Indeks majhnih zgornjih mej Russell-2000 je v letu 2019 do sedaj imel premalo modre žetone s široko maržo, ki jih je zadrževala moč ameriškega dolarja, ki daje prednost večdržavljanom pred malimi domačimi podjetji. Presenetljivo je, da trgovinska vojna enačbe ni spremenila, večinoma verjetno zaradi vse večjega strahu pred gospodarsko upočasnitvijo. Prav tako je močan čas za začetek malega podjetja, pri čemer peščica mega podjetij drobi manjše konkurente, kot so hrošči.
Letošnje poletje se zavzema tudi za sezonske učinke proti majhnim zalogam, pri čemer so najmočnejše panožne uspešnosti običajno med novembrom in majem. Vendar se ta dolgo opažena koledarska povezava v začetku letošnjega leta ni dobro obnesla, saj je Russell februarja prešel na vrh in v maju dosegel 4-mesečno najnižjo raven. Na žalost zdaj preizkuša to raven podpore in bi se lahko uvrstila v četrto četrtletje.
Dolgoročni grafikon IWM (2000 - 2019)
TradingView.Com
iShares Russell-2000 indeksni sklad ETF (IWM) se je objavil sredi 40-ih maja 2000, le dva meseca po končanem trgu bikov, in stopil v takojšnji trend upada, ki je vknjižil več prodajnih valov v vesoljni oktober 2002 na 32, 30. To stopnjo podpore je preizkusil v prvem četrtletju 2003, pri čemer je dosegel preobrat z dvojnim dnom in prišel do močnega naraščajočega trenda, ki je leta 2004 ustvaril nove vrhunce.
Sklada se je julija 2007 zvišala ob 85, 30, tri mesece pred oktobrskim tržiščem bikov, sredi petdesetih pa so vrezali vzorec glave in ramen z vratu. Septembra 2008 je podrl podporo in se spustil kot skala, marca 2009 je našel podporo manj kot dve točki nad najnižjo stopnjo 2002. Naslednji val okrevanja je leta 2011 končal krožno pot v prejšnji vrh in se prevrnil, pri čemer je zgradil zadnjo stopnjo vzorec skodelice in ročaja, ki se je leta 2013 prelomil na glavo.
Od leta 2011 je trend naraščanja postavil tri vrhove, pri čemer je črta upora, ki se zdaj razteza nad 190. Prodajalci od leta 2008 so vrezali nekoliko širšo smer, podpora pa je zdaj blizu 135. Sklad trguje le 12 točk nad to ravnjo in bi lahko preizkusite ga že petič, če bo podpora med 140 in 145 prekinil prihodnje seje. Glede na desetletje vztrajanja bi morala dolgoročna rast naraščati z razčlenitvijo.
Kratkoročni grafikon IWM (2016 - 2019)
TradingView.Com
Fibonaccijeva mreža, ki se je raztezala na mitingu med letoma 2016 in 2018, postavlja novembrski preboj v novembru 2016 na stopnjo popravka.618, ki je bila uspešno preizkušena decembra 2018. Druga mreža po padcu leta 2018 kaže, da se je februarja ob zastoju sklada dvignil nad. Popravek 618 selloffov, medtem ko je cena od takrat skoraj zaključila vzorec glave in ramen z vratnim izrezom, ki je tesno usklajen z.382 reli in sledenje selloffa.
Ta simetrija poudarja pomen ohranjanja podpore med 140 in 145, pri čemer je razčlenitev H&S prinesla izmerjeni premični cilj prav na najnižji ravni decembra 2018. Žal bo potovanje v to cenovno območje pomenilo tudi potencialni zlom desetletne podporne linije. Bolj natančno je nemogoče, ker je upad februarja 2016 približno dva tedna spodkopal trend, preden so medvedi v velikem preobratu.
Kazalnik akumulacije in distribucije stanja na bilančni vsoti je avgusta 2018 dosegel ves čas najvišjo ceno in stopil v fazo distribucije, ki se je konec decembra končala s ceno. Nakup obresti je v prvem četrtletju leta 2019 zbledel, OBV pa se je ravno preusmeril na sedemmesečno najnižjo stopnjo, kar je dvignilo delež v četrtletje. Zavezani kupci se bodo morali kmalu pokazati, da se izognejo ponovnemu testiranju, ki bi Russell-2000 lahko spustilo na medvedji trg.
Spodnja črta
Tehnični obeti Russell-2000 so se poslabšali od februarja 2019, kar je zvišalo možnosti za test na najnižji decembrski 2018.
