Računovodska metoda prvega, prvega (FIFO) ima dve ključni pomanjkljivosti. Teži k precenjevanju bruto marže, zlasti v obdobjih visoke inflacije, kar ustvarja zavajajoče računovodske izkaze. Napihnjene marže, ki izhajajo iz računovodstva FIFO, lahko povzročijo bistveno višje davke od dohodka.
Računovodska metoda FIFO je sistem, ki se uporablja za dodeljevanje stroškov zalog v obračunskem obdobju. FIFO predpostavlja, da je prvi inventar, izdelan ali kupljen v obdobju, prvi prodan, medtem ko je popis, proizveden ali proizveden zadnji, zadnji. Zato se zaloga, kupljena zgodaj v obdobju, pripiše stroškom prodanega blaga (COGS), inventar, kupljen zadnji, običajno neprodan, pa se dodeli zaključku zalog.
Protivnik FIFO je LIFO ali last-first-first. Metoda LIFO predvideva, da je blago, ki je bilo proizvedeno ali kupljeno nazadnje v obdobju, prvič prodano.
Najpreprostejši primer FIFO v resničnem življenju je mleko v trgovini z živili. Mleko, ki ga trgovina najprej kupi, potisnemo na sprednji del police in ga najprej prodamo. Kasneje kupljeno mleko se zakopa v hrbet in se ne proda, dokler prej ne pride do mleka.
Ko se povečajo proizvodni stroški, podjetja, ki uporabljajo metodo FIFO, poročajo o COGS, ki ne odražajo, koliko materialov dejansko stane ob izdaji računovodskih izkazov. Namesto tega se prodanemu blagu dodelijo nižji stroški, kar ima za posledico napihnjen dobiček. Višji dobiček lahko privede do višjih odhodkov od davka od dohodka, kar zmanjšuje denarni tok in oslabi finančni položaj podjetja za naslednje obračunsko obdobje.
