikuje nižje višine, ko je v stanju »preobremenjenosti« ali naraščajoče, ko je v stanju »preprodaje«. Križ signalne črte indikatorja po drugem vrhu ali koritu se lahko uporabi za sprožitev nove trgovine.
To sem želel opozoriti, ker čeprav večina kazalnikov kratkoročnega tveganja še vedno izgleda šibko, ETF-ji z visokim donosom tvorijo majhno bikovsko razhajanje na kazalniku stohastike. Čeprav to ni dovolj za ukrepanje, je pozitiven znak vreden ogleda. Po mojih izkušnjah visoko donosne obveznice pogosto vodijo na delniške trge ali upade za nekaj dni. Če se bo razhajanje končalo, bi to lahko bila dobra priložnost, da na trgu natančneje opazujemo kratkoročne bikovske priložnosti.
:
Visoko donosne obveznice: prednosti in slabosti
Stohastika: Natančen kazalnik za nakup in prodajo
Nad mesnimi zalogami na kratko preide na svež visoko po IPO
Bottom Line - Več podatkov bo prihodnji teden
V tem trenutku ne pričakujem, da bo ta teden kaj dosti spremenilo naklonjenost vlagateljev, saj vlagatelji čakajo na nove informacije, ki upravičujejo naslednji krog nakupa ali prodaje. Časovni razpored izpustov za gospodarska poročila je zaseden prihodnji teden, začenši s proizvodnimi podatki v ponedeljek in zaključi z majskim poročilom o delu v petek. Te podatkovne točke bi lahko bile katalizator za premik ene ali druge smeri na trgu, ob predpostavki, da v statusu trgovinske vojne med ZDA in Kitajsko ni velikih presenečenj.
